大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一(yī)个基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，海富通的(de)吕越超老师(shī)。

　　亚磷酸是几元酸怎么判断，硼酸是几元酸怎么判断lt="是真的！有基(jī)金经理(lǐ)清仓新能(néng)源，梭(suō)哈(hā)AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611734.png">

　　从其管理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三(sān)只产品也(yě)基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住了(le)市(shì)场(chǎng)的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新(xīn)能 源板块的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪(cōng)明钱(qián)”定价，后续(xù)可(kě)能成为市场最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市(shì)怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠(kào)配置获取超额(é)回报的(de)特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交占全市(shì)场比(bǐ)重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次(cì)出(chū)现持续(xù)成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备(bèi)及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新能(néng)源(yuán)ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特(tè)征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去(qù)两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分别(bié)出现(xiàn)过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回(huí)吐”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结(jié)”四波行情，春季躁(zào)动后往往会有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势(shì)大概率创新高。如果今年在业(yè)绩披露期结(jié)束后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主可控等(děng)大产业趋势以政府支持力度进一步(bù)加(jiā)大、资本开支(zhī)增加、订(dìng)单增加和(hé)产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶(jiē)段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成(chéng)本轮调整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位板块或阶段(duàn)亚磷酸是几元酸怎么判断，硼酸是几元酸怎么判断性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶部(bù)亦或基(jī)本(běn)形成。本次大(dà)幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块(kuài)市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步(bù)发酵(jiào)，市场内生调(diào)整需求出(chū)现集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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