中国金融行业(yè)加(jiā)速对(duì)外开(kāi)放，外(wài)资券(quàn)商(shāng)们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外(wài)资控股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续(xù)公布(bù)：9家(jiā)外资(zī)控股券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根大通(tōng)证券2022年业绩突(tū)飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与摩(mó)根大(dà)通证券同期获批(pī)的野村东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨(jù)头均在国内拥有外资控股券商(shāng)牌照(zhào)。其中，瑞(ruì)信证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而(ér)瑞(ruì)银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资(zī)控股券(quàn)商面临的(de)“一参(cān)一控”问题如(rú)何解决，仍是业内(nèi)关(guān)注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入财富(fù)管(guǎn)理成为(wèi)其在(zài)中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家(jiā)外资控(kòng)股券商(shāng)半数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券公司来说，除了面(miàn)临行业“二八分化”的(de)激烈态势，来自“洋(yáng)券(quàn)商”们(men)的市场竞争也同样带(dài)来压(yā)力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商2022年(nián)年(nián)报/财务数据，9家(jiā)外资控股券(quàn)商纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场行情、成(chéng)立时(shí)间、牌(pái)照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇(huì)丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东(dōng)方国(guó)际证券则延续自成立(lì)以来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业(yè)收入1.1亿元，同(tóng)比(bǐ)下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年(nián)同(tóng)期的8491万元亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在(zài)2022年(nián)因(yīn)获得外资股东增持而(ér)成为(wèi)外资控股券(quàn)商的汇(huì)丰前海(hǎi)证券，业(yè)绩较上年(nián)出现(xiàn)明显进(jìn)步，但(dàn)仍然录(lù)得亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期(qī)为亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券和(hé)星(xīng)展证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完(wán)成工商登记(jì)，正式展业时(shí)间(jiān)不长。星(xīng)展证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收(shōu)窄。大和证券2022年实现营业收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市(shì)场(chǎng)影响，证(zhèng)券行业营业收入(rù)普(pǔ)遍下降，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商也难(nán)以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大(dà)型券商相(xiāng)比，外(wài)资控股券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影(yǐng)响(xiǎng)2021年业绩(jì)的(de)主要还是经纪、投行等传(chuán)统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年报(bào)中(zhōng)表示，其(qí)当年投行业务手续费及(jí)佣(yōng)金(jīn)净收入(rù)为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有增无(wú)减，业务及(jí)管理费从(cóng)上年的4.27亿元(yuán)增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额(é)亏损。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控股券商(shāng)实现盈(yíng)利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根(gēn)士(shì)丹(dān)利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券和瑞(ruì)银证(zhèng)券均实现了(le)营收、净利(lì)润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大(dà)通证券2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入(rù)8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小年”可算是(shì水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样)相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员工210人(rén)，数(shù)量在行业内排(pái)名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证券展业(yè)的第三个完整(zhěng)会(huì)计年度(dù)。

　　公(gōng)开信息显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券于(yú)2019年3月获(huò)得证(zhèng)监会批(pī)复，成立合资证(zhèng)券公司(sī)。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈兰德等5家(jiā)内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权(quán)，成为摩根大通证券(quàn)唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大通证券(quàn)2022年经(jīng)纪(jì)业务大爆发(fā)，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿(yì)元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证券经纪业务团队成(chéng)立已逾(yú)三年(nián)，2022年业(yè)务开展和运作取得进一步进展，新客(kè)户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩根大通证水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样券充分利用(yòng)全球化的(de)平台(tái)优势(shì)，整合集团资源，持续关注(zhù)并(bìng)开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资(zī)者以及新取得(dé)QFII牌照的合(hé)格(gé)境(jìng)外机构投资者(zhě)，目标客群机(jī)构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取(qǔ)得了较好的(de)业绩(jì)表现：当期实现(xiàn)营业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同(tóng)比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中(zhōng)国时间(jiān)最早的一批合资(zī)券商(shāng)之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银(yín)行受让两(liǎng)家(jiā)内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券(quàn)共(gòng)有正(zhèng)式(shì)员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年(nián)投(tóu)行业(yè)务(wù)进(jìn)步明显，当期实现手(shǒu)续(xù)费净收入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞银(yín)证券(quàn)表(biǎo)示，其在2022年完成了(le)创业板注册制改革(gé)后的IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹(chóu)备并参与了(le)沪(hù)深交易所(suǒ)互联互通全(quán)球存托(tuō)凭证业务等(děng)。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，今(jīn)年3月，百年大(dà)行瑞(ruì)士信贷被(bèi)竞争对手(shǒu)瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团(tuán)股(gǔ)份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一(yī)季报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计在6月底(dǐ)前完成(chéng)。不言而喻(yù)的是，集团层面的合(hé)并对两家外资控股券(quàn)商在中国展业情况，也将造成一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　基于此(cǐ)，审计所普(pǔ)华(huá)永道对瑞信(xìn)证券出(chū)具(jù)了带(dài)强(qiáng)调事(shì)项(xiàng)段的无(wú)保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团(tuán)与(yǔ)瑞银集(jí)团(tuán)股份公司之间(jiān)达成(chéng)协议和合并(bìng)计划，截止(zhǐ)报告(gào)日，上述协(xié)议和合并(bìng)计(jì)划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信(xìn)集团(tuán)股份有限公司(sī)下属(shǔ)控股子(zi)公(gōng)司，未(wèi)来的运营和财务业绩(jì)受到(dào)上述合(hé)并可能产生的影响亦不明确，该事(shì)项表明存在可能导致对(duì)公(gōng)司持(chí)续(xù)经营能力产生重大疑(yí)虑的(de)重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成(chéng)立于(yú)2008年(nián)的(de)瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修(xiū)订《外(wài)商参股(gǔ)证券公司设立规(guī)则(zé)》后(hòu)首(shǒu)家(jiā)获批的合资证券公司(sī)。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞(ruì)信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券(quàn)公(gōng)告称，拟以11.4亿元(yuán)的对(duì)价转让瑞(ruì)信证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，瑞(ruì)信将(jiāng)全资持有(yǒu)瑞信证券。但突如(rú)其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得(dé)瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券将受同(tóng)一(yī)股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权(quán)管理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的(de)控股股东、实际控制人(rén)参股(gǔ)证券公(gōng)司(sī)的数量(liàng)不得超(chāo)过(guò)2家，其(qí)中控制证券公司的数量(liàng)不得(dé)超过(guò)1家。在(zài)面临(lín)“一参一控”的限制下(xià)，瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资券商在(zài)2022年的“打法”不难发现，依托于各(gè)自资(zī)源禀(bǐng)赋深入财富管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展(zhǎn)业的(de)首要方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野(yě)村东方国际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管(guǎn)理账户）”等业务(wù)持续推(tuī)进的基础上，新增了特(tè)色投资(zī)咨询服(fú)务(wù)（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大宗减持服务、集(jí)团(tuán)间跨境业(yè)务联动等多种业务模式(shì)，通过(guò)服(fú)务手段的增加(jiā)及优(yōu)化(huà)，为客户提供多维度、一站(zhàn)式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后(hòu)续，野村东(dōng)方国际证券财富(fù)管理业务(wù)将(jiāng)定位(wèi)于“中国(guó)高端财富人群”，从(cóng)产品(pǐn)配置、人(rén)员建(jiàn)设(shè)、中(zhōng)后台(tái)支持(chí)以(yǐ)及集(jí)团跨境合作四个方面入(rù)手，打(dǎ)造以产品为中心的(de)业务(wù)核心竞争力，持续(xù)为中国投资者(zhě)提供具(jù)有野村集团特色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛集团全资持(chí)股(gǔ)备(bèi)案(àn)后，高盛高华在2021年(nián)底与(yǔ)北京高华签订《业务转让协议》，受让北(běi)京(jīng)高华的所(suǒ)有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会核(hé)发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨(zī)询、证(zhèng)券(quàn)自营及代销金融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛(shèng)高华与北京高华完(wán)成业(yè)务迁移工(gōng)作。

