看看周末有哪些(xiē)重要消息！

　　PMI拉响通胀升温警报(bào)

　　标普(pǔ)全球周五公布的4月美国制造业Markit PMI意外重回(huí)荣(róng)枯分水岭50上方，和服务(wù)业(yè)PMI均(jūn)不降反升，分(fēn)别创半年和(hé)一年来新高，综合PMI超预期强劲(jìn)，创(chuàng)去年5月以(yǐ)来(lái)新(xīn)高。其中(zhōng)的分项指数释(shì)放价格压(yā)力再度升温的(de)警报信(xìn)号(hào)：4月(yuè)购进价格创去年11月(yuè)以来新高(gāo)，出厂价格(gé)创去年9月以(yǐ)来新高(gāo)。

　　标普全(quán)球的经济学(xué)家在点评PMI时警告(gào)，CPI可能(néng)上升，或者至少一定程(chéng)度居高不(bù)下。PMI数(shù)据(jù)重(zhòng)燃价格(gé)压力的通胀担(dān)忧，数据公布后，美股承(chéng)压下行，主要美(měi)股指盘中集体下跌(diē)；美国国债价(jià)格跳水、收益率盘中拉升，对利率更(gèng)敏(mǐn)感的2年(nián)期美债收益率一度较日内低位回升(shēng)10个(gè)基(jī)点(diǎn)；PMI公布前曾逼近周四所创一年来低谷的美元指(zhǐ)数迅速抹平日内(nèi)跌幅转(zhuǎn)涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美联储官员最近一再(zài)表(biǎo)态支持继续加息后，黄金(jīn)大幅回落，本月内首(shǒu)次收(shōu)盘失守2000美元/盎(àng)司心理关口，连(lián)续第二周因周五(wǔ)回落(luò)而(ér)全周累计由(yóu)涨转跌(diē)；工(gōng)业金属总(zǒng)体继续下挫，在中国公布3月(yuè)精炼铜产量同比增长9％、增至创纪录高位后，市(shì)场开始担心中国的进口铜需(xū)求，加之全(quán)周经济(jì)增长前景的担(dān)忧，伦铜连跌3日(rì)，同样(yàng)3连阴的(de)伦(lún)锌(xīn)跌至5个月低谷，伦锡虽(suī)然继(jì)续回(huí)落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但经济前景的担(dān)忧(yōu)压顶，未能延(yán)续一个月来累计涨势，汽油全周(zhōu)跌(diē)幅更大，其受到美(měi)国(guó)能源部(bù)公布上周(zhōu)库(kù)存(cún)不(bù)降反增打击。

　　通胀(zhàng)严重！阿根廷中央银行加息300基点

　　当地时间周四（4月(yuè)20日），阿(ā)根廷(tíng)中(zhōng)央银行宣布将基准利率(lǜ)由(yóu)78％上调至(zhì)81％，加(jiā)息幅度达300个基点，高于此前市场预(yù)期的200个基点。

　　这是阿(ā)根廷央(yāng)行今年第二次(cì)大幅加息，今(jīn)年3月，该行也同样加息(xī)了300个基点，将基准利率从75％上调至78％。而(ér)在去年，这家央行也已经(jīng)经历了多次加息，总幅度达到(dào)了(le)3700个基点(diǎn)。

　　阿根(gēn)廷央行在周四的声明中表示，此次(cì)加息主要是(shì)由(yóu)于3月(yuè)该国通胀加(jiā)剧(jù)，央行未来(lái)将(jiāng)继续(xù)监测物价水(shuǐ)平、外(wài)汇市(shì)场和货币总量变化，以对利率(lǜ)政策做出进(jìn)一步调整。

　　上周公布(bù)的(de)数据显示，阿根(gēn)廷(tíng)3月环比通胀率为7.7％，是近20年来的最高环比增速；同比通(tōng)胀率达104.3％。根据通胀报告(gào)，在各(gè)类商(shāng)品和(hé)服(fú)务中，餐厅(tīng)酒店(diàn)消(xiāo)费(fèi)、服装鞋(xié)履和烟酒等(děng)同比(bǐ)价(jià)格变(biàn)化最大，涨(zhǎng)幅均超过100％；通信、教育和交通运输等方(fāng)面价(jià)格波动相对较小。

