金(jīn)融界4月(yuè)28日消息(xī) 为规范开(kāi)展(zhǎn)内地与(yǔ)香港利(lì)率互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合(hé)作(zuò)相关(guān)业务，保护境内外投资者合法权益，维护利率互(hù)换市(shì)场(chǎng)秩序，中(zhōng)国人民银行制定了《内地与香港(gǎng)利率互换市(shì)场互联互通合作管理暂行办法》，现予以公布，自(zì)2023年4月(yuè)28日(rì)起(qǐ)施(shī)行。

　　中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)有(yǒu)关(guān)部门(mén)负(fù)责人(rén)表示，未来中国(guó)人民银行将(jiāng)根据市场发(fā)展(zhǎn)情(qíng)况，适时适合和合适的区别爱情，适合和合适的区别是什么增加投资品种，调整(zhěng)交易和(hé)清算额(é)度，优(yōu)化交易清算安排，为境外投资(zī)者提供(gōng)更加(jiā)便利高效的(de)风险管(guǎn)理工具。另(lìng)外，两地(dì)监管当局将结(jié)合(hé)各(gè)方面情况，在风险可控、对等(děng)互利的原则下(xià)，适(shì)时(shí)研究扩展(zhǎn)至“南(nán)向互换通”。

　　以下为中国(guó)人民银行有关(guān)部门负(fù)责人就《内地与香港利率互(hù)换市(shì)场互联(lián)互通(tōng)合作管理暂行(xíng)办(bàn)法》答记者问(wèn)

　　一、符合中国(guó)人民银(yín)行要求的境外投资者包括哪些？

　　答：符(fú)合《中国人民银行关于境外(wài)央行、国际金融组(zǔ)织(zhī)、主权财富基(jī)金运用人民币投(tóu)资(zī)银行间市场(chǎng)有关事宜的通(tōng)知(zhī)》（银(yín)发〔2015〕220号）、《中(zhōng)国(guó)人民银行关(guān)于(yú)进一(yī)步做(zuò)好境外机构投资者投资银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市(shì)场有关事宜的公告》（中国人民(mín)银行公告〔2016〕第3号(hào)）和《内(nèi)地(dì)与(yǔ)香港债券市场互联互通合作管理(lǐ)暂(zàn)行办法(fǎ)》（中国人(rén)民(mín)银(yín)行令〔2017〕第1号(hào)）等文件要求、完成银行间债券市场准入备案的境(jìng)外投资者等，可根(gēn)据《内地与香港利率互(hù)换(huàn)市场互联互(hù)通合作管(guǎn)理(lǐ)暂行(xíng)办法》（以下简称《办(bàn)法》）相关规定参(cān)与“北向互(hù)换通”。

　　二、“北向互换通”境内外投(tóu)资者可以签署(shǔ)的协议(yì)范(fàn)围是什么？

　　答：根据(jù)《办法(fǎ)》，境内(nèi)外(wài)投资(zī)者开展“北(běi)向(xiàng)互换通”交易前可以与交(jiāo)易(yì)对手方签署经中国(guó)人民银(yín)行认可的衍(yǎn)生品(pǐn)主(zhǔ)协议(yì)或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协(xié)议以(yǐ)及中央(yāng)清(qīng)算(suàn)衍(yǎn)生品执(zhí)行协议（CDEA协议）等衍生品协议(yì)。境内投资者应当将是否签署(shǔ)协议、签(qiān)署(shǔ)协议(yì)类型等事项(xiàng)向中国外汇(huì)交易中心备案。目前，中国银行间市(shì)场交易商协会(huì)正在研究(jiū)制定“互换通”衍生品协议，待其正式发布后也(yě)可(kě)供境内外投资者选择签署。

　　三、“北向互换通(tōng)”境外投资(zī)者(zhě)的投资(zī)范围是什么(me)？

　　答：“北向(xiàng)互换通”境(jìng)外投(tóu)资者现阶段可(kě)在银(yín)行间市(shì)场开展符合集(jí)中(zhōng)清(qīng)算要求的人民币利率互换交易(yì)。

　　四、《办法》中认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台、境(jìng)内电(diàn)子(zi)交(jiāo)易平(píng)台包括哪些？境(jìng)外投(tóu)资者的对手方(fāng)、交易(yì)模(mó)式有(yǒu)哪些要求(qiú)？

