因市场需求减少，正在持续(xù)发力的存储芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季度归母净利(lì)润(rùn)同(tóng)比(bǐ)大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持该公司(sī)股票约603万(wàn)股，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人朱(zhū)一明的一致(zhì)行动人香港赢富得有限公司，将减持不超(chāo)过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为112.48元，总市(shì)值为(wèi)750亿元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易(yì)创新(xīn)4月27日(rì)披(pī)露的2023年一季报(bào)显(xiǎn)示，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原因是芯片产(chǎn)品市(shì)场需求减(jiǎn)少(shǎo)，公司营业(yè)收入(rù)同比下(xià)降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润同比减少。

　　当(dāng)日同时(shí)发(fā)布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收(shōu)入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器(qì)业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增(zēng)加约(yuē)3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器(qì)业务、传感器业务(wù)收(shōu)入减(jiǎn)少主要是(shì)受消(xiāo)费市场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器业务收入(rù)增加得益于公(gōng)司多元化产品布局，其来(lái)自工业(yè)、网(wǎng)通领域的(de)收入增加弥补(bǔ)了消费领域的收(shōu)入下(xià)滑，并带动微控(kòng)制器业务收(shōu)入(rù)增长。

　　在净利(lì)润方面(miàn)，2022年兆易(yì)创新为(wèi)20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面的影(yǐng)响，一方面，财务费(fèi)用减(jiǎn)少约2.22亿(yì)元(yuán)，主要是(shì)美(měi)元兑人民(mín)币汇率上升，汇兑收益(yì)增加。另一(yī)方面，收入(rù)减少，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费用和研发费用同比(bǐ)增加(jiā)约1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资产减值(zhí)损失(shī)同比增加约2.18亿(yì)元，其(qí)中存货计提(tí)减值同(tóng)比(bǐ)增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季(jì)度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累计减持约603万股，混(hùn)沌投资(zī)老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度(dù)小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实(shí)控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际控制人朱一明的(de)一致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限公(gōng)司，拟自披露该减持计划公告日起15个交易(yì)日(rì)后的6个月内，采(cǎi)取集中(zhōng)竞(jìng)价交(jiāo)易(yì)方式(shì)，减持不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的(de)业务主(zhǔ)要有三(sān)块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器，其中，存(cún)储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创(chuàng)新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易(yì)创新目前市(shì)占率排(pái)名全球第三，竞争对(duì)手主要有旺(wàng)宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供(gōng)应商包括铠(kǎi)侠、华邦电(diàn)子、旺宏电子等企业占据(jù)了较高的市场份(fèn)额。兆易创新(xīn)通过差异化产品需(xū)求(qiú)切入该(gāi)细分领域市场(chǎng)，以(yǐ)实现局(jú)部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手(shǒu)机、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设备等消费类产品(pǐn)，公司在技术、产(chǎn)品以及市(shì)场应用(yòng)方面都处于领先地位。随(suí)着(zhe)公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓(tuò)展(zhǎn)应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球(qiú)存(cún)储器产业处于高度垄(lǒng)断(duàn)，主要的(de)DRAM厂商包括韩国的(de)三星电子(zi)、SK海力士(shì)和美(měi)国的美光科(kē)技，占据全球90％以上的市场份额，排(p不积跬步到底读gui还是kui，日积跬步以至千里是啥意思ái)名其后的多(duō)为中国台湾地(dì)区的企业。兆(zhào)易创新主要(yào)通(tōng)过其兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫存(cún)储参与竞(jìng)争，从趋势来看(kàn)，其产业技术(shù)开始起步发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据(jù)世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场(chǎng)规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年全球半导(dǎo)体市场(chǎng)的(de)销售额预(yù)计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市(shì)场(chǎng)数据显示(shì)，2022年全(quán)球存储市场(chǎng)规(guī)模为1391.87亿(yì)美元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两(liǎng)年的双位数(shù)增(zēng)长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截至一季末，多家(jiā)基金公司旗下被(bèi)动和主动型基金持有该(gāi)股。

　　从前(qián)十大流通股东变化(huà)看，一季(jì)度银河(hé)创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺(nuò)安成长是持有(yǒu)该(gāi)股最(zuì)多的主动偏股基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度(dù)减持了兆易创新(xīn)，其中诺安(ān)成(chéng)长减持近272万股，减(jiǎn)持比(bǐ)例(lì)超25％。

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