中国金融行业加速对外开放，外资券(quàn)商们的(de)2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券(quàn)商2022年的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相比之(zhī)下，与(yǔ)摩根大通证(zhèng)券同期获批的(de)野村(cūn)东方国际(jì)证券2022年亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元(yuán)，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家(jiā)国际金融(róng)巨头均(jūn)在国内拥有外资控股券商(shāng)牌(pái)照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后(hòu)续两家外资控股券商(shāng)面临的“一参一(yī)控”问(wèn)题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财(cái)富管理转型”成(chéng)为行业热词(cí)。而透视(shì)各(gè)家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋(fù)、深入(rù)财富管理(lǐ)成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数(shù)亏(kuī)损(sǔn)

　　对于国内各家证(zhèng)券公司来说，除(chú)了面临行业“二八分(fēn)化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞争也(yě)同样带来压(yā)力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协公布各(gè)家(jiā)券商(shāng)2022年年报/财务数据(jù)，9家(jiā)外(wài)资(zī)控股券(quàn)商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受(shòu)制于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来(lái)看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收入2.89亿元(yuán)，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国(guó)际证(zhèng)券则延(yán)续自成立以来的(de)亏损状态：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上(shàng)年同期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券(quàn)商的汇丰(fēng)前海证券，业(yè)绩较(jiào)上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步(bù)，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营(yíng)业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年(nián)同期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另外，大和(hé)证券和(hé)星展证券均于(yú)2020年获得证监会批文(wén)，分(fēn)别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展业时间不长。星(xīng)展证券2022年(nián)实(shí)现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证券2022年(nián)实现营业(yè)收入4773.93万(wàn)元，同(tóng)比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行(xíng)业营业(yè)收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本(běn)、业务费(fèi)用、员工薪(xīn)酬等(děng)支出过高，在展业(yè)初期容易导致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相比，外资控股(gǔ)券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年(nián)业(yè)绩的主要还是经纪、投行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在(zài)2022年年报(bào)中表示，其当年投行(xíng)业务(wù)手(shǒu)续(xù)费及(jí)佣金净收入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减，业务及管理(lǐ)费从上年(nián)的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念(niàn)好了中(zhōng)国市场这(zhè)本经。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家(jiā)外(wài)资控股券商实现盈利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证券均实(shí)现(xiàn)了营收、净利润的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至(zhì)2022年(nián)底，摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券共有(yǒu)员(yuán)工210人(rén)，数量(liàng)在行(xíng)业内排(pái)名下游，但其(qí)业绩已跻身行业中游水平(píng)，而这(zhè)只是(shì)摩根大通证券展业的第三个(gè)完整(zhěng)会(huì)计年(nián)度。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监(jiān)会批复，成立(lì)合资证券(quàn)公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所(suǒ)持股(gǔ)权(quán)，成为摩根大通(tōng)证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年经纪(jì)业务大爆(bào)发，实(shí)现(xiàn)手续费(fèi)净收(shōu)入5.56亿元，同比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立(lì)已逾三年(nián)，2022年业务开展和(hé)运作取得进一(yī)步进展，新客户开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩根(gēn)大通(tōng)证券充分利用全球化的平台优势(shì)，整合集团资源，持续关(guān)注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投(tóu)资(zī)者以及新(xīn)取得QFII牌照的(de)合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机(jī)构(gòu)投(tóu)资者(zhě)队伍(wǔ)逐(zhú)年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突(tū)发(fā)合(hé)并(bìng)