　　通胀(zhàng)报但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思告发布当天，阿根廷总(zǒng)统府发言(yán)人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀(zhàng)严重(zhòng)主要原(yuán)因包括国际大宗商品价(jià)格受俄乌冲突影响上涨以(yǐ)及今年初阿根廷发生严重旱灾等。另一项市场(chǎng)预期调查报告还显(xiǎn)示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩(mó)根大通认为这一数字可能会达到130％。

　　美国多地遭恶(è)劣天气袭击，超1500万人面临严重雷暴(bào)风(fēng)险

　　当地时间4月21日，美国得克萨斯(sī)州在内的多个地区持续遭到(dào)恶(è)劣(liè)天气(qì)袭击，超过(guò)1500万人面临严重雷暴(bào)的(de)风险。风暴预测中心(xīn)表示，强雷暴会产生冰雹、狂风和龙卷风等(děng)天气状况(kuàng)，得州沿(yán)海(hǎi)地区(qū)到密西西比(bǐ)河谷地区，以及俄亥(hài)俄河(hé)上游到五大湖地区(qū)将受(shòu)到影响，部分地(dì)区的洪水(shuǐ)威胁(xié)增加。得州圣(shèng)安东(dōng)尼奥国际(jì)机场和(hé)奥(ào)斯汀(tīng)-伯(bó)格斯特罗姆国际机场20日晚上因天气状况而临时停飞(fēi)。此外，俄克拉何马州19日遭(zāo)受龙卷风侵袭，共(gòng)造成3人死亡。俄克拉荷马州州长凯文·斯(sī)蒂特宣布该州部分地区(qū)进(jìn)入紧急(jí)状态。

　　他宣布：竞选美国总(zǒng)统

　　4月21日(rì)，中(zhōng)新网援引(yǐn)美联社报道(dào)，当地时(shí)间20日，美国保(bǎo)守派电台主(zhǔ)持人拉里·埃尔德(dé)（Larry Elder）宣(xuān)布，他将参加2024年(nián)的美国总统(tǒng)竞(jìng)选。

　　据美国有线电视新闻(wén)网(wǎng)（CNN）报道，在(zài)过去的(de)几(jǐ)十(shí)年(nián)里，埃尔(ěr)德一直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开始主持自己的(de)广播节目“拉里·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过(guò)广(guǎng)播节目在保守派中(zhōng)拥有了(le)一批(pī)追随(suí)者。

　　低库存支撑棕(zōng)榈油近月价格

　　昨日，油脂(zhī)期货继续下挫(cuò)，棕(zōng)榈油主力跌幅(fú)达4.9％，收于7080元/吨；菜油(yóu)主力收盘于(yú)8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆油(yóu)主(zhǔ)力(lì)收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前(qián)低7558元/吨，创(chuàng)下逾(yú)两年新低。

　　申银(yín)万(wàn)国期(qī)货(huò)油脂分析师聂波表(biǎo)示，一方面，原油(yóu)下跌较多，市(shì)场重回原油需求逻(luó)辑，美国(guó)经济数据较差(chà)，市场预期经济(jì)衰退，另外5月可(kě)能再度加(jiā)息(xī)。另一方(fāng)面，国内(nèi)经济处于(yú)弱复苏(sū)状(zhuàng)态，油脂实(shí)际消费偏弱。

