今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情(qíng)形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基(jī)金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的(de)是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再(zài)代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的(de)开(kāi)户、认购(gòu)、申购等(děng)基(jī)金买入的(de)相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与民(mín)商(shāng)基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终止与该(gāi)机(jī)构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增(zēng)与(yǔ)民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这(zhè)些代销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系(xì)的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除(chú)合作关系(xì)，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基(jī)金(jīn)今年(nián)2月(yuè)和(hé)3月分别(bié)解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数量(串子是什么意思网络，足球串子是什么意思liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基金公司对(duì)于代销机(jī)构的选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效(xiào)的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这些(xiē)。”但该内(nèi)部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了(le)对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是(shì)考核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规(guī)模排名(míng)排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要(yào)对接系(xì)统，每年(nián)要付(fù)出系统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向选择，基(jī)金(jīn)公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础较强(qián串子是什么意思网络，足球串子是什么意思g)，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台(tái)流量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互(hù)联(lián)网公(gōng)司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联(lián)网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独立基金(jīn)销(xiāo)售渠(qú)道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末(mò)，公募基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机(jī)构的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也(yě)是目前第(dì)一(yī)家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被串子是什么意思网络，足球串子是什么意思吊销牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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