中国金(jīn)融行(xíng)业加速对外(wài)开放，外资券商们的2022年过得(dé)如何(hé)？

　　近(jìn)日，外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资(zī)控股(gǔ)券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出(chū)现亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年(nián)获批成(chéng)立(lì)的摩(mó)根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿(yì)元(yuán)，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之(zhī)下，与(yǔ)摩根大(dà)通证券同期获批的野村(cūn)东方国(guó)际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外(wài)，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合并，两(liǎng)家国(guó)际(jì)金融巨头(tóu)均在国(guó)内拥有外资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券(quàn)则大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元(yuán)。后续两(liǎng)家外(wài)资控股券商(shāng)面临的“一参一控”问(wèn)题(tí)如何解决，仍是业内关注重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视(shì)各(gè)家外资(zī)券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深入财富管理成为其(qí)在中国(guó)展业的首要方(fāng)向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资(zī)控股券商半数亏(kuī)损

　　对(duì)于国内(nèi)各(gè)家证券(quàn)公司来说(shuō)，除(chú)了面临行(xíng)业“二八分化”的激烈(liè)态势，来自(zì)“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协公布各家(jiā)券商2022年年(nián)报/财务(wù)数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷(fēn)晒(shài)出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿(yì)元）、野村(cūn)东方国(guó)际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具(jù)体(tǐ)来看，瑞(ruì)信证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券则(zé)延(yán)续自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏(kuī)损幅度继续扩(kuò)大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增持而成(chéng)为外资(zī)控股券商(shāng)的汇丰前海(hǎi)证券，业绩(jì)较上年出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券(quàn)和星展证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成(chéng)工商登记，正(zhèng)式展(zhǎn)业时间不(bù)长。星展证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收入8633.25万元(yuán)，同(tóng)比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄。大和证券2022年(nián)实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元(yuán)，亏幅(fú)进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业营业(yè)收入普遍下降(jiàng)，外资控股券(quàn)商也难(nán)以幸免。且(qiě)新(xīn)公司建(jiàn)设(shè)成本、业(yè)务费用、员工(gōng)薪酬等支出(chū)过(guò)高，在(zài)展(zhǎn)业初期容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与(yǔ)国(guó)内(nèi)大(dà)型券商相比，外资控(kòng)股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本(běn)小利薄(báo)”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示，其当(dāng)年投行业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有增无(wú)减，业务(wù)及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的(de)和(hé)尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控(kòng)股券商实现盈利，分别为(wèi)摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹(dān)利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证券均(jūn)实(shí)现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿(yì)元，同比增(zēng)长39.44％；实(shí)现净利润(rùn)2.63亿元，同比(bǐ)增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业(yè)小年”可算是相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工(gōng)规模来(lái)看，截(jié)至2022年底(dǐ)，摩根大通证券共有员工210人，数(shù)量在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身(shēn)行(xíng)业(yè)中游水平，而这只是摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券展业的(de)第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显示(shì)，摩(mó)根大(dà)通证券于2019年3月(yuè)获得证监会批复，成立(lì)合资(zī)证券公(gōng)司。