中国金融行业(yè)加速(sù)对(duì)外开(kāi)放，外资券商们的2022年(nián)过得(dé)如(rú)何？

　　近日，外资(zī)控股券(quàn)商2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家外资控(kòng)股(gǔ)券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另外5家(jiā)均(jūn)出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券2022年业绩突(tū)飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商(shāng)”。相(xiāng)比之下(xià)，与(yǔ)摩根大通证券同期获批的野村东方国(guó)际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加(jiā)剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金融巨头均在国内拥有(yǒu)外资控股券商牌照(zhào)。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损达(dá)2.55亿元(yuán)，而瑞银(yín)证券则大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元(yuán)。后续(xù)两家外资控股券商面(miàn)临的“一(yī)参一控”问(wèn)题如何解(jiě)决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业(yè)热词。而(ér)透视各家外资券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于(yú)各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富管理成为其在(zài)中国展业的首要(yào)方(fāng)向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证(zhèng)券公司来(lái)说，除(chú)了面临行业(yè)“二(èr)八分化”的激烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞争也同(tóng)样(yàng)带来压力。

　　日前(qián)，中证协(xié)公布各家(jiā)券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市(shì)场行情、成立(lì)时间、牌(pái)照(zhào)资质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和(hé)汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来看(kàn)，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实(shí)现营业收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则延续自(zì)成(chéng)立以来的亏损状态(tài)：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年(nián)同期的8491万元(yuán)亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增持而(ér)成为外资控股券商(shāng)的汇(huì)丰(fēng)前海(hǎi)证(zhèng)券，业绩较(jiào)上年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营(yíng)业收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证(zhèng)券均于2020年(nián)获得证监(jiān)会(huì)批文，分别于(yú)2020年底、2021年初(chū)完成工商登记，正式展业时间不长(zhǎng)。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所收(shōu)窄。大和(hé)证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步扩(kuò)大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年(nián)受市场影响，证(zhèng)券行业(yè)营业(yè)收入(rù)普遍下降，外资(zī)控股券(quàn)商也(yě)难以幸免。且新公司(sī)建(jiàn)设成本、业(yè)务费用、员工薪(xīn)酬(chóu)等支(zhī)出过高，在展业(yè)初期容(róng)易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年(nián)业绩的主要还是(shì)经纪、投行(xíng)等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业务(wù)手续(xù)费(fèi)及(jí)佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支出则有增无减，业务及(jí)管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念好了中国市(shì)场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分别为(wèi)摩根大通证券(quàn)（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可(kě)算是相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根(gēn)大通证券共有(yǒu)员工210人，数(shù)量(liàng)在行(xíng)业内排名下(xià)游，但(dàn)其业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业中游(yóu)水(shuǐ)平，而这只(zhǐ)是摩根大通证券展业的第三个完整会计年(nián)度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监(jiān)会(huì)批复(fù)，成立合资(zī)证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等(děng)5家内(nèi)资股东(dōng)持有(yǒu)另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股(gǔ)权，成为摩(mó)根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券表示，其(qí)证券经纪业务团队(duì)成立已逾三(sān)年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一步(bù)进(jìn)展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证(zhèng)券充分(fēn)利用全球化的(de)平(píng)台(tái)优势，整(zhěng)合集团资源，持续(xù)关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取得(dé)QFII牌照(zhào)的合格境外机(jī)构投资(zī)者，目标(biāo)客群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞银证(zhèng)券在2022年也(yě)取得了较好的(de)业绩表现：当期实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一(yī)批合(hé)资(zī)券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士(shì)银行(xíng)受让两家(jiā)内(nèi)资股东分别(bié)持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有正式员工383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并参(cān)与了沪深交易(yì)所互联互通全(quán)球(qiú)存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注的(de)是(shì)，今年3月，百年(nián)大(dà)行瑞士信贷被竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和(hé)瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞(ruì)士金融市(shì)场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布一季报(bào)时表示，对瑞信的收购交易预计在(zài)6月底前完成。不言(yán)而(ér)喻(yù)的是，集团层面的合并对两家(jiā)外资控股券商在中国展业(yè)情(qíng)况(kuàng)，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于(yú)此，审计(jì)所普华永道对瑞信(xìn)证券(quàn)出具了带强调事项段的无保(bǎo)留意见审计报(bào)告(gào)：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞(ruì)银集团股份公司之(zhī)间达成协(xié)议和合并计划，截止报告日，上述协(xié)议(yì)和(hé)合(hé)并计划(huà)的完成日(rì)尚不明确。瑞(ruì)信证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公(gōng)司下属控股(gǔ)子公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到(dào)上述合并可(kě)能产生的(de)影响(xiǎng)亦不(bù)明确，该事发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系项(xiàng)表明存在可能导致对公司(sī)持续经营能(néng)力产生重大疑虑的重大不(bù)确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成(chéng)立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证券公司设立规(guī)则》后首家获批的合(hé)资证券(quàn)公司。2020年(nián)4月，证监会(huì)核准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全资(zī)持有瑞(ruì)信证券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银(yín)合(hé)并，使得瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券将受同一股东控制(zhì)。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股东的(de)控股股东、实际控(kòng)制(zhì)人参股证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司(sī)的数量不(bù)得超过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量不(bù)得超(chāo)过1家。在(zài)面临“一参一(yī)控(kòng)”的限制(zhì)下，瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券的发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系牌照或(huò)将(jiāng)面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管理破(pò)局(jú)

