投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素(sù)外，还需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能(néng)主题的热(rè)炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大关。

　　英伟达今(jīn)年股(gǔ)价的强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进技术，英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司(sī)的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿美(měi)元(yuán)。截至6月(yuè)1日(rì)收(shōu)盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再次突(tū)破万亿(yì)美(měi)元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中(zhōng)国官网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们在AI和(hé)元宇(yǔ)宙方面的工(gōng)作正在改变全球大型行业，并将为社会带来深(shēn)远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达(dá)公司(sī)，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司也(yě)加(jiā)大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热炒有(yǒu)关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计算、大数(shù)据、人工智能(néng)等主题(tí)ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关(guān)概念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该(gāi)软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一共(gòng)包含32家A股(gǔ)上市公(gōng)司(sī)，这些公司与英伟达在某些方面有业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或(huò)间接持(chí)有英(yīng)伟达公司股票的(de)公募(mù)基金主(zhǔ)要集中在(zài)能投资(zī)海外(wài)市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且基金规模最高(gāo)两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度(dù)末(mò)规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前十(shí)大重仓股中(zhōng)包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达和谷歌等(děng)多家全球科技公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持(chí)有微软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等(děng)多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告(gào)诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国内AI投资(zī)的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等(děng)美(měi)股科技股年(nián)初至今的大(dà)涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年(nián)初以(yǐ)来，微(wēi)软就在AI领域(yù)加大了投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大的一笔投(tóu)资。作为一(yī)站式解决方(fāng)案的(de)提供商，英(yīng)伟达(dá)公司是今年AI概念热(rè)潮中的另一大(dà)赢家，该公司今年一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中心业务的营收创历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英伟(wěi)达(dá)和微软在内的众多美股科技(jì)股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业(yè)发展趋(qū)势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的(de)突破口(kǒu)。能够率先建立(lì)起良好商业模式的公(gōng)两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃司(sī)与掌握(wò)AI应用核心竞争力的(de)公司将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟(wěi)达(dá)已具(jù)备这(zhè)些(xiē)特质，他们的中长期(qī)基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来很美好，但实际投资(zī)中(zhōng)还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半(bàn)导体(tǐ)作为(wèi)AI受(shòu)益(yì)板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到(dào)业绩的(de)验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同(tóng)比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数(shù)据(jù)的跟(gēn)踪，目(mù)前全球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体产业整体仍处(chù)于(yú)主动去库(kù)存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半(bàn)导体重回弱势(shì)。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也很难(nán)说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨(zī)询首席分析(xī)师秦洪告(gào)诉(sù)记(jì)者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱(qū)动力(lì)主(zhǔ)要(yào)来源于AI产(chǎn)业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价表现以及背后的(de)产能扩张信息就是(shì)最好的例证。而(ér)从未来(lái)的(de)一段时(shí)间来看，AI产业发(fā)展仍然(rán)是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周(zhōu)期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情绪、政策扶(fú)持和(hé)半导体(tǐ)设备两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃业绩高增长等利好因素支撑下(xià)，当前位(wèi)置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋(qū)势(shì)值(zhí)得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的(de)过去经验来看(kàn)，大热必死、均值回(huí)归的规律永不(bù)变色，所(suǒ)以投资与产(chǎn)业(yè)发(fā)展之(zhī)间存(cún)在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜(yí)在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋时(shí)买入，而是需要(yào)在相对(duì)低(dī)位或调整一定程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资(zī)者除(chú)了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估(gū)值等(děng)因(yīn)素(sù)。在具(jù)体(tǐ)投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞(jìng)争力的投资标的，确保产业景气能够反映在(zài)未来的业(yè)绩上，要避(bì)免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的(de)投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不(bù)要将资(zī)金全押一(yī)个赛(sài)道。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