彼时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内(nèi)资股(gǔ)东(dōng)持有另(lìng)外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资(zī)股东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财(cái)务报(bào)表显(xiǎn)示，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实(shí)现手(shǒu)续(xù)费(fèi)净(jìng)收入5.56亿(yì)元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其证券经纪业(yè)务团队成立已逾(yú)三年，2022年(nián)业务(wù)开展和运作(zuò)取得进一步进展，新(xīn)客(kè)户开发稳步推进。摩根大通证券充分利用全球化的平台优势(shì)，整合集(jí)团资源，持(chí)续(xù)关注并开拓(tuò)传统(tǒng)QFII投(tóu)资者(zhě)以及(jí)新取得QFII牌(pái)照(zhào)的合格境(jìng)外机构投(tóu)资者(zhě)，目(mù)标客群(qún)机构(gòu)投资者队(duì)伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也取(qǔ)得(dé)了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业(yè)收入(rù)11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行(xíng)受让两家内资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员(yuán)工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其在(zài)2022年完成(chéng)了创业板(bǎn)注册制改革后的IPO保(bǎo)荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深(shēn)交(jiāo)易所互联互通全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和(hé)瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达(dá)成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)局（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一季(jì)报时(shí)表示，对瑞信的收(shōu)购交易预计在6月底前完成(chéng)。不言而喻(yù)的是(shì)，集团(tuán)层面的合并对两家(jiā)外资(zī)控股券(quàn)商在中国展业(yè)情况，也将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审(shěn)计(jì)所普(pǔ)华永道对瑞信证(zhèng)券出具(jù)了带强调事项段的无保留意见审(shěn)计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份公司之(zhī)间达(dá)成协议和(hé)合(hé)并(bìng)计划(huà)，截止报告日，上(shàng)述协(xié)议(yì)和合并(bìng)计划的(de)完成日尚不明(míng)确。瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)作(zuò)为瑞信集(jí)团(tuán)股(gǔ)份(fèn)有限公司下属(shǔ)控(kòng)股子公司，未来的运营(yíng)和财(cái)务业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影响亦不明(míng)确，该事项表(biǎo)明(míng)存在可能导致对(duì)公司持续经营能力(lì)产生重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商参(cān)股证券公司设(shè)立规则》后首家获批(pī)的合资证券公(gōng)司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信(xìn)方正(zhèng)更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞(ruì)信(xìn)证券。但突如其来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银合(hé)并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券(quàn)和瑞信证券将受同一(yī)股东控制(zhì)。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东(dōng)的控股股东、实际控制人参股(gǔ)证(zhèng)券公司的数(shù)量不(bù)得(dé)超过2家，其中控(kòng)制证券(quàn)公司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为行(xíng)业热词(cí)。而透视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打法(fǎ)”不(bù)难(nán)发现，依托于各自(zì)资源(yuán)禀赋深入(rù)财富管理(lǐ)成(chéng)为其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其财富(fù)管理业务在原有(yǒu)“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资产管理(lǐ)账户）”等业务持(chí)续推进的基础上，新增了特色(sè)投资(zī)咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗(zōng)减持服(fú)务、集团间跨(kuà)境(jìng)业务联动等多种(zhǒng)业务模式，通过服务手段的增加及优化，为客户提供多维度、一站式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财富管理业务将定位(wèi)于“中国(guó)高端财富人群”，从(cóng)产品配置、人(rén)员建设、中后台支持以及集(jí)团跨境合作四个方面(miàn)入手，打造以(yǐ)产品为中心的(de)业务(wù)核心(xīn)竞争力(lì)，持(chí)续为中国投资者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛高(gāo)华在2021年底(dǐ)与北京高华(huá)签(qiān)订《业务转让协议》，受让北京高华(huá)的(de)所有业务。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)获证(zhèng)监会核(hé)发新(xīn)增(zēng)证券经纪、证券(quàn)投资咨询(xún)、证券自营及代销金融产品业务(wù)的业(yè)务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与北(běi)京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表(biǎo)示，其将持续以资产(chǎn)配置为(wèi)核心(xīn)进行(xíng)新产(chǎn)品和(hé)服务的研(yán)发(fā)工作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户(hù)提供(gōng)财富管理综合解决(jué)方案，丰富(fù)客户产品种类选择，开展(zhǎn)境内(nèi)私人财富管理(lǐ)平台未(wèi)来战(zhàn)略规(guī)划，并进(jìn)一(yī)步拓展境内产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此同时，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华将持续(xù)推进私募(mù)股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作(zuò)，持(chí)续(xù)代销第三方金融产(chǎn)品并(bìng)推进跨(kuà)境投资新产品的(de)研发，为(wèi)客户提供(gōng)直接(jiē)对接境(jìng)外资(zī)本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这在具备外资银行股(gǔ)东(dōng)背景的券(quàn)商中较为多(duō)见(jiàn)。