民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反大π键电子数的计算方法，大π键电子数怎么看馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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