　　答：目前“北向互换通”下受(shòu)认可的境外电子交易平(píng)台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求(qiú)加入其他受认可的电子交易平台(tái)，受认可的境(jìng)内电(diàn)子交(jiāo)易平台为中国外汇交易中心。

　　为(wèi)便(biàn)利境外投资者开(kāi)展人民币利率(lǜ)互(hù)换交易，“北(běi)向互(hù)换通”参照“债券通”相关安排，由境内(nèi)投资者(zhě)（即“互换通”报价商(shāng)）与境(jìng)外投资者(zhě)进行(xíng)交(jiāo)易，“互换通(tōng)”报价商名单(dān)可在(zài)中国外汇交易中心网站上查询。

　　“北向互换(huàn)通”交易在境内(nèi)电子交易平台达成，交易一(yī)经达成即视为交易已确认。境外投(tóu)资者(zhě)可通过中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行认(rèn)可的境外电子交易平台与境内电子(zi)交易平台的连接，向境内(nèi)电子交易(yì)平台发送(sòng)交易(yì)指令，与“互换通(tōng)”报价商达成交易。

　　五、中国人民银行(xíng)认可的境(jìng)内清算机构和香港(gǎng)证监会认可(kě)的(de)境外清算机构(gòu)包括哪些机构？

　　答：目前，中国人民银行认可(kě)的境内清算机构为(wèi)银(yín)行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海(hǎi)清算所），香港(gǎng)证监会认可(kě)的(de)境(jìng)外清(qīng)算机构为香(xiāng)港交(jiāo)易所旗下香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结算公司）。

　　六、境外投(tóu)资(zī)者开(kāi)展(zhǎn)集中(zhōng)清算的主要(yào)流程是(shì)？

　　答：境外投资者需要申请获得场外结(jié)算公司清算会员资格(gé)或作为(wèi)清(qīng)算客户委(wěi)托场外结算(suàn)公司综合清(qīng)算会员代理清(qīng)算，并(bìng)与场外结算公司综合(hé)清算会员(yuán)签订客户清算协议。交(jiāo)易达成后，境内外清算机构对交易进行风控检查，对于符合集中(zhōng)清算要(yào)求的交易(yì)及时纳(nà)入(rù)集(jí)中清算。境外机构通过场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司或其综合清(qīng)算会员(yuán)完成保(bǎo)证金及资金结(jié)算。

　　七、“互(hù)换通”下，境内外清算机构如何进(jìn)行衍生品(pǐn)交(jiāo)易的(de)合约替代(dài)？

　　答：合约(yuē)替(tì)代是(shì)指(zhǐ)清算(suàn)机构作为中央对手方针(zhēn)对(duì)已成交的交易充(chōng)当买方的卖方(fāng)和卖方的买(mǎi)方的一种法律安排，并据此与买(mǎi)方和卖(mài)方建立两个新(xīn)合约，以清偿买卖双(shuāng)方之间的初(chū)始债务。“北向互换(huàn)通(tōng)”业务中(zhōng)，境外(wài)与(yǔ)境(jìng)内(nèi)参与者达成(chéng)的交易在经过(guò)上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公(gōng)司的集(jí)中清算审核后，上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司于当(dāng)日(rì)将交(jiāo)易(yì)进行合约(yuē)替(tì)代(dài)，进入集中清(qīng)算，生成为三(sān)个独立的新合(hé)约，分别(bié)为(wèi)境(jìng)外参(cān)与(yǔ)者与场外(wài)结算公司、场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)与上海清算所、上海清(qīng)算所与境内(nèi)参与者(zhě)之间(jiān)的合(hé)约。境外与境内参与(yǔ)者(zhě)之(zhī)间(jiān)将不(bù)再存在合同关系。对(duì)于未纳入集中清(qīng)算的交易，依照成交双方约定的处置方式(shì)进行处置。

　　八、“互换(huàn)通”业务场景下的跨境资(zī)金(jīn)流动如何(hé)管理？

　　答：在“互(hù)换通”业务场景下，上海(hǎi)清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司(sī)之间(jiān)的跨境资(z适合和合适的区别爱情，适合和合适的区别是什么ī)金(jīn)结算主(zhǔ)要(yào)通过人民币跨境支付系统办理(lǐ)。同时，场外结算公司可(kě)在境内银行开立人民币基本存款账户和人(rén)民币(bì)“互换通”结算专用存款账户（NRA账户(hù)），作(zuò)为极端情况下应急结算安排。NRA账户收支范围(wéi)包(bāo)括：“互换通”交(jiāo)易结算资(zī)金、因“互换通”交易结算需要在应急情(qíng)况下(xià)所融入(rù)资金的本息和费(fèi)用以及符合中(zhōng)国人民银(yín)行规定(dìng)的其他收入支出等。