例(lì)如，汇丰(fēng)前海(hǎi)证券表示，其于2022年4月(yuè)正(zhèng)式成立私人(rén)财富管理部(bù)，负责(zé)公司(sī)高净值个(gè)人(rén)客(kè)户综合财(cái)富(fù)管(guǎn)理业务的运作(zuò)。私人财(cái)富管理部(bù)以(yǐ)汇(huì)丰前(qián)海证券为平台，依托汇丰环(huán)球(qiú)私人银行，致力为高净值和超高净值客(kè)户(hù)及(jí)其家族提供(gōng)专业、多(duō)元及定(dìng)制化的资(zī)产配置服务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推(tuī)出家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司(sī)财富管理(lǐ)业务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新政(zhèng)举措，致力于发(fā)展(zhǎn)财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其(qí)财富管理部秉持着为客户进行(xíng)全方(fāng)位资产配置和满(mǎn)足客户(hù)全(quán)生命周期财富(fù)管理的(de)理念，进一步完善(shàn)投(tóu)资解决方(fāng)案和财富(fù)规划(huà)方面的业(yè)务，一(yī)方面积极扩充现(xiàn)有架上(shàng)策略，精选上架(jià)多支(zhī)产品为(wèi)客户(hù)在(zài)同一(yī)策略下提供(gōng)差异化(huà)选(xuǎn)择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场对外开放的(de)力度不断加大(dà)，各(gè)外(wài)资金融机构加(jiā)速了在境(jìng)内设立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打(dǎ)证券(quàn)获批准设(shè)立，公司注册地为(wèi)北(běi)京市，注册资本为人民币10.5亿元(yuán)，业务范围(wéi)包括证券经纪(jì)、证券自营、证(zhèng)券承销、证券(quàn)资产管理（限于从事(shì)资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设的外商独资证券公司。就监管批(pī)复(fù)信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限(xiàn)公司(sī)全资设(shè)立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前国内(nèi)的外资控股券商数量已达到(dào)10家。其(qí)中(zhōng)，摩根大通(tōng)证券(quàn)（中国(guó)）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均为外商(shāng)独资(zī)券(quàn)商。从数量上(shàng)来看，外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商已成为市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前(qián)还有数家(jiā)外(wài)资券(quàn)商的设立申请静待审(shěn)批。截至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证券(quàn)、青岛意才证(zhèng)券(quàn)等多(duō)家外资券商(shāng)的设(shè)立申请仍(réng)处于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青岛意才证券已获第(dì)一次意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月底，证监会主(zhǔ)席(xí)易会满等先后在京会见(jiàn)美国(guó)桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本(běn)大和(hé)证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新加(jiā)坡淡(dàn)马(mǎ)锡、德国安联保险、意(yì)大(dà)利联合圣保(bǎo)罗银(yín)行、美国景顺和高(gāo)盛等国际金融机(jī)构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机(jī)构负责人(rén)普遍表示，此次来华亲身感受到中国经济(jì)的(de)强大韧(rèn)性、潜力(lì)和(hé)活力，坚定(dìng)看好中(zhōng)国经(jīng)济和中国(guó)资本市场(chǎng)发展前景(jǐng)。近年来(lái)中国资本市场对(duì)外开放稳步(bù)推进，为国际金融机构和全球投资者(zhě)带来了实实在在(zài)的(de)机(jī)遇。各(gè)金融机构(gòu)高度重视(shì)中(zhōng)国(guó)市场，将继续(xù)与中国深化(huà)合作，积极拓展在华业务和投资，期待实现(xiàn)互利(lì)共赢(yíng)。

　　面(miàn)对来(lái)自(zì)外(wài)资(zī)券商(shāng)的市(shì)场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资(zī)机构来华展(zhǎn)业便(biàn)利(lì)度不(bù)断(duàn)提升，经营范(fàn)围和监管(guǎn)要(yào)求实现国(guó)民待遇，外资券商、资产管理机(jī)构等加速布(bù)局，全力抢滩中国证券市场，对本(běn)土证券公司既带(dài)来(lái)了国际(jì)金融机构(gòu)全面(miàn)参与中国资本市场(chǎng)竞(jìng)争所形成的冲击(jī)，也(yě)带来了通过与国际(jì)金融(róng)机(jī)构直接合(hé)作促进业务发展、提(tí)升管理水平(píng)的机遇。

　　西(xī)部证券也表(biǎo)示，当前证券行业集中(zhōng)度稳中(zhōng)有升，头部券(quàn)商竞争优势更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势初步形成(chéng)，金融(róng)科技对行业发(fā)展理(lǐ)念的变革和(hé)重塑不断深化，外(wài)资券商(shāng)市场冲(chōng)击将(jiāng)逐渐显现，证券行(xíng)业竞争新(xīn)格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么