财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个(gè)交易(yì)日(rì)，A股(gǔ)银行(xíng)板块(kuài)大象起舞。在(zài)银行板块火热(rè)行情的催化(huà)下(xià)，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经营(yíng)数据(jù)和基金重仓已经悉(xī)数披露(lù)。当行情出(chū)现异动，明星基金(jīn)经理(lǐ)的(de)重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建设银行(xíng)、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机构为中(zhōng)泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之外，姜诚(chéng)在管产品还(hái)重仓了建设银行、农业银(yín)行。同时(shí)，建信基金周智硕去(qù)年四季度(dù)新发产品(pǐn)在今年一季度(dù)也(yě)重(zhòng)仓了(le)工商银行。

　　截至一季度(dù)末(mò)，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)基金十大重仓股中，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行赫(hè)然(rán)在列。被(bèi)誉为(wèi)“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该股最(zuì)多的单(dān)只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的(de)丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持(chí)了苏农(nóng)银(yín)行、常熟银行。一季度末(mò)数据显示，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身影。而(ér)此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银(yín)行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将(jiāng)在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及(jí)券商(shāng)资管旗(qí)下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言(yán)，较去(qù)年四(sì)季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行A股的(de)58家机构中，有55家公募(mù)基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品。去(qù)年(nián)年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数量成为持仓(cāng)工商银行最多的主动(dòng)管理产品。2022年三季(jì)度、四季度，该产品十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排(pái)名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季报，工商银(yín)行、招商银(yín)行分别为(wèi)在(zài)姜诚在(zài)管产(chǎn)品第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓(cāng)股。过去(qù)的(de)一季(jì)度，工商银(yín)行股(gǔ)价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中国建筑(zhù)、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等(děng)地(dì)产产业链企业以及农药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售业(yè)，持(chí)仓占净(jìng)值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代(dài)“黑(hēi)马(mǎ)”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋A一季(jì)度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商(shāng)银行成为该(gāi)产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智(zhì)远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行(xíng)。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系>

　　在一季报中，周智硕(shuò)指出(chū)，建(jiàn)信智远先锋A将自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力突(tū)出、风险收益(yì)比较高、有望(wàng)穿越周期的(de)公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投(tóu)资了电子、煤炭(tàn)、医(yī)药(yào)、银(yín)行(xíng)、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新(xīn)能源等(děng)行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无(wú)银(yín)行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电等半(bàn)导体材料(liào)公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能(néng)源产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易方达张清华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股(gǔ)的(de)持(chí)股数量，在一众(zhòng)重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏(sū)南农商(shāng)行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银(yín)行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年一季度末，中庚(gēng)基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即(jí)使较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家基金(jīn)公司(sī)中，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通(tōng)股东(dōng)一(yī)季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季(jì)度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有分(fēn)别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第(dì)三、第(dì)七、第十(shí)大流通(tōng)股东；持(chí)股保持(chí)不变的中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活(huó)配置，则(zé)为苏农(nóng)银行的(de)第(dì)八(bā)大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十(shí)大流通股东行(xíng)列后，便不曾减持(chí)过。该产品曾(céng)在(zài)2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价(jià)值品质一年于今年一季度(dù)首度减持苏农银行(xíng)；同(tóng)在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一至(zhì)三(sān)季度连续减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基(jī)金便开始(shǐ)减持常熟银行。去年(nián)四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚价值领航(háng)一(yī)季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该公司(sī)第八大(dà)流通股东。同(tóng)期，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一(yī)年持有退出常(cháng)熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续多个季度增持过常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏南(nán)地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行(xíng)也得到了(le)诸多明星(xīng)基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁波银行(xíng)的(de)基(jī)金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价(jià)值精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波(bō)银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价(jià)值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓(cāng)“零(líng)售之(zhī)王”招商银行最多(duō)的(de)是易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银(yín)行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招(zhāo)商银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达优质(zhì)企业三年(nián)持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国(guó)际(jì)林加(jiā)力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一(yī)季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增速(sù)是逐季(尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系jì)下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度(dù)的低(dī)点，一季(jì)度(dù)的收入(rù)增速有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认(rèn)为城(chéng)商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符合预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储银行(xíng)均为正增长，其中(zhōng)中行收入增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队(duì)指出，大(dà)行资(zī)产质量(liàng)平稳，其中(zhōng)工(gōng)行、农(nóng)行和建(jiàn)行不良率持(chí)平，中行(xíng)、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一(yī)季度保费收入对营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利润的影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总(zǒng)体收入增速负增长。收(shōu)入压(yā)力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款(kuǎn)利率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银行(xíng)以(yǐ)极低利率去抢大额(é)对公客(kè)户的贷款(kuǎn)，所以一季(jì)度息差压力最(zuì)大。三四(sì)月份极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认为息差(chà)压力(lì)后面会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银(yín)行中利润增速(sù)和收入增(zēng)速韧性最强，海通国际(jì)建议关注优质的(de)城商(shāng)行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城(chéng)商行是行业里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中(zhōng)特估(gū)概念，团队(duì)首选利润增(zēng)速最好的交通银行，其(qí)次是收入(rù)增(zēng)速最超预期的(de)中国银行，再次是(shì)结构(gòu)数据（手续费收(shōu)入）超(chāo)预期的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行(xíng)也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该团队(duì)建议关注一季报不错的低估值黑(hēi)马股(gǔ)，比如(rú)利(lì)润和(hé)收入增速较好(hǎo)的(de)浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能(néng)修复的招商(shāng)银(yín)行和平安(ān)银行可以在业绩真空(kōng)期进行博(bó)弈和交易。

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