看看周末有哪些重(zhòng)要消(xiāo)息！

　　PMI拉响通胀升(shēng)温警报

　　标普全球周五公布的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方(fāng)，和服务(wù)业PMI均(jūn)不降反升(shēng)，分(fēn)别创半年(nián)和一年来新高，综合PMI超预期强劲(jìn)，创去年5月以来新高。其中(zhōng)的(de)分项(xiàng)指数(shù)释放价格压力再度(dù)升(shēng)温的(de)警报信号：4月购进价格创去年11月以来新(xīn)高，出厂价格(gé)创去(qù)年9月以(yǐ)来新高。

　　标普全(quán)球的经济学家在点评PMI时警(jǐng)告，CPI可能上升，或者至(zhì)少一定(dìng)程度居高不下。PMI数据重燃价格(gé)压(yā)力(lì)的通胀担忧，数据公(gōng)布后，美股承压(yā)下行，主要美股(gǔ)指盘中集体(tǐ)下跌(diē)；美国国债(zhài)价格(gé)跳水、收益率盘中拉(lā)升，对利率更敏感的2年期美(měi)债收益率一度较日内低位回升10个基点(diǎn)；PMI公(gōng)布前曾逼近周四所创一(yī)年来低谷的美元(yuán)指数迅速抹平日内跌幅转(zhuǎn)涨(zhǎng)，刷新日(rì)高(gāo)。

　　在美(měi)联储官员最近一再表态支持继(jì)续加息后，黄金大(dà)幅回落，本月内首(shǒu)次收盘失守2000美元/盎司心理(lǐ)关口(kǒu)，连续(xù)第二周(zhōu)因周五回落(luò)而全周累计由涨(zhǎng)转跌；工业金(jīn)属(shǔ)总体继续下挫，在(zài)中国公布3月精炼铜产量同比增长9％、增至创纪录(lù)高位后，市场开始担心中(zhōng)国(guó)的进口铜需(xū)求，加(jiā)之全周经济增长前景的(de)担(dān)忧，伦(lún)铜连跌3日(rì)，同样3连阴的伦锌跌至(zhì)5个月(yuè)低(dī)谷，伦锡(xī)虽然继续回(huí)落(luò)，但(dàn)凭借周一(yī)大涨，全周仍累涨。原油周五(wǔ)反弹，但经济(jì)前景的(de)担忧(yōu)压顶，未(wèi)能(néng)延续一(yī)个月(yuè)来累计涨势(钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量shì)，汽(qì)油(yóu)全周跌幅更大，其受(shòu)到美(měi)国能源部(bù)公(gōng)布上周库存不降反增(zēng)打击。

　　通胀严重！阿根廷中央银行加息(xī)300基点

　　当地时(shí)间周四（4月20日），阿根廷(tíng)中央银行宣布(bù)将基准利率由78％上调(diào)至81％，加息幅度达300个基点，高于此前市场预期的200个基(jī)点。

　　这是阿根(gēn)廷央(yāng)行今年第二次大幅加息，今年3月，该行也同(tóng)样加息(xī)了300个基点，将基准利率从75％上(shàng)调至78％。而在去年，这(zhè)家央行也已经经历了多次加息(xī)，总幅度达到(dào)了(le)3700个基点(diǎn)。

　　阿根廷央行在周四的(de)声明中表(biǎo)示，此次加(jiā)息主(zhǔ)要(yào)是(shì)由(yóu)于3月该国(guó)通(tōng)胀加剧，央行未(wèi)来将(jiāng)继续(xù)监测物(wù)价水(shuǐ)平、外汇市(shì)场和货币总(zǒng)量(liàng)变化，以对利率(lǜ)政策(cè)做(zuò)出进一步调整。

　　上(shàng)周公布(bù)的数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，阿根廷3月环比通(tōng)胀率为7.7％，是(shì)近20年来的最高环(huán)比增速；同比通胀率达104.3％。根据通胀(zhàng)报(bào)告，在(zài)各类商品和服务中，餐(cān)厅(tīng)酒店消费、服装鞋履和(hé)烟(yān)酒(jiǔ)等同比价格变化最(zuì)大，涨(zhǎng)幅均超过100％；通信、教育和交通运输等方面价格波动相对较小。

