基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流

在(zài)今年(nián)一季度的调整行情中，基金经理(lǐ)借机调仓换(huàn)股。最新披露的(de)公募(mù)基金一季报显示(shì)，新进重仓股主要集中在消费品及服(fú)务、原材料和投资(zī)品领(lǐng)域(yù)。从投资逻辑看，基金经理更加(jiā)聚焦产业趋势，也更加看重(zhòng)现金流(liú)。

聚焦三大行业

天相投(tóu)顾数据显示，截至2024年一季度末，在基金新进前(qián)50大重仓股中，有14只(zhǐ)属于消费品及服务领(lǐng)域，包括家电板块(kuài)的(de)得邦(bāng)照(zhào)明、奥马电器、奋达科技(jì)，以及传媒板块的新经典、中广天择和科德(dé)教育。此外，还(hái)包括汽(qì)车(chē)消费相关的宁波方正(zhèng)、青岛双星，以及中国黄金(jīn)、大东方(fāng)等。

在(zài)基(jī)金新进前50家重仓股中，属于投资品行业的有10只，包括机械领域的华宏科技、鲍斯股份、博隆技术、怡合(hé)达(云赛智联：2024年一季度净利润6001.55万元同比增44%dá)、容知日新等，还有(yǒu)建材领域的戈碧迦和建筑业公司(sī)深城交。属于(yú)原材料行业的有7只，包括钢铁相关的新(xīn)钢股份、常宝股份和(hé)华达新材，有色相关的安宁股份和三祥新材，化工方(fāng)向的(de)多氟多和(hé)恒逸石化。

此外，还有(yǒu)旅游板块的(de)三特索道、快递概念股(gǔ)中通快递-W，以(yǐ)及诺(nuò)瓦星云、凌志软件、中孚(fú)信息等信息技术概念股。

值得注意的是，今(jīn)年一季度，不少基金经理加码布(bù)局港股。在公募基金新(xīn)进前50大重仓股中，港股(gǔ)公司多达8家，分别是心动公(gōng)司(sī)、信义光能、新奥能源、第一拖拉(lā)机股份(fèn)、江西铜业股份(fèn)等。

关注产业趋(qū)势和现金流

市场人士分析(xī)上述基金新进重仓股(gǔ)，认(rèn)为主要有两个特征：一是产业趋势向好；二是现金流较(jiào)好。

以面板产业(yè)概念(niàn)股诺瓦星云为(wèi)例，由于面板行业景(jǐng)气度呈上行态势，公司业绩也表现亮眼(yǎn)。数据显示，2023年公司营业(yè)收(shōu)入30.5亿(yì)元，同比增长40.5%；归母净利润为6.1亿(yì)元，同比增长97%。值得注云赛智联：2024年一季度净利润6001.55万元同比增44%意的是，2023年公司积极开展出海业务，国(guó)外收入达4.7亿元，同比增长35%，占比达15.5%。

4月25日，诺瓦星云公布2024年一季报，营业收入为6.8亿元，同比增加22.66%；净利(lì)润为(wèi)1.23亿元，同比(bǐ)大增44.54%。

从诺瓦星云的业(yè)绩增长原因看(kàn)，主要为LED显示产品的市场需求持续增长，户外广告、企业应用等领域需求(qiú)不断增加。同时，虚拟拍摄、裸眼3D等新兴应用(yòng)场景的拓(tuò)展，也有望推动公司业绩增长(zhǎng)。

从现金流(liú)角度看(kàn)，以家电股奥马电器为例，2021年5月，TCL集团李东升成为公司实际控制人(rén)，公司聚焦冰箱业务(wù)，连续(xù)多年位列冰(bīng)箱出口第一名，业绩表现(xiàn)亮眼(yǎn)。2023年(nián)，公(gōng)司实现营收151.8亿元，同比增长93.6%；归母净利润7.9亿元，同比增长85.7%。截至2023年底(dǐ)，公司现金流及现(xiàn)金等价物余额高达(dá)17.6亿元。

暗(àn)藏投资机会(huì)

在业内人(rén)士看来，当前上市公司数量达(dá)5000多家(jiā)，在监管趋严背景下，在选择投资标的时应更多关注基本面，公募基(jī)金作为重要的机构投资者，其最新动向有(yǒu)一定的参考价(jià)值。

对于普通投资者而言，选股难度可(kě)谓不小。市场人士认为(wèi)，在基金新进重仓股中，选(xuǎn)择被多只(zhǐ)基金持有、持股占(zhàn)流通股比例较(jiào)高并且前期涨幅不大(dà)的标的，再进行深入研究筛选，跑赢市场的概率会更大(dà)一些。

数据(jù)显示，在一季度基金新进前50大重仓股中，有25只股票被8只以上基(jī)金“抱团”持有(yǒu)。其中，诺瓦星云被35只基金持有，英诺特被18只基(jī)金持有，中国黄金被15只基金(jīn)持有，明阳电气被14只基金持有，华夏银行、中通快递-W、科德教育、世运电路等均被10只以上基金重(zhòng)仓(cāng)。

从基金持股占流(liú)通股比例看，在基金新进前50大(dà)重仓股中，基(jī)金持仓占(zhàn)流通股比例超过3%的股云赛智联：2024年一季度净利润6001.55万元同比增44%票有12只(zhǐ)，其中基金持有明阳电气占流通股比(bǐ)例高达11.86%，基金持有英诺特(tè)股份占流通股比例为8.8%。

此(cǐ)外，截至今年一季度末，基金持股占流通市值比(bǐ)例(lì)较高、同时被多只(zhǐ)基金共同持有、今年(nián)二季度以来表现欠(qiàn)佳的个股有(yǒu)神宇股份、三特索道、登康口腔、回盛生物、容知日新、世运电路、华宏(hóng)科技。