今年以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约(yuē)的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机(jī)构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗(qí)下基(jī)金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相关(guān)业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了与民(mín)商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民(mín)商基(jī)金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关(guān)系(xì)的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除(chú)合(hé)作关系(xì)，目前已累(lèi)计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数(shù)量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基金销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所(suǒ)在(zài)公司(sī)选择(zé)基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需(xū)要(yào)对(duì)接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金(jīn)公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会(huì)对基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是(shì)在银(yín)行渠(qú)道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券(quàn)商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的(de)公募基(jī)金销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛华普益基金销香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的(香炉里面放什么东西插香 香炉里面可以放大米吗de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目前第一(yī)家主动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存(cún)基(jī)金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等(děng)第三(sān)方代(dài)销机(jī)构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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