AI板(bǎn)块成(chéng)为2023年(nián)最(zuì)火爆的板块(kuài)，吸引人(rén)全(quán)市场的目光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少上市公司宣布试(shì)水人工智(zhì)能、基(jī)金经理开始布局(jú)AI概念，也有基金(jīn)公司尝试以(yǐ)AI试水投(tóu)资者(zhě)关(guān)系(xì)管理(lǐ)，更有基金经(jīng)理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场关注的是，此次(cì)公募基金2023年一季(jì)度报中，无论是(shì)成(chéng)长派、还是价值(zhí)派，众多基金经理均谈及对(duì)AI投资机遇。各大(dà)派(pài)别基金经理均(jūn)认可AI所(suǒ)带来的颠(diān)覆性(xìng)影响，并看好其中长期(qī)投资价值(zhí)，但(dàn)是对于短期人工智能极致行情演绎下，也有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐公布2023年一(yī)季报，引(yǐn)人关(guān)注(zhù)的是，季报中部分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生成的内容阐(chǎn)述了人工智能(néng)对各个行业的(de)改(gǎi)变(biàn)，比如医疗(liáo)、教(jiào)育、工业(yè)生产、环境保护和可持续发展，以及(jí)新能源(yuán)开(kāi)发和利(lì)用等领域。文中表示，人工智能领域的快速(sù)发展为全球(qiú)带(dài)来无数机遇和挑战，将极大(dà)地影(yǐng)响(xiǎng)我们(men)的生活(huó)方式(shì)和(hé)社会发展(zhǎn)，为确保AI技术的健康(kāng)、可持(chí)续发展，需要建立完善(shàn)的法(fǎ)律法(fǎ)规和伦理(lǐ)准则，以保护个人(rén)隐私(sī)、确保(bǎo)数据(jù)安(ān)全并防止(zhǐ)滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人工智能带来(lái)的机遇，共同推动这一领域(yù)的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文(wén)体娱乐基(jī)金经理王贵重在季报中也明确(què)表示，产业方向(xiàng)上(shàng)，我(wǒ)们坚(jiān)定(dìng)的看好人工(gōng)智能对各个行(xíng)业的改变(biàn)。他还专门谈及(jí)，一季度(dù)进行了一(yī)定比例的(de)调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计(jì)算机和传媒互联网(wǎng)行业。数字化的核(hé)心逻辑是提高效率，而高(gāo)质(zhì)量发展的核心(xīn)在(zài)于效率的提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业的观点(diǎn)时，他针对半导体、数(shù)字化、互(hù)联网平台等(děng)提出自己想法。说到数字(zì)化时(shí)，表(biǎo)示其本(běn)质是(shì)利用技术的手段，提升组(zǔ)织信息计算、存储、传播的效率，这是(shì)一(yī)个长期向上(shàng)的(de)类消费行(xíng)业，在美国是一个和(hé)互(hù)联网行业一(yī)样大规模(mó)的产业。在中国(guó)，依然处(chù)于(yú)产(chǎn)业的早期，但是(shì)我们可以看到疫(yì)情背景下，大家(jiā)越来越意识(shí)到数(shù)字化的(de)重(zhòng)要性。而此轮(lún)数字化(huà)将会和人工智能深度融合，也会(huì)给中(zhōng)国(guó)公司带来发(fā)展(zhǎn)的机会。目前(qián)整(zhěng)个板块(kuài)的估值都到了历史(shǐ)最低的(de)水平。

　　此次(cì)是基(jī)金经(jīng)理(lǐ)首次利用人工(gōng)智能(néng)完成季报，也显(xiǎn)示出人工智(zhì)能确实(shí)开始(shǐ)方方面面开始影响我们的生活、工(gōng)作等(děng)，是一个历史性大浪潮。此前，也(yě)有(yǒu)基金公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教育基地宣布成为百(bǎi)度文(wén)心一言(yán)首(shǒu)批生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教(jiào)基地也将通过百度智能云接入文心一(yī)言(yán)能(néng)力，致力于创(chuàng)新投资者(zhě)关系(xì)管理(lǐ)新模式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极(jí)布局AI领域

　　随着人工(gōng)智(zhì)能成(齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式chéng)为一季度市场热点，不少(shǎo)基金(jīn)经理选择(zé)了积极(jí)参与布局(jú)，其中(zhōng)，除了(le)科技成长派基金(jīn)经理，也不(bù)乏价值投资派基金(jīn)经理(lǐ)。

