民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像》

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