金融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金(jīn)特估(gū)”来了！

　　午(wǔ)后(hòu)上(shàng)证报发布一则重(zhòng)磅(bàng)消息，再次点(diǎn)燃了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券(quàn)交易所主(zhǔ)办、工(gōng)商(shāng)银行承办的“沪市(shì)金融业(yè)专题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会(huì)议讨论的(de)重要内容为“在服务中国式(shì)现代化中促(cù)进(jìn)金(jīn)融业估值提(tí)升(shēng)和高质量发(fā)展”。参会机(jī)构包括(kuò)银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布(bù)后，市场纷纷认为这是“中特估(gū)”概(gài)念的升级版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银(yín)行(xíng)股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触一度及(jí)涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华(huá)林(lín)证券(quàn)、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面(miàn)，万亿级市值的中国人寿一度(dù)冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国有(yǒu)四大行午后集体翻(fān)红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红，深成指和创业板(bǎn)一路高奏凯(kǎi)歌。最终收(shōu)盘(pán)，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券(quàn)：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势(shì)，机构之间的看法并不(bù)相同(tóng)，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分高分红国企标的近期显著(zhù)盘(pán)整是对短期交(jiāo)易扩(kuò)散过快过多，股息支付能力相对较弱板块(kuài)（如部分金融(róng)）做出(chū)的正(zhèng)常(cháng)反应，而并非意味着整体高(gāo)分红国企投资(zī)主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大(dà)证券(quàn)也指出，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的安全边(biān)际和性价比仍相对较(jiào)高，未来(lái)随着经济的逐步复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性。从估值和(hé)交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高(gāo)。

　　但是中(zhōng)信证券(quàn)则看(kàn)法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估(gū)”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步(bù)入了热度(dù)很高、波(bō)动很(hěn)大但是(shì)区间回报不明显的阶(jiē)段，表(biǎo)现(xiàn)出(chū)典(diǎn)型的(de)板块(kuài)内部(bù)博弈和消耗特(tè)征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募(mù)基金(jīn)新发(fā)继续(xù)低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首(shǒu)次单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平(píng)仍(réng)有较大差(chà)距。在缺乏持(chí)续增量机构(gòu)资(zī)金的情(qíng)况下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构(gòu)持仓(cāng)有关。

　　中信(xìn)证券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系(xì)统性恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要(yào)时间和(hé)耐心(xīn)，主题(tí)交易是过(guò)高(gāo)的(de)经济(jì)预期下修过程(chéng)中的阶段性(xìng)产物，过(guò)度博弈降(jiàng)低了市场定价的(de)有效性，但也提高了业(yè)绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰已过(guò)，重(zhòng)回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理：中(zhōng)特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券(quàn)商中国报(bào)道(dào)，有基金经理直(zhí)言(yán)，中特(tè)估龙(lóng)头在连(lián)续涨(zhǎng)停后已出现短期泡(pào)沫化，他一股也(yě)不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基(jī)金经理表(biǎo)示(shì)许多中特(tè)估的龙(lóng)头股在当前位(wèi)置(zhì)对他而(ér)言(yán)没有(yǒu)配(pèi)置的吸(xī)引力(lì)，尽管从估值(zhí)的角度而言许多市场参与者(zhě)可(kě)以给出许多(duō)个继续买(mǎi)入中特估的(de)理由，但当一(yī)只中特估龙(lóng)头股在两(liǎng)三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金(jīn)已(yǐ)迫不及待(dài)在进行(xíng)抢筹(chóu)码。从(cóng)股(gǔ)票市场交易的直(zhí)观判断，这代表着资金(jīn)参(cān)与方(fāng)的短期泡(pào)沫化，过高(gāo)的交(jiāo)易拥挤度(dù)意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好(hǎo)消(xiāo)息传来。

　　仅发售了(le)短短(duǎn)7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证(zh抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳èng)央企(qǐ)红利(lì)ETF发布(bù)公告(gào)称，该基金累(lèi)计有效认购申请份额(é)总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管(guǎn)理(lǐ)人将启动(dòng)比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新(xīn)央(yāng)企股东(dōng)回报ETF、招商(shāng)中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报(bào)ETF和汇添富中证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF于今日(rì)开售，每只产(chǎn)品的(d抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳e)首募规模上(shàng)限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上(s抖音总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳是什么歌，总是对你朝思暮想一圈一圈渐宽了衣裳hàng)，不止(zhǐ)新发基金，今(jīn)年以来(lái)，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持(chí)续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元，规模(mó)增幅超(chāo)过15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿(yì)元，规(guī)模增幅更(gèng)是(shì)高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增长倍数最高的ETF。

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