　　据聂波(bō)介绍，2月印尼棕榈油(yóu)产量(liàng)环比减少0.26％，减(jiǎn)幅低于(yú)历(lì)史均值7.7％，2月印尼降(jiàng)雨偏少，产量恢复潜(qián)力高。2月出口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历史(shǐ)月(yuè)均8.65％的减幅。2月(yuè)份国际豆(dòu)棕FOB价差还在(zài)200美元/吨以(yǐ)上，促进(jìn)棕榈油出口，但是由于(yú)2月工作日少，假(jiǎ)期(qī)多，最(zuì)终(zhōng)数量(liàng)出现下滑。2月(yuè)印(yìn)尼棕榈油表观消(xiāo)费(fèi)略(lüè)增至181万吨。其中，生物柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食用(yòng)和化工消费增加2万(wàn)吨至(zhì)99万(wàn)吨(dūn)。年初以来，印尼生物(wù)柴油(yóu)生产(chǎn)需要补贴，1—2月月均(jūn)产量低于110万千升（2023年目(mù)标(biāo)1315万(wàn)千升），生柴(chái)端的需求(qiú)驱动暂(zàn)时(shí)略弱。2月底印尼棕榈(lǘ)油库存下滑至264万吨(dūn)，库存(cún)偏低。马来西亚(yà)3月(yuè)底棕榈油库存同样(yàng)偏低，导致近月产地报价(jià)相对(duì)内盘偏强，近月进口倒挂较多，远(yuǎn)月倒挂(guà)少(shǎo)，4月(yuè)到港预估17万吨，数(shù)量(liàng)少，国内持(chí)续去库存(cún)，棕榈油5—9月差(chà)走(zǒu)扩至(zhì)500元/吨(dūn)以(yǐ)上，而豆油(yóu)套(tào)利盘压力更大，豆(dòu)棕2309价差(chà)也达到(dào)600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前20日马(mǎ)印两国旱季明显，4月下旬印尼部分地区降雨略偏(piān)多(duō)，总体利于产量(liàng)恢复，近期棕榈果价格下跌也(yě)侧面验证，7月、8月厄尔尼诺的出(chū)现助于(yú)提高(gāo)产量，国际豆(dòu)棕(zōng)价差跌入负值，印度还有(yǒu)毛(máo)豆(dòu)油(yóu)和毛(máo)葵(kuí)油各200万吨的免税额度，斋月后通常是需求淡季，最近(jìn)印(yìn)度也(yě)取消了棕榈油订单。因此，短(duǎn)期棕榈油(yóu)低库存支(zhī)撑价格，但中长期(qī)产地(dì)累(lèi)库可能性较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料分析(xī)师陈界正告诉期(qī)货日报(bào)记者，虽(suī)然近(jìn)端因为斋月(yuè)的原(yuán)因，GAPKI数据以(yǐ)及马来的MPOB数据的超(chāo)预(yù)期去库继(jì)续支撑(chēng)近(jìn)月价(jià)格，但(dàn)是2月(yuè)印尼产(chǎn)量位于历史同(tóng)期最高(gāo)位，且未来产区产量(liàng)季(jì)节(jié)性恢复，国(guó)内、印度高库存，欧盟进口(kǒu)受到菜(cài)油供应(yīng)压(yā)力(lì)的抑(yì)制，远端(duān)的产区产量恢(huī)复以及(jí)出(chū)口走(zǒu)弱较为明(míng)显，预计(jì)4—6月份将不断累库(kù)。且豆棕FOB价差(chà)已经(jīng)转负，POGO价差走高至200美元以上，巴西(xī)大豆(dòu)的集中(zhōng)出(chū)口，使得(dé)国际豆油的(de)供应(yīng)愈发充(chōng)足，国内消(xiāo)费以及印度消费暂无明显增量，因此，当前棕榈(lǘ)油远端继续维持逢(féng)高(gāo)空(kōng)配思路。

　　国内方(fāng)面，陈界(jiè)正分析称，当前(qián)国内库存(cún)较高(gāo)，产区库存较低(dī)，国内(nèi)棕榈油盘(pán)面(miàn)偏弱(ruò)，因此马盘涨幅(fú)明显大(dà)于国内，远(yuǎn)月(yuè)进口利润倒挂维持在-300附近。但是(shì)4月18日给出(chū)了(le)进口(kǒu)利润，新(xīn)增(zēng)8—9月(yuè)买船6船。海(hǎi)关数(shù)据显示，3月份(fèn)全国共进(jìn)口24度39万吨。近期(qī)消(xiāo)费疲(pí)软，去库不(bù)及预期，终(zhōng)端消费仅为(wèi)弱复苏，虽然短期(qī)将会(huì)逐步(bù)去库，但未来产区压力(lì)逐步体(tǐ)现，预计(jì)进(jìn)口利润将会(huì)逐步修复(fù)，国内(nèi)也将会不断买船，基差(chà)因此滞涨回调。