　　通胀(zhàng)报告(gào)发布当天，阿根廷总统府发言人加芙(fú)列(liè)拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严重主要原因(yīn)包括国(guó)际大宗商品价格受俄乌冲突影(yǐng)响上涨以及今年初阿(ā)根廷发(fā)生严(yán)重旱灾等(děng)。另一(yī)项市场预(yù)期调查(chá)报告还显示，2023年阿根(gēn)廷(tíng)通胀率将达110％，而(ér)摩根大通认为这一(yī)数字可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭击，超(chāo)1500万人面临(lín)严重雷暴(bào)风险(xiǎn)

　　当地时间(jiān)4月21日(rì)，美国得克萨斯州在内的(de)多(duō)个地区持续遭到恶劣天气袭击(jī)，超(chāo)过1500万人(rén)面临严重雷(léi)暴的(de)风险。风暴预测中心表示，强雷暴会产生冰雹、狂风(fēng)和龙卷风等天气状况，得州沿海(hǎi)地区到密西西(xī)比河谷地区，以及俄亥(hài)俄河上游(yóu)到(dào)五大湖地区将受到影响，部分地区的洪水威胁增加(jiā)。得州圣安东尼(ní)奥(ào)国际机场(chǎng)和(hé)奥斯汀(tīng)-伯格斯特罗姆国际(jì)机场20日(rì)晚上因天(tiān)气状况而临时(shí)停飞。此外，俄(é)克拉(lā)何马州19日遭受龙卷风侵袭，共(gòng)造成3人死亡。俄(é)克拉荷马州(zhōu)州(zhōu)长凯文(wén)·斯(sī)蒂(dì)特宣布(bù)该州(zhōu)部(bù)分(fēn)地区进入(rù)紧急状(zhuàng)态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国(guó)总(zǒng)统

　　4月(yuè)21日(rì)，中新网援引美联社(shè)报道，当地时(shí)间20日(rì)，美国保守(shǒu)派电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加2024年的美国总(zǒng)统竞选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道，在过(guò)去的几十年里，埃(āi)尔德一(yī)直在媒体行业工作(zuò)，1993年(nián)，他开始主持自己的广播(bō)节目“拉里·埃尔(ěr)德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派中拥有了一批追随者。

　　低库存支撑(chēng)棕榈油近(jìn)月价(jià)格

　　昨日(rì)，油脂期货继续下挫，棕榈油(yóu)主力跌幅达(dá)4.9％，收于7080元/吨；菜油主力收盘(pán)于(yú)8357元/吨(dūn)，跌幅(fú)达4.9％；豆油主力收盘于7550元(yuán)/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两年(nián)新(xīn)低。

　　申(shēn)银万(wàn)国期货油脂(zhī)分析师聂波表示(shì)，一方面，原油下跌(diē)较多，市场(chǎng)重回原油需求(qiú)逻辑，美国经(jīng)济数据较差(chà)，市场预期经济衰退，另外5月可能再度加息。另一(yī)方面，国(guó)内经济处于(yú)弱复苏状态(tài)，油脂(zhī)实(shí)际(jì)消费偏弱。

　　据聂(niè)波介绍(shào)，2月(yuè)印尼棕(zōng)榈(lǘ)油产量环(huán)比(bǐ)减少0.26％，减(jiǎn)幅低于(yú)历(lì)史均值7.7％，2月印(yìn)尼(ní)降雨偏少，产量恢(huī)复潜力高。2月(yuè)出(chū)口(kǒu)环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历史(shǐ)月均8.65％的钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量(de)减幅。2月份国际豆棕FOB价差还在200美(měi)元/吨以上，促进(jìn)棕(zōng)榈油出口，但(dàn)是由(yóu)于2月(yuè)工作日少，假(jiǎ)期多，最终数量出现下滑。2月印尼棕榈油表观消费略增至181万吨。其中(zhōng)，生物柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食用和(hé)化工消费增加2万吨至(zhì)99万吨。年初以来，印(yìn)尼生物(wù)柴油生(shēng)产需(xū)要补贴，1—2月月(yuè)均产量低(dī)于110万千(qiān)升（2023年目(mù)标1315万千(qiān)升），生柴端的(de)需求驱动暂时略(lüè)弱。2月底印尼棕(zōng)榈(lǘ)油库存(cún)下滑至(zhì)264万(wàn)吨，库存偏低。马来西亚3月底棕(zōng)榈(lǘ)油库(kù)存同(tóng)样偏低，导致近月产(chǎn)地报价相对内盘偏(piān)强，近(jìn)月进口倒挂较(jiào)多(duō)，远月倒挂少，4月到港预估17万吨，数量少，国内(nèi)持续去库(kù)存，棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)5—9月差走扩至500元/吨(dūn)以上，而豆油套利盘压力更大，豆棕2309价(jià)差也达到600—700元(yuán)/吨。

