券商竞相布局家庭服务信托

证券时报记者(zhě) 许盈

去年6月《关于规范信托公司信托业务(wù)分类的通知》正式实施，门(mén)槛(kǎn)为100万元的(de)家庭服务信(xìn)托业务正式起航。

去(qù)年下半年以来，以中信证券、国(guó)泰君安为代表的券(quàn)商已率先落地家(jiā)庭服务信托业务(wù)。据证券时报记者了解，包括中信建投、银河证券等在内的(de)诸多券商也在布局相(xiāng)关业务，有望在近期上线。

“我(wǒ)们(men)非(fēi)常看好家庭服务(wù)信托的前景。”有券商人士向(xiàng)记者表示。据悉，家庭服务信托大幅降低了(le)服务(wù)信托的门槛，让信托服(fú)务更广泛地惠(huì)及(jí)中等收入群体。

券商(shāng)积(jī)极筹备

相比1000万元门槛的家族信托(tuō)，100万元设立门(mén)槛的家庭服务(wù)信(xìn)托更具有普(pǔ)惠性，可为(wèi)更广阔的客户群体提供服务。自信托分类新规(guī)实施以来，在券商领域，国泰君安、中信证券(quàn)已经率先携手信托公(gōng)司推出相关业务。

2023年8月，中信证券落地(dì)首单家庭服务(wù)信托业务。就在今年3月底，中信证券携手中信信托对家庭服务信托业务进行升级，联合推出“信福传家·家(jiā)庭服务信托2.0”，首次(cì)为证券公司(sī)客户(hù)推出了“家庭服务信(xìn)托+保单(dān)”服务。

国泰君安也(yě)自2023年8月1日起与(yǔ)上海国际信托合作，启动“甄选传承家庭服务信托(tuō)”业务。记者从国泰君安了解(jiě)到，业务上线8个多月以来，国泰君安已经完成了对分支机构培训(xùn)的全覆盖，并在全国各地持(chí)续举办客户专题活动，覆(fù)盖(gài)了1000多名(míng)客户，截至目前(qián)已有近半数的分公司成功为客户设立了家庭(tíng)信托(tuō)。

记者了解到，还有不少券商正积极筹备家庭服务信托业(yè)务，有望在近期推出相关业务(wù)。

“目(mù)前，我(wǒ)司正在开发家庭(tíng)服务信托(tuō)业务，预计很快将(jiāng)全国(guó)范围上线。我们(men)的家庭(tíng)服务信托遴选业内优秀信托公司作为(wèi)合作伙伴，并将实现全(quán)面线上化。”中信建投相关负责(zé)人告诉(sù)证券时报记者。

“中国银河证券(quàn)正在积(jī)极布局家庭服务信托业务，布(bù)局(jú)该项业务是公司财富管理转型的(de)举措(cuò)之(zhī)一，也是公司践行中(zhōng)央金融(róng)工作会议精神，做好‘普惠金(jīn)融’这篇文章的行动之一。”中国银河证券相关负责(zé)人称。

延伸至中(zhōng)等收入家庭

据(jù)了解，家庭服务(wù)信(xìn)托目标客群较家族信托而言进一步扩大，包括广大富(fù)裕家庭和中等收入家庭(tíng)。

“家庭服务信托基于家庭财富(fù)规划(huà)，叠加法律架构对家庭资产进行综(zōng)合管理，以满足(zú)家(jiā)庭(tíng)全(quán)生命周期的财富目标，因此针对(duì)的客群是比较广泛的。”国泰(tài)君(jūn)安相关负责(zé)人称。

据介绍，在与大(dà)量客户沟通和服务的过(guò)程中，国(guó)泰君安梳理了家庭服务信托一些主要(yào)客群，包括银发客群、中小微(wēi)企业主、复杂家庭、子女适婚、隔(gé)代传承、对子女教育有较高要求的中产家庭等北京：对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业给予资金支持。

“家庭服务信托大幅降低了服务信托门槛，让信托服务更广(guǎng)泛地惠及中等收(shōu)入群体(tǐ)。在我(wǒ)国老龄化程度不断加深，财富代际传承的社会(huì)背景下，开展家庭服务信托业务在解决(jué)家庭财(cái)富管理中的各类难题方面(miàn)具有(yǒu)现实意义。”海通证券相(xiāng)关负责人表(biǎo)示。

业内普(pǔ)遍(biàn)认为，家(jiā)庭服务(wù)信托有着广阔的发展前景。国泰君安相关负责人称(chēng)，首先，该业务低门槛的优势惠及(jí)了更多(duō)客户，同时集合了资产隔离、财富传承、隐私保护、资产配置(zhì)等多重功能，填补行业广谱客群(qún)“传富”工具的空白。其次，家(jiā)庭信托将原先私人银行客户专享服务延伸至中等收入客(kè)群，客(kè)群覆盖较家族信托扩大20余倍。

探索财富管理新蓝海

在(zài)家庭北京：对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业给予资金支持服务信托业务方面，相比于信托公司，券商可以提供什么样的差异化服务？

据中(zhōng)信建(jiàn)投相关负责人(rén)介绍，根(gēn)据监管要求，家庭服务信托的(de)投资范围限于以同业存款(kuǎn)、标准化(huà)债权类资产和上市(shì)交易股票为最终投资标的的信托计划、银行(xíng)理财(cái)产品以及其他公募(mù)资(zī)产管理产品，即大家常(cháng)说的“标(biāo)品”。

“虽然家庭服(fú)务信托的管(guǎn)理人(rén)为信托公司，但券商亦可以利用自身禀赋，立足股债的投(tóu)研实力(lì)和资产配置能力，担(dān)当投资顾问角色，提供匹配客(kè)户多元需求的差异化投顾服务(wù)方案，力争为家庭服务信(xìn)托的投资(zī)保驾护航(háng)，探索财富管理新蓝海。”上述人士称。

国泰君安相关负责(zé)人称，在实(shí)际业务中，券商提供的差异化服务在于：一(yī)是(shì)丰富的场景化设计。通过对不同(tóng)受(shòu)益人分配规则的多项组合，深入匹配客户各类生(shēng)活化场景，形成教育规划、创业储备(bèi)、婚姻护航、长辈颐养、爱的(de)铠(kǎi)甲、家企隔离、养(yǎng)老规划等系列场景化服(fú)务。

二是丰富的底层产品类型(xíng)。甄选传承家庭信托资产(chǎn)配置库包含固收、固收(shōu)+、公募FOF（基(jī)金中的基金）等投资策略，提供不同类型、不同风(fēng)险等级的底层产品，满足客(kè)户多样化的需求。