5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市(shì)公司金(jīn)证股份发布的一(yī)则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告(gào)显示(shì)，金(jīn)证股份正在(zài)筹划发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)购买上海文华财经(jīng)资讯股(gǔ)份有限公(gōng)司（下称文(wén)华(huá)财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集(jí)配套(tào)资金。公(gōng)司股票将于(yú)2023年5月10日(rì)（星(xīng)期三）开市起开(kāi)始停(tíng)牌，预计停牌时间不(bù)超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)系头部期(qī)货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与(yǔ)国内(nèi)139家(jiā)钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量期货公(gōng)司合(hé)作，占国内期货公(gōng)司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随(suí)身行软件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文(wén)华财(cái)经曾(céng)两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资(zī)本(běn)市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当(dāng)年11月(yuè)，文华财(cái)经首次报(bào)送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审(shěn)查，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财(cái)经再(zài)次(cì)递交招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回发行(xíng)上市(shì)申请文(wén)件，深交所(suǒ)决定终止对其首次公(gōng)开发行股票并在创业板上市的审核(hé)。文华(huá)财经第二次IPO也无(wú)果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告(gào)显示(shì)，本(běn)次交易事项尚处于(yú)筹划阶段，公司目(mù)前正与交易意(yì)向方接(jiē)洽，初(chū)步确定(dìng)的交易对方包(bāo)括(kuò)尚守(shǒu)哲、大(dà)连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏(sū)州中新兴富新兴产业投资合(hé)伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海(hǎi)经(jīng)一(yī)）、上海兴(xīng)富(fù)创业投资(zī)管理中心（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称兴富创(chuàng)投）、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)，前(qián)述交易对方合计(jì)持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上市公(gōng)司重大资(zī)产(chǎn)重组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易所股票上市规(guī)则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规(guī)定(dìng)，本次交易(yì)前(qián)，交易对方与公司(sī)不(bù)存在关联(lián)关系。本次(cì)交易完成后，交(jiāo)易对方尚(shàng)守哲持有公司的(de)股份(fèn)比(bǐ)例预计将超过(guò)5％，本次交(jiāo)易预计将(jiāng)构(gòu)成关联交易。本次交易前，公(gōng)司无控股股东(dōng)、实(shí)际控制人；本次交易完成后，公司(sī)第一大(dà)股东(dōng)不(bù)会发(fā)生变化，且不存在实(shí)际支配公司股份表决(jué)权超过30％的股东(dōng)，公司仍将无控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司重大资产(chǎn)重(zhòng)组(zǔ)。

　　文(wén)华(huá)财(cái)经注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为该公司董事(shì)长(zhǎng)兼总(zǒng)经理尚守哲。根(gēn)据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对(duì)文华(huá)财经的直接持股(gǔ)比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连(lián)经一和上海经一分别控制文华财经(jīng)9％和4.钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量95％的股份，合(hé)计控制(zhì)78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏(sū)州中(zhōng)新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股比(bǐ)例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利(lì)能力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全(quán)领(lǐng)域服务(wù)商，金证股(gǔ)份(fèn)为证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构等行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案(àn)，同时与(yǔ)政府(fǔ)机关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的(de)数字(zì)经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示(shì)，报告期内，金证股份实(shí)现营业(yè)收入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股(gǔ)份证券(quàn)经(jīng)纪业务(wù)软件收入较上年同(tóng)期略有增长，资管机构(gòu)软件收入(rù)基本(běn)持(chí)平。报(bào)告期内(nèi)，数字经济(jì)业务(wù)因验收的大(dà)型(xíng)政务项目(mù)成本增(zēng)幅大于收(shōu)入增幅(fú)，导致业务(wù)毛利(lì)率(lǜ)及(jí)利(lì)润下降。报告期内公司(sī)确认投资收益(yì)-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万元，主要是联(lián)营企业投(tóu)资收益减少(shǎo)所致(zhì)。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显示，报告(gào)期内，公司实现营业收入64.78亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)下降2.52％；实现归属(shǔ)于(yú)上市(shì)公司股东的(de)净利润2.69亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业(yè)务方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金(jīn)融行业的增(zēng)长主要得益于(yú)两方面的因素：一是公司在证券市场行(xíng)业占有率基础稳定(dìng)，核心(xīn)产品需求刚性，公司加(jiā)快产品新一(yī)代(dài)产品布局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二(èr)是在资(zī)管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力(lì)度，在多个核心(xīn)产品和技术上形成领先优势，开(kāi)始进(jìn)入收获期。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业务、IT设备分销业务(wù)及科(kē)技(jì)园租赁业务(wù)。金证(zhèng)股份解释(shì)称(chēng)，非金融行(xíng)业(yè)的收入下降，主要(yào)由(yóu)于公司在数字(zì)经济业务上，不同程度受(shòu)到需求端的(de)影响，项(xiàng)目(mù)跟(gēn)进(jìn)、工(gōng)程实施(shī)、验收(shōu)结(jié)算审(shěn)计等存(cún)在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业(yè)业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业(yè)绩表现上(shàng)，公开资(zī)料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财(cái)经营业收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元；归属(shǔ)于母(mǔ)公(gōng)司(sī)股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业毛(máo)利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能力来(lái)看，金证(zhèng)股份均远高于(yú)文华财经，但文华(huá)财经(jīng)的(de)毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是一块(kuài)优质资产。

　　有业内人(rén)士认为，如果本次(cì)交易得(dé)以顺利实施，对(duì)于金证股份而言(yán)，文华财经(jīng)的(de)优质资产注入后(hòu)，其盈利能力将进一步提升；对于文(wén)华(huá)财经而(ér)言，多年(nián)谋求上市无果后(hòu)，可(kě)以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发(fā)布的公告中，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)并(bìng)未披露(lù)具体(tǐ)的交(jiāo)易细(xì)节，例如交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股(gǔ)份与主要交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签署了(le)《意向(xiàng)协议书(shū)》，公(gōng)司拟向主要交易(yì)对方发行股(gǔ)份(fèn)及支付现金的方式购买其持有的(de)文华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权(quán)。上述《意向协议书》仅为交易各(gè)方关于本次交易(yì)的初(chū)步合作意向，交易各方在本(běn)次交易中的具体(tǐ)权利义务以及各项安排以(yǐ)交(jiāo)易各方(fāng)最终签署的正式(shì)交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还(hái)进行了风险(xiǎn)提示：截至目(mù)前(qián)，本次交易(yì)仍(réng)处于筹(chóu)划阶(jiē)段(duàn)，交易双方(fāng)尚未签署正式的(de)交易协议(yì)，本次交易尚需(xū)履行必要的(de)内部决策程序，并经有权监管机(jī)构批(pī)准后方可正式实施，本次交易最终(zhōng)能(néng)否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年(nián)的下跌之后(hòu)，今年以(yǐ)来(lái)，金证股份股价步入上升(shēng)通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份(fèn)股价报18.94元/股(gǔ)，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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