民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读<一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排/strong>

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群(qún)像》