就(jiù)在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不得不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是(shì)在2022年(nián)第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历了三波(bō)下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath D一方水等于多少升，一方水等于多少升水amodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在(zài)我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样的(de)上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司(sī)，但如果作为(wèi)一项投(tóu)资的话，我怎么都得(dé)不出(chū)每股400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟一方水等于多少升，一方水等于多少升水达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评(píng)级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这(zhè)一(yī)评级的(de)人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出(chū)的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为先前估(gū)测的(de)获利预期(qī)太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货(huò)币(bì)政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他(tā)认为需(xū)要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售(shòu)。

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