　　“4月(yuè)前(qián)20日(rì)马印(yìn)两(liǎng)国旱(hàn)季明显，4月(yuè)下旬印尼部(bù)分地区降雨略偏多，总体利于产(chǎn)量(liàng)恢复，近期棕榈果(guǒ)价格下跌也侧面(miàn)验证，7月(yuè)、8月厄尔(ěr)尼诺的出(chū)现助于提高产量，国际豆棕价差跌入(rù)负(fù)值(zhí)，印度还有毛豆油(yóu)和毛(máo)葵油各200万吨(dūn)的免税额度，斋月后(hòu)通常是需求淡季(jì)，最近(jìn)印度也取消了棕榈油订单。因此(cǐ)，短期棕榈油低库存支撑价格，但中长期产地累库可能性较大。”聂(niè)波说(shuō)。

　　银(yín)河(hé)期货油(yóu)脂油料(liào)分析师陈界正告诉期货日(rì)报(bào)记者，虽然(rán)近端因为(wèi)斋(zhāi)月的原因(yīn)，GAPKI数据以(yǐ)及(jí)马(mǎ)来(lái)的MPOB数据的(de)超预期(qī)去库继(jì)续支撑近月(yuè)价格(gé)，但是2月印尼产(chǎn)量位于历史同(tóng)期最高位，且未来产区产量季节性恢复，国内、印度高库存，欧盟进口受到菜油供应压力的抑制，远端的产(chǎn)区产(chǎn)量(liàng)恢复(fù)以(yǐ)及出口走弱较为明显，预计4—6月份将不断(duàn)累库。且豆(dòu)棕(zōng)FOB价差已经转负，POGO价(jià)差走高至(zhì)200美元以(yǐ)上，巴西(xī)大(dà)豆的(de)集中出口，使得(dé)国际豆油的(de)供应愈发充足(zú)，国内消(xiāo)费以及印(yìn)度(dù)消费暂无明显增量，因此，当前棕榈油远(yuǎn)端继续(xù)维持逢(féng)高空配思路。

　　国内方面，陈界正(zhèng)分析称，当前(qián)国内库(kù)存较(jiào)高，产区库存较(jiào)低，国内棕榈(lǘ)油(yóu)盘面(miàn)偏弱(ruò)，因此马盘涨幅明显大于国内，远月进口利润倒挂(guà)维持在(zài)-300附近。但是4月18日给(gěi)出(chū)了进(jìn)口(kǒu)利润，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全国(guó)共(gòng)进口24度39万(wàn)吨。近(jìn)期消费疲软，去库不及(jí)预期，终(zhōng)端消费仅为弱复苏，虽然短(duǎn)期将会逐步去库(kù)，但(dàn)未来产(chǎn)区压力(lì)逐步体现，预计进口利润将会逐(zhú)步修复，国(guó)内也将(jiāng)会不断买船，基差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此(cǐ)外，现货市场人气一(yī)般，成交(jiāo)不多，但(dàn)是到船(chuán)迟滞，令港(gǎng)口去库存加(jiā)快，基差(chà)暂(zàn)稳。由(yóu)于4—5月(yuè)份买船(chuán)到港较少，上周港口库存继续小幅去(qù)库，现为81.3万吨左右(yòu)，下周(zhōu)预计继续去库。后续(xù)需继续关(guān)注实际消费(fèi)以(yǐ)及买船(chuán)情况。”陈(chén)界正说(shuō)。