　　此外，作为“互(hù)换通”业务风控(kòng)方案的一部分，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司将针对双(shuāng)方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换(huàn)通”资源池安(ān)排。双方(fāng)向“互换通”资源池(chí)缴(jiǎo)纳担保品，该资源池独(dú)立(lì)于每(měi)一(yī)中(zhōng)央对手(shǒu)方从各自清算参(cān)与者收取和(hé)追(zhuī)缴的保证(zhèng)金、清(qīng)算基金(jīn)之外(wài)，不用于任何会员机构的违约损失分摊。上海清算所(suǒ)向(xiàng)资源池(chí)缴纳的资金存放(fàng)在以(yǐ)场(chǎng)外结(jié)算公司名(míng)义(yì)于境外开立的(de)“互换通”专(zhuān)用账户，场(chǎng)外结算公司向(xiàng)资源池缴(jiǎo)纳的(de)资金存放在以上海清算所(suǒ)名义于(yú)境(jìng)内开立的“互换通(tōng)”专用(yòng)人民币(bì)/外币账户(hù)，相(xiāng)关账户(hù)内资金可豁免跨境债权债务(wù)登记及(jí)额度管理要求。场外结算公司(sī)与上海清算所每日基(jī)于双方清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口计算“互换通”资源池要(yào)求，并通过境内外存(cún)管银行办理人民币或外币资金的(de)跨境划转。

　　有汇报责任的(de)机构应当(dāng)及(jí)时履行(xíng)报送义(yì)务。上海清算所和(hé)境内(nèi)资源池存管银行应当向人民币跨(kuà)境收付信息管理(lǐ)系统(tǒng)（RCPMIS）报送(sòng)跨境(jìng)人(rén)民币收支信息；被(bèi)撤(chè)销的交易如涉(shè)及双边结算(suàn)补偿金的(de)，相关(guān)境内结算银行应(yīng)当进行跨境人民币收支(zhī)信(xìn)息报送。上海清算(suàn)所、境内投资者等(děng)相关主体应当(dāng)按照规(guī)定履行国际收支统计申报义务(wù)，原则上“互(hù)换通”交易和(hé)资源池业务由(yóu)上海清算所(suǒ)集中进行国际收支统计申报，补偿金等不经由上海(hǎi)清(qīng)算所清算的交(jiāo)易(yì)或资金收付，由(yóu)境内投资者(zhě)等相(xiāng)关(guān)主体(tǐ)进行国际(jì)收支统计(jì)申报。

　　九、如何理解“北向互换通”实(shí)行(xíng)额度管理？

　　答(dá)：为确保市场(chǎng)平稳运行(xíng)，“北(běi)向(xiàng)互换通”充分考(kǎo)虑(lǜ)境外(wài)投资者(zhě)投资银行间债券(quàn)市场的情况，初期(qī)全市场(chǎng)每日交易净限额为(wèi)200亿元人民币（即(jí)全(quán)部境外(wài)投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日(rì)不超过200亿元人民币(bì)），清算限额为40亿元(yuán)人民(mín)币（即上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司之(zhī)间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池风(fēng)险敞口上限为40亿(yì)元人(rén)民币）。未来，可根据市(shì)场发展情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度，并对外(wài)公布(bù)。

　　十、香港(gǎng)结算行应当遵(zūn)守的人民币(bì)购售业务(wù)相关规定具体包括哪些文件？

　　答：目前，关于人(rén)民币购售业(yè)务的相关文件主(zhǔ)要包括(kuò)：《中(zhōng)国人民银行关(guān)于明确跨(kuà)境人民币(bì)业务相(xiāng)关(guān)问题的通(tōng)知》（银(yín)发(fā)〔2011〕145号）、《中(zhōng)国人民银(yín)行关于(yú)调整人民(mín)币购售业务管(guǎn)理(lǐ)的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民银行关于拓宽(kuān)人(rén)民币购售(shòu)业务范围的通知(zhī)》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家外汇管理局公(gōng)告(gào)》（〔2015〕第40号(hào)）、《中(zhōng)国人民银行(xíng)办公厅关于(yú)加(jiā)强境外金融机构(gòu)进入银行间外汇市(shì)场(chǎng)开展人民币(bì)购售(shòu)业务宏(hóng)观审慎管理有(yǒu)关事项的通(tōng)知》（银办(bàn)发〔2016〕143号）、《中国人民银行关于完善人民币购售业务管理有(yǒu)关问题的通(tōng)知(zhī)》（银发〔2018〕159号）、《关于(yú)完善人民币(bì)购售(shòu)业(yè)务境外参加行(xíng)和境外(wài)清算(suàn)行进入银行间外(wài)汇市(shì)场有(yǒu)关事(shì)项的公告(gào)》（中汇交公(gōng)告〔2018〕42号）等。

