近(jìn)期(qī)交易商(shāng)协会的(de)监管处(chù)罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协会对建(jiàn)设银行启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协(xié)会已对多家(jiā)金融(róng)机构启动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于(yú)监(jiān)管部门(mén)反(fǎn)馈(kuì)线索，依(yī)据《银行间债券市(shì)场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建设银行股份(fèn)有限公司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报，去年建行承销(xiāo)非金(jīn)融企业债务融(róng)资工具(jù)744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优(yōu)质(zhì)头(tóu)部房地产(chǎn)企业(yè)债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行(xíng)金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银(yín)行(xíng)、pupil是什么意思 pupil是可数名词吗郑州银行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债券业(yè)务违规被点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大(dà)连银(yín)行等多家(jiā)机构(gòu)存在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连银(yín)行通过(guò)做(zuò)市业(yè)务方(fāng)式(shì)，每(měi)日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开展买卖(mài)方向相反、清算速(sù)度不同的现券交(jiāo)易(yì)，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不(bù)严或(huò)流于形式(shì)，未(wèi)有效评估交易(yì)合理(lǐ)性(xìng)，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常(cháng)监测工作中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多期债务融资工具发行定价严(yán)重(zhòng)偏(piān)离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌pupil是什么意思 pupil是可数名词吗(xián)违反(fǎn)银行间债(zhài)券市(shì)场自律管(guǎn)理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露(lù)，近期在查处四平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林(lín)亿(yì)联(lián)银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商协会(huì)进(jìn)行自(zì)律调查。一(yī)同被开展自(zì)律调查的(de)还有光大证(zhèng)券、富国(guó)资产管(guǎn)理(lǐ)（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数(shù)据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违(wéi)规案件(jiàn)立案调查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次(cì)，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发(fā)行人和(hé)信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师(shī)事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责(zé)任(rèn)人(rén)。作出的(de)处分中，警(jǐng)告及以上占比超过(guò)五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低(dī)价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未按(àn)照(zhào)发行文件约定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序(xù)造成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参与机构在(zài)从事相(xiāng)关业务(wù)pupil是什么意思 pupil是可数名词吗过程中，务(wù)必牢固(gù)树立市场责任意识(shí)，严(yán)格(gé)遵守相关(guān)监管规(guī)定和自律规(guī)则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业(yè)，自(zì)觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩序(xù)。

　　交易(yì)商(shāng)协(xié)会表(biǎo)示(shì)，做市商作为银(yín)行间市(shì)场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提(tí)升做市交易(yì)能力，加强(qiáng)内部控制和风险管理(lǐ)，确(què)保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市(shì)场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交易(yì)商协(xié)会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒(jiè)向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类(lèi)主体归(guī)位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作为(wèi)债券市(shì)场的“看(kàn)门人(rén)”，对(duì)于(yú)商业银行(xíng)特别是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩负(fù)起相应的(de)公(gōng)序责任(rèn)，切实维护好行业的良性竞争生态。

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