民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊hé)中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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