就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年(nián)年底以来一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是目(mù)前已经部分获利(lì)了结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修正自己的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢(màn)上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近(jìn)，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达(dá)的(de)股价如(rú)做(zuò)过山(shān)车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然(rán)经历(lì)了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当(dāng)代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因(yīn)为(wèi)我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的(de)预测(cè)是，10年(nián)后该(gāi)市场规(guī)模将达(dá)到3500亿美元(yu反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系án)。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额(é)达(dá)到100％，达摩(mó)达(dá)兰得(dé)出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这(zhè)家(jiā)公(gōng)司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系(yīng)伟达股权(quán)，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人(rén)认(rèn)为英伟达(dá)现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年(nián)10月给予这一评(píng)级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系的股价报收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资(zī)研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分(fēn)析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结(jié)束(shù)。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛售。

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