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自(zì)资(zī)源禀(bǐng)赋深入财富管理(lǐ)成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如，野(yě)村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值(zhí)托(tuō)管”、“SMA（单(dān)一资产(chǎn)管理(lǐ)账户）”等业务(wù)持(chí)续推进(jìn)的基础上(shàng)，新(xīn)增(zēng)了特(tè)色(sè)投(tóu)资咨询服务（如ESG行业(yè)咨(zī)询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过(guò)服务手段的增加及优(yōu)化(huà)，为客(kè)户提供(gōng)多(duō)维度、一站式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村(cūn)东方国(guó)际证券财富管理业(yè)务(wù)将定位于“中国高(gāo)端财富(fù)人群”，从产品配(pèi)置、人(rén)员建(jiàn)设(shè)、中后台支持以及集(jí)团跨境合作四个方面入手，打造(zào)以产品为中心的(de)业务(wù)核心竞争力，持续为(wèi)中国投(tóu)资者提供具有野村集团特色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后，高(gāo)盛高华在(zài)2021年底与北京高华签(qiān)订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券(quàn)投(tóu)资咨询、证券自营及代销金(jīn)融产品业(yè)务的业(yè)务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以资产配置为(wèi)核(hé)心进行新产品和服务的研发工作，进(jìn)一步赋能部门为在岸(àn)客户提(tí)供财富管理综(zōng)合解(jiě)决方(fāng)案，丰(fēng)富客(kè)户(hù)产品种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境内私(sī)人财富管理平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持续(xù)推进(jìn)私募股权基(jī)金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方(fāng)金融产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投资新产品(pǐn)的研发，为客户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于外资(zī)股东打(dǎ)造私人(rén)财富管理业务，这(zhè)在具备外资银行股东(dōng)背景的券(quàn)商(shāng)中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年4月(yuè)正式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高(gāo)净值个人(rén)客户综合财富管理业务的运(yùn)作。私(sī)人财富管理(lǐ)部(bù)以汇丰前(qián)海证券为(wèi)平(píng)台，依托汇丰环球私(sī)人银行，致力为高净值和超(chāo)高净值(zhí)客户及其家族提供(gōng)专业、多元及(jí)定制(zhì)化的(de)资(zī)产配置(zhì)服务，为(wèi)客户实(shí)现其投(tóu)资目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公(gōng)司达成战略合(hé)作。同时，瑞银(yín)证券在2022年重启深圳分公(gōng)司财富管理业务，依托国(guó)家对粤港澳(ào)大湾区的新(xīn)政举措(cuò)，致力于(yú)发展财富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财富管(guǎn)理部秉持(chí)着为客户(hù)进(jìn)行全方位资产配置和满足客户全生命周期财富管理的(de)理念，进一(yī)步完善投(tóu)资解决方案和财富规(guī)划方面的业务，一方面积极扩充(chōng)现有(yǒu)架上(shàng)策(cè)略，精选上架多支产品为(wèi)客(kè)户在(zài)同一策略下提(tí)供(gōng)差异化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍(wǔ)不(bù)断扩大

