就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经(jīng)部(bù)分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前(qián)管(guǎn)理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年(nián)英伟达业(yè)绩第一爆(bào)发(fā)之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股价(jià)却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不(bù)得(dé)不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过(guò)这个(gè)时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股价(jià)如(rú)做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘(pán)，让(ràng)英伟达(dá)的股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历(lì)了三波下(xià)挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作(zuò)为(wèi)底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全(quán)球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套(tào)现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)双修是指什么意思，双修是怎么进行的的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天(tiān)早上(shàng)英伟达还(hái)在(zài)我的投资(zī)组(zǔ)合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周(zhōu)内(nèi)市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持(chí)续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能芯片市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的预测是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么(me)都(dōu)得不出每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时(shí)间20双修是指什么意思，双修是怎么进行的23年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟(wěi)达现(xiàn)阶(jiē)段股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的(de)人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预(yù)期太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街预测最准确(què)的分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高(gāo)，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的(de)加(jiā)息(xī)周期或许还未结(jié)束。过去的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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