民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yu虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴án)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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