　　菜油仍然(rán)缺乏上涨驱动

　　本(běn)周，欧洲菜油价(jià)格再度(dù)开启(qǐ)反弹，多(duō)个国家禁止乌克兰出口粮食(shí)，价格冲(chōng)击减弱，进口加拿大菜籽榨利同样亏损，菜豆油2309价差扩大至800元(yuán)/吨左右，华东地区(qū)三级菜(cài)油和一级大豆(dòu)油现(xiàn)货(huò)价(jià)差(chà)也扩大至240元/吨左右，但是自从菜(cài)豆油(yóu)现货价差由负(fù)转正后(hòu)，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期货(huò)农产品分(fēn)析师傅博表示，目前(qián)来看，菜(cài)油(yóu)仍然缺(quē)乏上涨的驱动。随着(zhe)菜油现(xiàn)货价格跌至比豆(dòu)油便(biàn)宜，以(yǐ)及(jí)目(mù)前菜油的(de)累库程度还算正常，菜油的利空阶(jiē)段性(xìng)算是交易充分(fēn)了(le)。但(dàn)是，菜油的基(jī)本面并(bìng)未转好。

　　“多个国家生物柴(chái)油政策执行不及预期，对于植(zhí)物油消费增速(sù)不会像之(zhī)前那么高。欧洲菜籽(zǐ)将于6月开始(shǐ)收割，7月(yuè)出口(kǒu)开始(shǐ)增多(duō)，增产背景下可能再度(dù)对(duì)价格产生冲击(jī)。”聂(niè)波说。

　　陈界正分析称(chēng)，从国内的情况来看，菜油(yóu)从2月中旬到现(xiàn)在已经拍储(chǔ)了(le)3.8万吨。受到菜籽集中到港的影响，上周(zhōu)压(yā)榨量为10万(wàn)吨，预计后续继续维(wéi)持高位运行。因(yīn)为进口菜(cài)油到港，以及压榨厂(chǎng)开机，预(yù)计后续库存将开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上(shàng)，未来整体的菜籽供(gōng)应仍偏(piān)宽松。菜油港口库存上(shàng)周继(jì)续(xù)大(dà)幅累积，现为(wèi)33.4万吨(dūn)，预计下周将(jiāng)会继续累(lèi)库(kù)。

　　“从现在的采(cǎi)购情况来看，7—9月每个月的菜籽进口(kǒu)量要比3—6月少，但(dàn)是每个月维(wéi)持(chí)在24万吨以(yǐ)上的水平，而且菜油进口量预计会维持高(gāo)位，特别是6—7月份的菜(cài)油(yóu)进(jìn)口(kǒu)量预(yù)计偏(piān)大。此外(wài)，澳(ào)洲菜籽的进口仍然是个(gè)未知数(shù)，总(zǒng)体来看，菜油的供(gōng)应并没(méi)有(yǒu)大幅收缩的预(yù)期。同时，菜油(yóu)的(de)需(xū)求还受到棉油、玉(yù)米(mǐ)油等其他小油种的影响，菜油价(jià)格需要(yào)保持竞争力，要(yào)维(wéi)持(chí)和(hé)豆油(yóu)的低价差来刺激需求。”傅博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈界正认为，前期菜油的进(jìn)口盘(pán)面利(lì)润(rùn)打开，未来菜油将不断到港。欧洲受到菜油供应压(yā)力的(de)影响，现货价格(gé)维持弱(ruò)势，进口(kǒu)端带动国内(nèi)盘面偏弱。全(quán)球菜籽(zǐ)供应恢(huī)复格局较为明确，后期国内(nèi)的供(gōng)应也会(huì)愈发(fā)宽松。近(jìn)端菜(cài)油继续维持逢高抛空的思路。后续(xù)需要(yào)重点(diǎn)关(guān)注加拿大新(xīn)一季(jì)菜籽播种(zhǒng)生长情(qíng)况。