　　从上述(shù)嘉实文体娱乐(lè)一季报可以看出，该基(jī)金一季(jì)度进(jìn)行了一(yī)定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业(yè)。前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，除了海康威视、金(jīn)山办公，其余神州泰(tài)岳、吉比(bǐ)特等8只(zhǐ)个股均为一(yī)季度新进(jìn)。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐一(yī)季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)基金经理王贵重表示，产业(yè)方向上，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的(de)三大需求就是能源(yuán)、信息、生命(mìng)。从(cóng)而衍生出(chū)看好的5大方向，半导体(tǐ)、数字化、新能源(yuán)、互(hù)联网平台、创新药。我们认为，各(gè)个细分行业的(de)beta收敛之(zhī)后，竞争(zhēng)力会重(zhòng)新成(chéng)为最重(zhòng)要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的(de)机(jī)会(huì)，特别是软件和互(hù)联网领域的机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉(jiā)实(shí)基金科(kē)技成长团队中，有不少基(jī)金经理明确(què)看好人工(gōng)智能带来的(de)投(tóu)资机遇。

　　比(bǐ)如(rú)，嘉(jiā)实成长增强基(jī)金经理陈(chén)涛在去年下半(bàn)年开始增(zēng)持软件(jiàn)，当时基本处于估值、机构持(chí)仓的历史底部(bù)的位置。他认为(wèi)，行业在信创、数字(zì)化、智能化等长期需(xū)求刺激下将迎来3年以上(shàng)的景气周期(qī)，也是为数(shù)不多(duō)处于成(chéng)长前期(qī)、对标国际也还有(yǒu)巨(jù)大成长空间的板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新一轮科技创新周期的序幕(mù)，带(dài)来以(yǐ)十年为维度的(de)产业变革机(jī)会，同时配合2023年一季度的复苏和(hé)业绩(jì)修复，以软(ruǎn)件计(jì)算机为代表的科(kē)技板块内会持续有个股投资机会(huì)。”李涛(tāo)表示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材料(liào)基(jī)金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑(yí)问人工(gōng)智能和可(kě)再(zài)生能源将构成未(wèi)来社会的基石。在当(dāng)下(xià)，随着(zhe)经(jīng)济的企(qǐ)稳和新人(rén)工智能浪潮的(de)进入，未来新的产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派(pài)。他在一季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子版块带动的(de)人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块(kuài)也(yě)实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。

　　一(yī)季度(dù)，他(tā)所管理的基(jī)金维持了(le)较高仓位(wèi)，对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行(xíng)挖(wā)掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件(jiàn)公(gōng)司进(jìn)行(xíng)精选和布(bù)局(jú)。海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)名单，立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜起科技(jì)、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买(mǎi)到了十大重仓股。兴全合宜的(de)重仓股上，也体现了对人工智能相关产业链的挖(wā)掘。澜起科(kē)技(jì)、晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)进入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季报(bào)前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行(xíng)了(le)调仓(cāng)换(huàn)股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以(yǐ)上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零、金山办公、中(zhōng)科曙光等(děng)4个TMT股票(piào)进入前十大(dà)重仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保利发展退出十(shí)大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季报(bào)前十大重仓(cāng)股

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因(yīn)，莫海(hǎi)波表示，主要是基于(yú)对未来2年数字(zì)经济的看好(hǎo)。随(suí)着人口老龄化与经济发展模式(shì)转变，数据成(chéng)为新的生产要素(sù)，高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)的(de)核(hé)心在于全要素生(shēng)产率的提升，充分利用好云(yún)计(jì)算、大数据(jù)、人工智能等(děng)底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较(jiào)好(hǎo)的(de)产业逻辑，通过信息技术全方(fāng)位赋能传统行业，从生产和(hé)服(fú)务端全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵(hán)盖底层(céng)的(de)通信网络、算力、算(suàn)法(fǎ)，以及多样化的行业应用(yòng)等，这是一个系统性(xìng)工(gōng)程(chéng)，产业空(kōng)间较大、持续(xù)时间较(jiào)长(zhǎng)，是未来具(jù)有成长性的(de)行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投资部总经(jīng)理陶灿管理的(de)基金也重(zhòng)点布(bù)局了TMT或人(rén)工智能相关板块。比如，建信智(zhì)能生活在一季度继(jì)续调整(zhěng)了行业配置，降低了制造业(yè)、大金融地产行(xíng)业的(de)配置，增(zēng)加了(le)消费、TMT 板块的(de)配置，特别是重(zhòng)点布局(jú)了人(rén)工智能技术创(chuàng)新带来(lái)的相关产业趋(qū)势机会。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分(fēn)歧(qí)声音开(kāi)始显现