　　随着中国资本市场对外(wài)开放的力度不断加大，各外(wài)资金融机构加(jiā)速了在境内设立控股券商的进程。

　　今(jīn)年(nián)1月(yuè)，渣打证(zhèng)券获批准设立，公司注(zhù)册地为北京(jīng)市(shì)，注册资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营、证(zhèng)券(quàn)承销、证券资产管(guǎn)理（限于(yú)从事(shì)资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首(shǒu)家新设的外商(shāng)独(dú)资证券公(gōng)司(sī)。就监管批(pī)复信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行（香港）有限公(gōng)司全资设(shè)立(lì)，出资额10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前国内(nèi)的(de)外资控股券商(shāng)数量已达(dá)到(dào)10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打(dǎ)证券均(jūn)为外(wài)商独资券商。从数量上来(lái)看，外资控(kòng)股券(quàn)商已成(chéng)为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前(qián)还有数(shù)家外资券(quàn)商的(de)设立申请(qǐng)静待审批。截至5月(yuè)5日(rì)，花旗(qí)证券(quàn)、法巴证券、日(rì)兴证券、青岛意才证(zhèng)券等多家外资券商的设(shè)立申请仍处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴(bā)证(zhèng)券和青岛意才证券已(yǐ)获(huò)第一(yī)次意见反馈(kuì)。

　　今年(nián)3月(yuè)底，证监会主席(xí)易会满等先后在京(jīng)会见美国(guó)桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英(yīng)国(guó)汇丰、加拿大(dà)宏(hóng)利(lì)金融、新(xīn)加(jiā)坡(pō)淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国(guó)际金融机(jī)构负(fù)责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人普遍表示，此次来(lái)华亲身(shēn)感(gǎn)受到中国(guó)经济的强大韧性、潜(qián)力和活力(lì)，坚定(dìng)看好(hǎo)中国经济和中国资本市场发展(zhǎn)前(qián)景(jǐng)。近(jìn)年来中国(guó)资本市(shì)场对外开(kāi)放稳(wěn)步推进，为国际金融机构和(hé)全球投资者带来了(le)实(shí)实在在(zài)的(de)机遇。各金(jīn)融机构高度重视中国市场，将(jiāng)继(jì)续与中国深化合(hé)作，积极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的(de)市(shì)场竞争(zhēng)，国内券商也(yě)纷纷感受到了挑战和(hé)机遇。例如，华西证券即在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，外(wài)资机构来(lái)华展业便利度不(bù)断提升，经营范围和监(jiān)管要求实现国民(mín)待遇(yù)，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速(sù)布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土证券(quàn)公司既(jì)带来了国际金融机(jī)构全面参与(yǔ)中国资本市场竞(jìng)争(zhēng)所形成的冲击(jī)，也带来了通过与国际金融机(jī)构直接合作促进(jìn)业(yè)务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表(biǎo)示(shì)，当前证券行(xíng)业集中度稳中有升，头部券商竞争优势(shì)更趋明显，业务多(duō)元化(huà)发展趋势初(chū)步(bù)形(xíng)成(chéng)，金(jīn)融科技对行业发展理念的变(biàn)革(gé)和重塑(sù)不断深化，外资券商市场冲(chōng)击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局正加(jiā)速演变(biàn)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系