　　傅博提示(shì)，一(yī)方面(miàn)，要关注(zhù)国际市场(chǎng)的菜(cài)籽(zǐ)和菜(cài)油(yóu)供应情况，关(guān)注是否会有(yǒu)新(xīn)增供应或者上游成本(běn)端的变化因素的影响(xiǎng)；另(lìng)一方(fāng)面，要关注国(guó)内菜油的累库(kù)情况(kuàng)和国内豆(dòu)油的价格，预计接(jiē)下来(lái)一段时间，国内菜油价格会跟(gēn)随豆油价(jià)格波(bō)动。

　　供(gōng)需(xū)格(gé)局变化(huà)致豆(dòu)油表现垫底

　　豆(dòu)油方(fāng)面，本周初(chū)市(shì)场还在担忧进口大(dà)豆CIQ事件导(dǎo)致周度(dù)压榨偏(piān)低，4月19日华南(nán)油厂恢复(fù)开机，20日后(hòu)其他地方油厂也在(zài)陆续恢复，下周开始(shǐ)周度压榨量(liàng)明显增(zēng)加(jiā)。

　　据傅博介绍，4月下旬(xún)到7月上旬，预计大豆(dòu)到港量接近3000万吨，几乎是历史同期(qī)最(zuì)高的进口量，所以预计(jì)大豆压榨量将从目前的150万吨/周大幅回升至180万—200万吨/周，对应的豆油供应量将从每周的28.5万吨增加到34万(wàn)—38万吨，并且可(kě)能(néng)将持续2个月以上。

　　“随着大豆不断过关(guān)，部分工厂预计(jì)逐步恢复开机。当前已公布(bù)拍储 17.7 万吨。上(shàng)周压榨(zhà)量为147万吨(dūn)左右，压(yā)榨(zhà)量较上周提(tí)升较多。由于部分工厂仍处于(yú)缺豆停机状态，预计短(duǎn)期开机(jī)继续(xù)位于低位，下周开机预(yù)计将(jiāng)会继续恢(huī)复提升。上周库存小幅累库(kù)，现(xiàn)为(wèi)60.17万吨，维(wéi)持在历史(shǐ)同期低位(wèi)，预计下周(zhōu)将(jiāng)会继续累库(kù)。现(xiàn)货(huò)市(shì)场乏善可陈(chén)，预计本周全国(guó)大(dà)豆压(yā)榨量将(jiāng)升至150万吨(dūn)，豆油(yóu)供应紧张情况有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得(dé)注意的是(shì)，豆(dòu)油的需求并(bìng)不乐观。傅博表示，目(mù)前，豆油(yóu)现货(huò)价格(gé)比棕榈油和菜(cài)油价格贵(guì)，随着华东、华北地区温度升高，棕榈油对豆油的消费替代(dài)增加，西南地(dì)区菜油对(duì)豆(dòu)油的替代正在发生(shēng)。一些食品(pǐn)加工(gōng)、饲(sì)料等领(lǐng)域的豆(dòu)油需(xū)求也会因为豆油价格过高而减(jiǎn)少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下游节前备货不(bù)积极，贸易商采购心(xī钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量n)态(tài)谨(jǐn)慎。预(yù)计 5月(yuè)上旬供应(yīng)将会逐步转向宽(kuān)松转变。后期需要重(zhòng)点(diǎn)关注南(nán)国内大豆(dòu)到港通(tōng)关以及整体的(de)开机(jī)情(qíng)况(kuàng)。新一季美豆(dòu)的播种生长情况(kuàng)将决定豆油盘面的相对强(qiáng)弱(ruò)。”陈(chén)界(jiè)正说。

　　傅博(bó)认为，供(gōng)应增加(jiā)而需求(qiú)偏弱，再加上进口大豆成本下行，豆油基本面从目(mù)前的低(dī)库(kù)存、高基差，转变为累库加基差(chà)下行的预(yù)期，即豆油的基本面转差。而同时，4—6月(yuè)份的(de)棕榈油是降库预期，菜油前期已经(jīng)对(duì)自身的供应压力(lì)进(jìn)行了一(yī)波交易，目前(qián)走势跟随豆油波动。因此(cǐ)，阶段性(xìng)来看，供(gōng)应的边际(jì)变化(huà)和(hé)需求预期都预示豆油可能是(shì)未(wèi)来一段时间三大(dà)油脂中(zhōng)最弱的。

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