财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳动(dòng)节后(hòu)的(de)首(shǒu)个(gè)交易日，A股银行板(bǎn)块(kuài)大象起舞。在银行板块火(huǒ)热行(xíng)情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一(yī)季报(bào)披露拉(lā)下帷幕，经(jīng)营数据和(hé)基(jī)金(jīn)重仓已经(jīng)悉数披露。当行情(qíng)出(chū)现异动(dòng)，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家(jiā)国(guó)有上市大(dà)行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓(cāng)持有(yǒu)，旗下中泰(tài)星元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多的单(dān)只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)还重仓(cāng)了建设银行、农业银(yín)行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品在(zài)今(jīn)年一季度也(yě)重仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至一(yī)季度末(mò)，姜诚在管基金十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的(de)丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末(mò)数(shù)据显示，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管产品占据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基(jī)金(jīn)公司中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行也在一(yī)季度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行(xíng)头(tóu)号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的(de)58家机构中，有55家公(gōng)募基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券(quàn)商资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银(yín)行(xíng)最多的要(yào)数中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，中泰(tài)资(zī)管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只产品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持(chí)股2.06亿(yì)股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多(duō)的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓工商(shāng)银(yín)行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量成为持仓工商银行最多的主动管理产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十大重仓股(gǔ)中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A今年(nián)以来(lái)的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第八(bā)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度，工商银行股价累(lèi)计(jì)涨超9％，而(ér)招商(shāng)银行股(gǔ)价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓行业依次(cì)为制造业(yè)、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持(chí)仓占(zhàn)净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一季度增持工(gōng)商(shāng)银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行成为该产品(pǐn)的第二(èr)大重(zhòng)仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规模(mó)为5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持有工商(shāng)银行。今年以(yǐ)来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而(ér)上(shàng)，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高(gāo)、有望穿越周期的公(gōng)司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投资，重点投资(zī)了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等(děng)行业的(de)企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在(zài)管(guǎn)基金(jīn)前十大重仓(cāng)股中并无银行个股(gǔ)，主(zhǔ)要重(zhòng)仓(cāng)了(le)兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材(cái)料公司(sī)以及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价(jià)值精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利优选(xuǎn)一年均(jūn)重仓(cāng)了(le)建设银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴一(yī)年(nián)持有A重(zhòng)仓(cāng)了(le)邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金(jīn)至今已连续(xù)4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金(jīn)持(chí)股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季(jì)度(dù)，苏农银行前(qián)十大流(liú)通股东一(yī)季(jì)度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产品分别为苏农银行第(dì)三(sān)、第七、第十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东；持股保持不变(biàn)的中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活(huó)配置，则为苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏农银(yín)行十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东行列后，便不(bù)曾(céng)减持过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保(bǎo)持(chí)不(bù)变。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行(xíng)十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一季度首度减持苏(sū)农银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一(yī)众重仓该(gāi)股的(de)拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年四季(jì)度末起，中庚基金便(biàn)开始(shǐ)减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基(jī)金公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持(chí)常熟银(yín)行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一年持有退(tuì)出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列(liè)；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持(chí)了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个季度增持(chí)过常(cháng)熟(shú)银行、苏(sū)农(nóng)银行这2家(jiā)苏南(nán)地区的农(nóng)商行。

　　身为“城(chéng)商行之王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金(jīn)经(jīng)理的青(qīng)睐。截至一季度末，在(zài)一(yī)众重仓宁波银行的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价(jià)值精选(xuǎn)A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行的，还包括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在一季度(dù)，重仓“零(líng)售之(zhī)王”招商(shāng)银行最多的是易方达(dá)基(jī)金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重(zhòng)仓招商银行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银(yín)行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易(yì)方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关(guān)注优(yōu)质(zhì)城商行，辅(fǔ)以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林(lín)加力团(tuán)队5月4日最新研报，银行业(yè)一季(jì)度收入增(zēng)速略(lüè)高于2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四(sì)季(jì)度的低点，一季度的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后是大行(xíng)，最后(hòu)是股(gǔ)份行。国有大行利(lì)润增速大(dà)致符合预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期(qī)。收入增速中(zhōng)行(xíng)、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团(tuán)队(拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？duì)指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都(dōu)有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅(fú)最(zuì)大。需要注意的是(shì)，一季度保费收入对营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持续(xù)性存疑；此外(wài)，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的(de)会计规则(zé)有(yǒu)差(chà)别，需要(yào)注(zhù)意口(kǒu)径差异对利润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总(zǒng)体(tǐ)收入增速负增长。收(shōu)入压力(lì)主要(yào)是由(yóu)于1月1号贷款重(zhòng)定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初一(yī)些大(dà)银(yín)行(xíng)以(yǐ)极低利率去抢大额对公客(kè)户(hù)的贷款，所以一(yī)季度息差(chà)压(yā)力最(zuì)大(dà)。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队(duì)认为息差(chà)压(yā)力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基(jī)于城商(shāng)行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优(yōu)质的农商行(xíng)。城商行是行业(yè)里最(zuì)强的子版(bǎn)块，建议持续(xù)关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队(duì)认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次(cì)是收入增速最超预期(qī)的中国(guó)银行，再次(cì)是结构数据(jù)（手续(xù)费收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银(yín)行也(yě)值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错(cuò)的低(dī)估值(zhí)黑马股，比如利润和收入增速较(jiào)好的浙商银行(xíng)；机构热(rè)门股中，估值可能修复(fù)的招(zhāo)商银行和平安银行(xíng)可拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？以在业绩(jì)真(zhēn)空期(qī)进行(xíng)博弈和交易。

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