　　不过，在人工智能极致行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留(liú)了(le)一份清醒(xǐng)。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报基金经理秦毅虽(suī)然在一季报中表达(dá)了对人工智能的重视，但一(yī)季(jì)度(dù)并未加入对于AI领域的(de)布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个(gè)季度中，以TMT为代表(biǎo)的科技板块(kuài)走出了(le)轰轰烈(liè)烈的(de)行情(qíng)，以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的(de)人(rén)工智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布(bù)代(dài)表着大模型路线的成(chéng)功，这一成功比(bǐ)之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实意(yì)义，因为本次的人工智能的应用(yòng)领域(yù)得到了(le)极大的(de)拓展，模型具(jù)备了强大的(de)通用(yòng)性。这属于科技史上的一次重大创新，未来(lái)多个行业将极大受益(yì)于这一技(jì)术的应用和(hé)普及。未(wèi)来(lái)我(wǒ)们应该更(gèng)加重视这一领域(yù)的研究和投(tóu)资。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回报一季度前(qián)十大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值投资理念的丘栋荣在一季(jì)报中(zhōng)也提(tí)到了对(duì)AI的看好，但他(tā)的基金持(chí)仓中也鲜少见到对相关(guān)板(bǎn)块的(de)布局。他表示，除复合国家(jiā)安全自主可控和产业趋(qū)势外，今年市场高度(dù)关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型(xíng)技术，有望(wàng)开启(qǐ)新一轮(lún)的科(kē)技创新周(zhōu)期，深入和广(guǎng)泛应用，将对IT产(chǎn)业(yè)产生(shēng)更大、更持久的需求拉动，因此，计(jì)算机、电子等偏成长行业的(de)部分成长(zhǎng)股是未(wèi)来关(guān)注(zhù)的(de)方(fāng)向之(zhī)一。

　　中庚价(jià)值领航一(yī)季度前十(shí)大(dà)重仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现基(jī)金经理蔡丞丰表示，他注意到市场在(zài)追逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛弃了新能源板块的非理性行为，就如同(tóng)去年三(sān)季度半导(dǎo)体(tǐ)及医(yī)药板块的抛售，反(fǎn)而造就了难得的机会。“我们这时反而应该加(jiā)大对能源板块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势成长基金经理孟夏虽(suī)然(rán)也认(rèn)为(wèi)，AI是不亚(yà)于互(hù)联(lián)网级别的(de)技术(shù)要素(sù)革命，或许(xǔ)我们已经站在新一轮科技(jì)浪(làng)潮带来(lái)的全球繁荣的开端。作为成(chéng)长投资者，会(huì)积极学习(xí)和拥抱(bào)，非常庆幸(xìng)有生(shēng)之年能看到AGI通用人工智能(néng)的雏(chú)形。但她同时表(biǎo)示(shì)，也(yě)会努力(lì)在(zài)火热的行(xíng)情(qíng齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式)面前(qián)保(bǎo)留一(yī)份清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细(xì)甄别(bié)真正(zhèng)能够兑(duì)现长期业绩的投资机会。

　　李晓星(xīng)的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不(bù)会一蹴而(ér)就，中(zhōng)间也必然会(huì)有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造(zào)成板(bǎn)块后续波动(dòng)。正(zhèng)因为此，他在(zài)去年三四(sì)季度布局(jú)了不少人工智能相(xiāng)关的标的，在一季度对TMT板(bǎn)块(kuài)有(yǒu)所减仓(cāng)，现在的配置(zhì)大概率少于(yú)市场(chǎng)平均水平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易占比已经(jīng)超过了40％。当然市场中有不少声(shēng)音(yīn)说这次不(bù)一(yī)样，交易占(zhàn)比创新(xīn)高代表了主线行(xíng)情的确立(lì)，但我们还是(shì)认(rèn)为太阳(yáng)底下没有(yǒu)新鲜(xiān)事，过度的热情在(zài)某个阶(jiē)段总会消(xiāo)退(tuì)。”李(lǐ)晓星在银华(huá)心怡(yí)一季报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)。

　　“一(yī)季(jì)度的市场走势再(zài)次(cì)佐证了一个道(dào)理，即市(shì)场是(shì)难以预测的。迄今为止，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，这在今年(nián)初是(shì)想象不到的。就好比去年初我们想象(xiàng)不到俄乌(wū)冲突，和后来(lái)的(de)疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚也在一季报中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发展进程中最重要的事件之一，但要(yào)搞清(qīng)楚它对(duì)投(tóu)资有哪(nǎ)些影响却很难。利(lì)润在产业链不(bù)同环(huán)节(jié)之间(jiān)将如(rú)何分配？市场当前认(rèn)为的(de)受益(yì)环(huán)节是(shì)否能(néng)如愿受益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度，以及渗透率将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可(kě)细(xì)说起来又(yòu)让人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来(lái)，人工智能的(de)发展(zhǎn)是一个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有(yǒu)足(zú)够(gòu)的(de)把握去(qù)捕捉到它带(dài)来的投资机会，但可(kě)以尽量回避它带来(lái)的伤害(hài)。以尽(jǐn)可能低的(de)价格(gé)买尽可能好的资产，是我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 齿轮计算公式汇总，齿轮全齿高计算公式