在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金(jīn)业(yè)协(xié)会(huì)网站披(pī)露的一(yī)则公(gōng)告显示，雪杉基(jī)金存在违反专业(yè)化运营(yíng)原(yuán)则等(děng)四项违规行为。根据相关(guān)规定，协会拟对(duì)雪杉基金公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停受理其私(sī)募基(jī)金产品(pǐn)备案六(liù)个月；对(duì)时任(rèn)雪(xuě)杉基金合规风控负责人的(de)黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基(jī)金被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券(quàn)投资基金业协会(huì)网站披(pī)露(lù)了(le)一则纪律处分事先告(gào)知书送达公(gōng)告(gào)。经查，深圳(zhèn)雪(xuě)杉基(jī)金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违法违规行为(wèi)，时(shí)任高级管(guǎn)理人员黄某应当对此(cǐ)承担法律(lǜ)责任，协会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉(shān)基(jī)金存在(zài)四(sì)项违规行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运(yùn)营原则。其(qí)一(yī)，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海(hǎi)阿杏(xìng)达成《业务(wù)合作协议》，由债券发行人关联(lián)方(fāng)出资认(rèn)购上海阿杏产品份额，该(gāi)产品通(tōng)过深圳雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基金”最终投(tóu)向指定债券(quàn)产(chǎn)品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展集(jí)团有限公司（以下简称(chēng)株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合作协议》，约(yuē)定由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证(zhèng)券投(tóu)资基金”，并由该产品购(gòu)买指定债券(quàn)。以上行为不符合私(sī)募基金(jīn)管理人专(zhuān)业化(huà)运营的要求(qiú)。

　　二(èr)是未向投(tóu)资者(zhě)披露关联交易(yì)。2018年2月(yuè)至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投向上海映雪投(tóu)资管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（以下简称(chēng)上海映(yìng)雪）在管产(chǎn)品“映雪吴(wú)钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号(hào)基金”投(tóu)向上(shàng)海(hǎi)映雪在管产(chǎn)品共计(jì)5610万元。

　　投资期间，深圳雪非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么杉董事长郑(zhèng)宇为(wèi)上海映雪执行事务合(hé)伙人(rén)、实际控制人，上述交易构成(chéng)关联交易，但(dàn)深圳雪(xuě)杉(shān)未向投资者进行(xíng)明确、充分地(dì)披露(lù)。

　　三是(shì)未落(luò)实投资(zī)者(zhě)适当性管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金的投资者王某的基金合同于(yú)2015年7月7日(rì)签署，但(dàn)是其风险测评问卷则于2016年(nián)9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财(cái)务等(děng)岗位员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月(yuè)至2019年4月任(rèn)深圳雪(xuě)杉(shān)合规风控负责人，应当对(duì)发(fā)生在各(gè)自任职期间公司的(de)违规行为承担相应责(zé)任。

　　根(gēn)据(jù)相关规定，协会拟对深圳(zhèn)雪杉(shān)公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金产品备案六(liù)个月；对 黄某(mǒu)公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　雪(xuě)杉(shān)基金曾收警(jǐng)示函

　　值得注意的(de)是，这已经(jīng)不是雪(xuě)杉基金首次遭监管处罚(fá)。2022年(nián)6月18日，深(shēn)圳证监局(jú)曾对(duì)雪杉基金出(chū)具(jù)警(jǐng)示(shì)函。

　　相(xiāng)关公告显(xiǎn)示(shì)，经(jīng)查，雪(xuě)杉基金在从事私募基(jī)金业务活动中，存在未履(lǚ)行谨慎勤勉(miǎn)义(yì)务、未采取问卷调查等方式对个(gè)别投资(zī)者的风险识别能力(lì)和风险(xiǎn)承担能力进(jìn)行(xíng)评(píng)估(gū)、未按照合同约定如实向(xiàng)投资者披(pī)露可能影响(xiǎng)投资者合法权益的(de)重大信息等情形。依据(jù)《私募管理办(bàn)法》第三(sān)十三条规定，决定对其采取(qǔ)出具警(jǐng)示函的(de)行政监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为(wèi)私募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)管理人，全职员工(gōng)人数(shù)14人，管理(lǐ)规模区间为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进行(xíng)高管变更(gèng)。目前雪杉基金的法人(rén)、总(zǒng)经理(lǐ)为汲培欣，合规风控(kòng)负责人为(wèi)曾(céng)峤。

　　值得(dé)注意的(de)是，百亿(yì)私募映雪投资(zī)为雪(xuě)杉基金(jīn)的股东，持(chí)股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还有一家(jiā)关联公(gōng)司为(wèi)深(shēn)圳市塔门投资管(guǎn)理有限公司，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门投资(zī)为私募股权(quán)、创业(yè)投资(zī)基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉(shān)基金还在香(xiāng)港控股(gǔ)成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠(huì)理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥(huī)与雪杉境内(nèi)平台的跨境协同效应(yīng)，为投(tóu)资(zī)人寻找海外长期稳(wěn)定资产的投资和(hé)并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指数、利(lì)率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观经(jīng)济和估值指标，以分析(xī)并(bìng)提(tí)取经(jīng)济周期中的趋(qū)势性行业(yè)和事件以最(zuì)大(dà)化投资上行非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么收益，同时引入(rù)非公(gōng)开市场投资中的个体性估值和内在价值分析(xī)体系，以更好锁定投资的下行(xíng)风(fēng)险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪杉基金官(guān)网(wǎng)的(de)新闻动态(tài)便停止更新。

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