5月12日晚间(jiān)，根据美国(guó)证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产是国内(nèi)管理(lǐ)超千亿(yì)元人民币的对冲(chōng)基金机构，亦是内地(dì)少有(yǒu)的(de)进(jìn)行大(dà)手笔(bǐ)持(chí)有美(měi)股(gǔ)的买方机构之(zhī)一，景(jǐng)林的动向受到了(le)市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持(chí)仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资产(chǎn)整体持(chí)仓规(guī)模小幅(fú)提(tí)升(shēng)至17.29亿(yì)美元，折合人(rén)民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四(sì)季度的(de)16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季(jì)度(dù)末，景(jǐng)林资产在美股市场持有(yǒu)34家(jiā)上市(shì)公司的股(gǔ)票。其中，前十大持(chí)仓(cāng)标的在(zài)总市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季(jì)度(dù)这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票(piào)，分别为英伟达(dá)、谷歌(gē)、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减(jiǎn)持方面，景(jǐng)林资产一季度(dù)前五大卖(mài)出标的(de)包括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多(duō)、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景(jǐng)林美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季(jì)度对比(bǐ)，景林(lín)资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上(shàng)季(jì)度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林(lín)连续三(sān)个季(jì)度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增(zēng)持(chí)拼(pīn)多多(duō)24.02万股，三季(jì)度增持(chí)123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一(yī)次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股(gǔ)价表(biǎo)现看(kàn)，拼多(duō)多去(qù)年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在今年(nián)2月初(chū)便戛然而(ér)止了，景林资(zī)产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许在股(gǔ)价(jià)“掉(diào)头”之(zhī)际进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓(cāng)股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值(zhí)为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林(lín)资(zī)产在美(měi)股的操作中(zhōng)，最为(wèi)亮眼的当(dāng)属重(zhòng)点加(jiā)仓(cāng)教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年一季度(dù)末，景林资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去(qù)年(nián)底加仓(cāng)368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃(yuè)成为景林(lín)资(zī)产的第二大重仓股。与此同(tóng)时，景林(lín)资产一季度还(hái)建仓(cāng)了好未来(lái)，期末持股数量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个股股价均(jūn)处(chù)于(yú)震(zhèn)荡态势，并无太(tài)多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业(yè)来(lái)看，不同年龄层的用户(hù)对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知(zhī)识(shí)、潜力挖掘、提(tí)升综合(hé)能力等。双(shuāng)减政(zhèng)策推行(xíng)之(zhī)后(hòu)，目前行(xíng)业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞争格局(jú)趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头(tóu)公司本身来说，凭借(jiè)多(duō)年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城河依然很深(shēn)。个别头(tóu)部企业在K9学科(kē)之外的教育领域业务基(jī)础扎实(shí)，原有的留学等业务恢复增(zēng)长，同时素(sù)质教育、直播电商业务等(děng)新业务成为新的(de)增长驱(qū)动力。且公司(sī)的利(lì)润和现金流稳中转好，同时账上资金充(chōng)足，当时的估值下有足(zú)够的(de)安全(quán)边(biān)际(jì)。在过(guò)去几个季(jì)度的财报中，我们看(kàn)到了相(xiāng)关的积极信号。”景林资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值得(dé)一提网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言的是(shì)，高毅(yì)资(zī)产(chǎn)对(duì)于教育(yù)领域也(yě)颇(pǒ)为看好，但(dàn)是标的选择似乎(hū)与(yǔ)景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示(shì)，截至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比于去网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言(qù)年底减仓超10万股(gǔ)，减仓(cāng)比例(lì)接近三成。而一季度(dù)高毅(yì)资产(chǎn)大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比于(yú)去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰(hōng)市场投(tóu)机之(zhī)风(fēng)

　　自五(wǔ)一节(jié)过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明(míng)，晋(jìn)升(shēng)市场(chǎng)第二(èr)大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可好景(jǐng)不长，本周(zhōu)中特(tè)估仅热闹(nào)了(le)一两天，随后便(biàn)开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为(wèi)客观(guān)数据信(xìn)息罗列，不(bù)构成任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前连(lián)续(xù)24个交易日成(chéng)交额超万亿(yì)元(yuán)阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三时(shí)，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交额连续两日(rì)萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降(jiàng)温，市场(chǎng)观点认为，主(zhǔ)要原(yuán)因是5月11日晚(wǎn)间发(fā)布的金融数据大幅(fú)低于(yú)预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数的(de)异常，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年同(tóng)期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再(zài)度(dù)成为信贷回落的(de)主要(yào)原(yuán)因。而企(qǐ)业中长期(qī)贷(dài)款继续保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿(yì)元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社(shè)融增速(sù)回落，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿(yì)元(yuán)。

　　署名(míng)光大证(zhèng)券的点评称，4月下旬(xún)票据利率先(xiān)下后(hòu)上，并不(bù)意(yì)味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为今(jīn)年(nián)国股行NIM和(hé)营收压力很(hěn)大，一直(zhí)在压降票据等低效资产，对分行收票额(é)度控制很严。4月前两旬已经收(shōu)了很多票，后面改用其(qí)他(tā)贷款来冲。5月(yuè)上旬票(piào)据已经(jīng)快要接近零利率了，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化(huà)产生(shēng)的后(hòu)果(guǒ)，5月份(fèn)的贷(dài)款可(kě)能(néng)仍然不太(tài)乐(lè)观。

　　在这种背景之(zhī)下，市场要想好起来，必然(rán)要让大家看到宽信用的信号出现，而这(zhè)可能还需(xū)要一定的时间(jiān)。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的背(bèi)景(jǐng)不改，而(ér)两大主线人工智能和(hé)中特估，今(jīn)年已(yǐ)然累计不(bù)小(xiǎo)的涨幅。中特估(gū)这(zhè)边，本月还有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在未有增量资金进场的(de)情况之下，再想继(jì)续向上，压(yā)力不小。

　　本周大(dà)跌之(zhī)后(hòu)，但(dàn)斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当(dāng)下市(shì)场投机之风(fēng)大盛，认为当下(xià)市场(chǎng)交易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是(shì)但总一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买(mǎi)在(zài)3000点，套(tào)在3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难言，市(shì)场上大热(rè)的(de)人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合(hé)他们的机(jī)构审(shěn)美。直白(bái)点(diǎn)说，市场根本就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言