　　“此外(wài)，现货市场人气一般，成交(jiāo)不(bù但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思)多，但是到船迟滞，令港口去库存加快，基差(chà)暂(zàn)稳。由于(yú)4—5月(yuè)份(fèn)买船到港较(jiào)少(shǎo)，上周港口库存继续小(xiǎo)幅去库，现为81.3万吨左右，下(xià)周预计继续去库(kù)。后续需继(jì)续(xù)关注(zhù)实际(jì)消费以(yǐ)及买船(chuán)情(qíng)况。”陈(chén)界正说。

　　菜(cài)油(yóu)仍然缺乏上涨驱动

　　本(běn)周(zhōu)，欧(ōu)洲菜油价格再度(dù)开启反弹，多个国家(jiā)禁止乌克(kè)兰出(chū)口(kǒu)粮食，价格冲击减弱(ruò)，进口加(jiā)拿大菜籽榨利同样亏损(sǔn)，菜(cài)豆油2309价差(chà)扩(kuò)大至800元/吨左右，华东地区三级(jí)菜油(yóu)和一级(jí)大豆油现货价差也扩大(dà)至240元/吨左(zuǒ)右，但(dàn)是自从(cóng)菜豆油现货价差由负转正后(hòu)，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期货农产(chǎn)品(pǐn)分析师傅(fù)博表示，目前(qián)来(lái)看，菜油仍(réng)然缺乏上涨的驱动。随着菜(cài)油(yóu)现货价(jià)格跌至比豆油便宜，以及目前菜油的(de)累库程度还算(suàn)正常，菜油的利空阶(jiē)段性算是(shì)交易充分(fēn)了。但是(shì)，菜油的(de)基本面并未转好。

　　“多个国(guó)家生物(wù)柴油(yóu)政策执行不及预期(qī)，对于植物油消费增速(sù)不会(huì)像之前那么高。欧洲菜籽将于6月(yuè)开始收割，7月出口开始增多，增产背(bèi)景(jǐng)下(xià)可能再度(dù)对价格产生冲击。”聂波说(shuō)。

　　陈界正分析称，从(cóng)国内(nèi)的情况来看，菜(cài)油从2月中旬到现在已经拍储了3.8万吨。受到(dào)菜(cài)籽集中到(dào)港的影响，上周(zhōu)压(yā)榨量为10万吨，预计后续继续(xù)维(wéi)持高位运行。因为进口菜油到港，以(yǐ)及(jí)压榨厂(chǎng)开机，预计(jì)后续库存将(jiāng)开始不断(duàn)累积(jī)， 4—5 月每(měi)月菜籽(zǐ)到港约65万吨以上，未来整体的菜籽供(gōng)应(yīng)仍偏宽(kuān)松。菜油港(gǎng)口库存上周(zhōu)继续大幅累积(jī)，现为33.4万吨，预计下周将会继(jì)续累(lèi)库。

　　“从现在(zài)的采(cǎi)购情况来看，7—9月每个月的菜(cài)籽(zǐ)进口量要比3—6月少，但是(shì)每个月维持在24万吨以上的(de)水平，而且菜油进口量(liàng)预计会(huì)维持(chí)高位，特别是(shì)6—7月份的菜(cài)油进口量预计(jì)偏(piān)大(dà)。此外，澳洲(zhōu)菜籽的进(jìn)口仍然是个未知(zhī)数，总体来看，菜油的供应并没有大幅收缩的预期。同时，菜油的需求还受(shòu)到棉油、玉米油等其他小油种的影(yǐng)响(xiǎng)，菜油价(jià)格需要(yào)保持(chí)竞(jìng)争力，要(yào)维持和豆(dòu)油的低价(jià)差(chà)来刺激需(xū)求。”傅博说(shuō)。

　　展望(wàng)后市，陈界正认为，前期菜油(yóu)的进口盘面利润打开，未来(lái)菜油将不断到港。欧洲(zhōu)受到菜油供(gōng)应压(yā)力的(de)影响，现(xiàn)货价格维持弱势，进(jìn)口端(duān)带动国内盘面偏弱。全(quán)球菜籽供应恢复格(gé)局较为明确，后期国内(nèi)的供应也会愈发宽松(sōng)。近端(duān)菜(cài)油(yóu)继(jì)续维持逢高抛空的思路。后续需要重点(diǎn)关(guān)注(zhù)加拿大新一季(jì)菜(cài)籽播种生长(zhǎng)情况(kuàng)。