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好的业绩表(biǎo)现：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最早的一(yī)批(pī)合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银(yín)行受(shòu)让(ràng)两家内资股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年(nián)年底(dǐ)，瑞(ruì)银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券(quàn)2022年(nián)投行业(yè)务进步明显，当期(qī)实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年完(wán)成了创业板注册制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所互(hù)联互通全(quán)球(qiú)存(cún)托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达(dá)成合并(bìng)协议，瑞士联(lián)邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处瑞(ruì)士金融市(shì)场监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购交(jiāo)易(yì)预计在6月底前完成。不言而喻(yù)的是，集团层(céng)面的合并对(duì)两家外资控股券商在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审(shěn)计所普(pǔ)华永道对瑞信证(zhèng)券出(chū)具了带强调事项段的无(wú)保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银(yín)集团股份公司之间达(dá)成协(xié)议(yì)和合并计划，截止报(bào)告日(rì)，上述协议和合并计划的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团股份有限公司下属控股(gǔ)子公司(sī)，未来的(de)运营和财务业(yè)绩(jì)受到上述合并(bìng)可能产生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存在可(kě)能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信证券(quàn)前(qián)身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券，系证监会修订(dìng)《外商(shāng)参股证(zhèng)券公司设立规则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向(xiàng)瑞信方正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信证(zhèng)券(quàn)。但突如其来(lái)的(de)瑞信(xìn)、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权(quán)管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及股东的控股股东、实际(jì)控制人参股证券公司(sī)的(de)数量不得超(chāo)过2家，其中控制(zhì)证券公司的(de)数量不得超过1家。在面临“一(yī)参一控(kòng)”的限制下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券的牌照或(huò)将面(miàn)临“一去一(yī)留”的(de)局面(miàn)。

　　深入(rù)财富(fù)管理破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词(cí)。而透视(shì)各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”不(bù)难(nán)发现(xiàn)，依(yī)托于各自资源禀赋深入财富(fù)管理成为其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券(quàn)表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户(hù)）”等(děng)业务持(chí)续(xù)推进的(de)基础上(shàng)，新增(zēng)了特色投资咨(zī)询(xún)服(fú)务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨(kuà)境业(yè)务联(lián)动等多种业务模式(shì)，通过服务(wù)手段的增加及(jí)优化，为客户提(tí)供多维度、一站(zhàn)式的综合性(xìng)金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际证券财富(fù)管(guǎn)理业务将定位于“中(zhōng)国(guó)高端财(cái)富人(rén)群”，从产品配置、人(rén)员建(jiàn)设、中后台支持(chí)以及集团跨境(jìng)合作四个方(fāng)面入手，打(dǎ)造以产(chǎn)品为中心的业务核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)，持续(xù)为中国投(tóu)资者提供具(jù)有野村集团特色的高质量财富管(guǎn)理服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业(yè)务(wù)转让协(xié)议(yì)》，受让北京(jīng)高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核(hé)发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产品业务的业务(wù)许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成(chéng)业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配(pèi)置为(wèi)核心进行新产(chǎn)品和服务(wù)的(de)研发工作(zuò)，进(jìn)一步赋(fù)能(néng)部门为在岸客户提供财富管理综合(hé)解(jiě)决方(fāng)案(àn)，丰富客户产品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)选择，开(kāi)展境内私人财富(fù)管理平台未(wèi)来(lái)战略规(guī)划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高(gāo)盛高华将持续推(tuī)进私(sī)募股权基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代(dài)销第三方金融产品(pǐn)并推进跨境投资新产品的研(yán)发，为客(kè)户提供(gōng)直接对接境外资本(běn)市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外资(zī)股东打造(zào)私人财富(fù)管理业务，这(zhè)在具备外资(zī)银行股东背景的(de)券商中(zhōng)较(jiào)为多(duō)见。例如，汇丰前海证券(quàn)表示(shì)，其于2022年(nián)4月正式成立私人(rén)财富管理部，负责公司高净值个人客户综(zōng)合财(cái)富管理业(yè)务的运作。私人(rén)财富管理部(bù)以汇(huì)丰前海证券为平台，依托汇丰环球(qiú)私人银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户及其家族提(tí)供专(zhuān)业、多(duō)元(yuán)及(jí)定制化(huà)的资产配置服(fú)务，为(wèi)客(kè)户(hù)实(shí)现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务(wù)，与4家国(guó)内(nèi)头部信托公司达成(chéng)战(zhàn)略(lüè)合作(zuò)。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依托国家对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大(dà)湾区业务。夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处>