　　香港结算(suàn)行在(zài)境内银行间外汇市场(chǎng)平(píng)盘头寸时(shí)，沿用现有境外清算行和境外参加行的业务模式、产品(pǐn)种类和信(xìn)息报送等(děng)相关安排。根据《办(bàn)法》和人(rén)民币购售业务管理规定，香港结(jié)算行在(zài)境内银行(xíng)间外(wài)汇市场平(píng)盘头(tóu)寸(cùn)时(shí)，应当确保与其相关(guān)的境外投资者(zhě)在本(běn)机构的资金兑换是基于“北向互换通”的(de)真实合(hé)理需(xū)求。

　　十一、如何理解“使用(yòng)外汇参(cān)与交易的，其交易到期或不再继续参与的(de)，原则上应当通过香港结算(suàn)行(xíng)兑(duì)换回外汇”？

　　答(dá)：为(wèi)方(fāng)便持有外汇的境外(wài)投资(zī)者通过“北向(xiàng)互(hù)换通”投资内地(dì)银(yín)行间金融衍生品市(shì)场，使用外汇的境外投资者可在香港结算行办理外汇(huì)资金兑换，香港结算(suàn)行由(yóu)此所产生(shēng)的头寸可(kě)到(dào)境内(nèi)银(yín)行间外汇市场平(píng)盘(pán)。初期，境外投资者可(kě)选择一家(jiā)香港结算行办(bàn)理业(yè)务。香港(gǎng)结算(suàn)行(xíng)为境外投(tóu)资者办理外汇资金(jīn)兑(duì)换时(shí)，应当做(zuò)好真实性审核相关工(gōng)作，确保(bǎo)所兑换的资金用于“北向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)。其交易到(dào)期(qī)所(suǒ)得的人民币资金，可继续投资，如用于非“北向互换(huàn)通”投资用途，应(yīng)当通过香港结算(suàn)行(xíng)兑换(huàn)为外(wài)汇。

　　十二、“北(běi)向互换通”交(jiāo)易(yì)报告有哪(nǎ)些要求？

　　答：境内(nèi)外投资者(zhě)和相(xiāng)关金融市场基(jī)础设(shè)施应当向中(zhōng)国人民银行认可的交易报告(gào)库报告(gào)“北(běi)向互换通(tōng)”交易相关数据。中(zhōng)国外汇(huì)交易(yì)中心是中国(guó)人(rén)民银(yín)行认可的“北向互换(huàn)通”数据(jù)的(de)交易报告库，在中国外(wài)汇交易中心(xīn)达成的“北向互(hù)换(huàn)通”交易(yì)，境内外投资者无需另行(xíng)报告。此外，中(zhōng)国人民银行和相(xiāng)关监(jiān)管部(bù)门可(kě)以根据需(xū)要向(xiàng)基(jī)础设施(shī)调取(qǔ)与境(jìng)外(wài)投资者投资(zī)活动相关的数(shù)据。

　　十三(sān)、《办法(fǎ)》发(fā)布后，还会发布相关配套业(yè)务细则吗？

　　答(dá)：配合(hé)《办法》发布，境内电子交(jiāo)易平台、境内外清算机构将制订配(pèi)套的(de)业务(wù)规则等文件(jiàn)并(bìng)对外(wài)发布。

　　十四、“互(hù)换通”未来(lái)有什么(me)发展计(jì)划？

　　答：未来中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)将(jiāng)根据(jù)市场发展情(qíng)况，适时增加(jiā)投资品种，调整交易和(hé)清算额度，优(yōu)化交易清(qīng)算(suàn)安排，为境外投资者提供更加便利高效(xiào)的(de)风险管理工具。另外，两地监(jiān)管当局将结合各(gè)方面(miàn)情况，在(zài)风险可控、对(duì)等互利的原则下，适时研究(jiū)扩展至“南(nán)向互换通”。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 适合和合适的区别爱情，适合和合适的区别是什么