民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展(z1km等于多少米 1km是不是1公里hǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构1km等于多少米 1km是不是1公里。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　1km等于多少米 1km是不是1公里三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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