　　傅博提(tí)示，一(yī)方(fāng)面，要(yào)关注国际(jì)市(shì)场的菜(cài)籽和(hé)菜油供应情况，关注是否会有(yǒu)新增供应(yīng)或(huò)者上(shàng)游成本端的(de)变(biàn)化因素(sù)的影(yǐng)响(xiǎng)；另(lìng)一方面，要(yào)关注国内菜(cài)油的累(lèi)库情况和国(guó)内豆油的价格，预计接下来一段时间，国内菜(cài)油价(jià)格会跟随(suí)豆油价(jià)格波动。

　　供需格局变化致豆油表现垫底

　　豆油方面，本(běn)周初(chū)市(shì)场还在(zài)担(dān)忧(yōu)进口大豆CIQ事件导致(zhì)周度(dù)压榨偏(piān)低，4月(yuè)19日(rì)华(huá)南油(yóu)厂恢复开(kāi)机(jī)，20日后其他地方(fāng)油(yóu)厂也在陆续恢复(fù)，下周开(kāi)始周度压榨量明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月下旬到7月上旬，预计大豆到港量(liàng)接近3000万吨(dūn)，几乎(hū)是历史同期最(zuì)高的进口量(liàng)，所以预计大豆压榨量将从目(mù)前的150万吨(dūn)/周大(dà)幅回升至180万—200万吨/周(zhōu)，对应的豆油供(gōng)应(yīng)量(liàng)将从每周的28.5万吨增加到34万—38万(wàn)吨，并(bìng)且可能将持续2个月以上(shàng)。

　　“随着大豆(dòu)不(bù)断过关，部(bù)分工厂预计逐步恢复开机。当前已公(gōng)布拍储(chǔ) 17.7 万吨。上(shàng)周压榨量为147万吨左右，压(yā)榨量较上周提(tí)升较多。由于部(bù)分工厂(chǎng)仍(réng)处(chù)于缺豆停机(jī)状态，预计短期开机(jī)继续位于低位，下周开机预计将会继续恢复提升(shēng)。上周库存小幅(fú)累库，现为60.17万吨，维持(chí)在历史同(tóng)期低位，预计下周将会继(jì)续累库。现货市(shì)场乏善可陈，预计本周(zhōu)全国(guó)大豆压榨量将升(shēng)至150万吨(dūn)，豆(dòu)油供应紧张情况有望(wàng)逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注(zhù)意的是，豆油的需求并不乐观。傅博表示，目前(qián)，豆油现货(huò)价(jià)格比棕榈(lǘ)油和菜油价格贵(guì)，随着华东、华北地(dì)区温度升高(gāo)，棕榈油对豆油的消费替代(dài)增加(jiā)，西南(nán)地区菜油(yóu)对豆油的替代正在发生。一些食品加工(gōng)、饲料(liào)等领域的(de)豆油需求也会因为豆油价格过(guò)高而减少。

　　“豆油需求暂乏亮(liàng)点，下游节前备货不积(jī)极(jí)，贸易商采购心态(tài)谨慎。预(yù)计 5月上旬供应将会(huì)逐步(bù)转向宽松转变。后期需要重点(diǎn)关注(zhù)南国内大豆(dòu)到港通关以及(jí)整体的(de)开机情(qíng)况。新一季美豆的播种(zhǒng)生(shēng)长情(qíng)况(kuàng)将决定(dìng)豆(dòu)油盘面的(de)相对强弱(ruò)。”陈界正说(shuō)。

　　傅博认(rèn)为，供应增加(jiā)而需求偏(piān)弱，再加上(shàng)进口(kǒu)大豆成本下行，豆油基本面从(cóng)目(mù)前(qián)的(de)低(dī)库存、高基差，转变为累库(kù)加基差(chà)下行的(de)预期，即豆油的基本面转(zhuǎn)差。而同时，4—6月份(fèn)的棕榈(lǘ)油是降库(kù)预(yù)期，菜油(yóu)前(qián)期已经(jīng)对自(zì)身的(de)供应压力进行(xíng)了一波交易，目前走势跟随(suí)豆(dòu)油(yóu)波动。因此，阶段性来看，供(gōng)应的边(biān)际变化和(hé)需求预期都预示豆油可能是(shì)未来(lái)一段时间三大油脂中最(zuì)弱的。

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