近期交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二(èr)家(jiā)被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构启动(dòng)自律(lǜ)调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律处分规(guī)则朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行股份有限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资(zī)工具(jù)744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质(zhì)头(tóu)部房地(dì)产企业债券融资(zī)需求(qiú)，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产(chǎn)并购(gòu)票(piào)据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监管力度(dù)在近期(qī)持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协(xié)会(huì)官网发布(bù)信息(xī)，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银行承(chén朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思g)销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违(wéi)规行为。其中，大(dà)连银行通过(guò)做(zuò)市(shì)业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速(sù)度不同的现券交易(yì)，代(dài)持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不严(yán)或流于形式，未(wèi)有效评估交易合(hé)理性，作(zuò)为(wèi)中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或(huò)做(zuò)市(shì)等(děng)方式参与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已被(bèi)启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合(hé)理水平(píng)，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资控(kòng)股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉(jí)林(lín)亿(yì)联银(yín)行因违规收取发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调(diào)查。一(yī)同(tóng)被开(kāi)展自律调查的(de)还(hái)有光大证券(quàn)、富国(guó)资产管(guǎn)理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管处罚力度(dù)加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协(xié)会通报的(de)数据，2022年(nián)全(quán)年(nián)，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案调查，开(kāi)展自(zì)律调查(chá)和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比(bǐ)超过(guò)五(wǔ)成，15家机(jī)构(gòu)被暂(zàn)停(tíng)一(yī)定期限业务(wù)，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括(kuò)低(dī)价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市(shì)场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工具未按(àn)照发行文件(jiàn)约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投资人的正常投标，违背了(le)公平公正原(yuán)则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩序造(zào)成了一定不良(liáng)影响。朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思

　　通报指出(chū)，银行间债券(quàn)市场参与机构在(zài)从(cóng)事相(xiāng)关业务过程中，务(wù)必牢固树(shù)立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券(quàn)市场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示，做市商作为银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)基(jī)石机构，承担着(zhe)提(tí)高市场流(liú)动性、促进价格发现的(de)重要作用，应(yīng)切实提升做市(shì)交易(yì)能力，加强(qiáng)内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市(shì)场参与主体(tǐ)愈(yù)发(fā)丰(fēng)富(fù)多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协会(huì)将继续贯彻落实(shí)监管从严要(yào)求，以严(yán)格自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递(dì)“零(líng)容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体归(guī)位尽(jǐn)责(zé)，维护市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银(yín)行(xíng)特(tè)别是(shì)国(guó)有大行来(lái)说(shuō)，也(yě)需要肩负起相应的(de)公(gōng)序责任，切(qiè)实维护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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