　　瑞银(yín)证券表示，其财富管理部秉持(chí)着为客(kè)户进行全(quán)方位资产配置(zhì)和满足(zú)客(kè)户全生命周期财富(fù)管理的理念，进(jìn)一步(bù)完(wán)善投(tóu)资解决方案和财富规划(huà)方面的业(yè)务，一方面积极扩充现有架(jià)上(shàng)策(cè)略，精(jīng)选上架多支产品为客(kè)户(hù)在(zài)同一策略下提(tí)供差异化(huà)选择及多元(yuán)化的投(tóu)资(zī)方案。

　　外(wài)资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资本市场(chǎng)对外开放的力(lì)度(dù)不断加大，各外(wài)资金融机构加速了在境内设(shè)立(lì)控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打(dǎ)证券获批准设(shè)立，公(gōng)司注册(cè)地为(wèi)北(běi)京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿元，业(yè)务(wù)范围包括证券经纪、证(zhèng)券(quàn)自营(yíng)、证券承(chéng)销(xiāo)、证券资(zī)产管理（限于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券是首家新设的(de)外商(shāng)独资证券公司。就(jiù)监管批(pī)复信息来(lái)看，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有限公司全资设立，出资(zī)额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目(mù)前(qián)国内的(de)外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)数量(liàng)已达到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均(jūn)为外商(shāng)独资券商。从(cóng)数量(liàng)上来看，外资控股券(quàn)商已成为市(shì)场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设(shè)立申(shēn)请静(jìng)待审批(pī)。截(jié)至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日(rì)兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意才证(zhèng)券等多(duō)家外(wài)资(zī)券商(shāng)的设立申请仍处于(yú)证监(jiān)会(huì)审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和(hé)青(qīng)岛意才证(zhèng)券已获第(dì)一(yī)次意见反(fǎn)馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席(xí)易会(huì)满等先(xiān)后在京(jīng)会(huì)见美(měi)国桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)、法国东(dōng)方(fāng)汇理、日本大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金(jīn)融、新(xīn)加(jiā)坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利联合(hé)圣保(bǎo)罗(luó)银行、美国(guó)景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经济的强大韧(rèn)性、潜力(lì)和活力，坚定看(kàn)好(hǎo)中(zhōng)国经(jīng)济(jì)和中国资本市场发(fā)展前景。近(jìn)年来中国资本市(shì)场对外开放稳(wěn)步推进，为(wèi)国(guó)际金融机构和全球(qiú)投资者带来了实实在在的机(jī)遇(yù)。各金融机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与中国深化合作(zuò)，积极拓展(zhǎn)在华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对(duì)来(lái)自外资(zī)券商的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感(gǎn)受到(dào)了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇。例如(rú)，华西证券即在(zài)2022年(nián)年报(bào)中表示(shì)，外资机(jī)构(gòu)来华展业便利度不断提(tí)升，经营范(fàn)围和监管(guǎn)要求实(shí)现国民待遇，外资(zī)券(quàn)商、资(zī)产(chǎn)管理机构(gòu)等加速布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩中(zhōng)国证券市场，对本土证(zhèng)券公(gōng)司既带来了国际金融机构全面参(cān)与中国资本市场竞(jìng)争(zhēng)所形成的冲(chōng)击，也带来了(le)通过与国(guó)际金融机构直接合作促进业务发(fā)展、提(tí)升管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示(shì)，当(dāng)前证券行业集中(zhōng)度(dù)稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优势更趋(qū)明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成，金融科技对行(xíng)业(yè)发展理念(niàn)的变革(gé)和重塑不断深化，外资券商市场冲击将逐(zhú)渐(jiàn)显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 夜游鸟可以吃吗，夜游鸟吃了有什么好处