民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受15英寸等于多少厘米 15英寸等于多少寸存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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