　　高盛(shèng)高(gāo)华表(biǎo)示，其将持(chí)续以资产配置为核(hé)心进行新产(chǎn)品和服务的研(yán)发工作(zuò)，进一(yī)步(bù)赋能部门为在岸客户提供(gōng)财富管理综合解(jiě)决方案，丰(fēng)富客户产品种类选(xuǎn)择，开展(zhǎn)境内(nèi)私人财富(fù)管理平台未来战略规划，并进一步拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持(chí)续推进私募(mù)股权(quán)基金管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设(shè)立(lì)工作，持续代销第三方(fāng)金(jīn)融产品并推进跨(kuà)境投资新产品的(de)研发，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接境外(wài)资本市场(chǎng)的(de)机(jī)会(huì)。

　　另外，依托于外资股东打造私(sī)人财富管理业务，这(zhè)在(zài)具备外资(zī)银行股东背景的券商中较(jiào)为(wèi)多(duō)见。例(lì)如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年(nián)4月正式成(chéng)立私人财(cái)富管理部(bù)，负(fù)责(zé)公司高净值个(gè)人(rén)客户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)部以(yǐ)汇(huì)丰前海(hǎi)证券为(wèi)平台(tái)，依(yī)托(tuō)汇丰环球私(sī)人(rén)银行，致力为(wèi)高净值和超(chāo)高净(jìng)值客户(hù)及其家族提供(gōng)专业、多元及(jí)定制化的(de)资产配置服(fú)务，为客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部(bù)信托公司达成(chéng)战(zhàn)略合(hé)作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公司财富管理(lǐ)业(yè)务，依托国家对粤港澳大湾区的(de)新(xīn)政举(jǔ)措，致力于(yú)发展财富管(guǎn)理大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其财(cái)富管理部秉持着为客户进行(xíng)全方(fāng)位资产配置和满足客户全生命周期财富管(guǎn)理的理(lǐ)念，进一步完善投资解决方案和财富规划方(fāng)面的业(yè)务，一方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精(jīng)选上架多支(zhī)产(chǎn)品为(wèi)客(kè)户(hù)在同一策(cè)略(lüè)下(xià)提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放(fàng)的力度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设(shè)立(lì)，公司注册地为(wèi)北京市，注册(cè)资(zī)本为人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务(wù)范围包(bāo)括证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券资产(chǎn)管理(lǐ)（限于从(cóng)事(shì)资产(chǎn)证(zhèng)券化(huà)业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣(zhā)打证券是首家新设的外(wài)商独(dú)资(zī)证券公司。就监管(guǎn)批(pī)复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿元(yuán)人(rén)民币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目前(qián)国内的(de)外资控(kòng)股券(quàn)商数(shù)量(liàng)已达(dá)到(dào)10家。其中，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券均(jūn)为外商独(dú)资券商。从数量上来看(kàn)，外资控股券商已成为市(shì)场上不容忽(hū)视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前(qián)还有(yǒu)数家外资券商的(de)设立(lì)申请(qǐng)静待审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意(yì)才证券等多家外资券商的设(shè)立申(shēn)请仍处于证监会(huì)审批阶(jiē)段。其中(zhōng)，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会(huì)满等先后在(zài)京会见美国桥水基金、法(fǎ)国(guó)东方汇理、日(rì)本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马(mǎ)锡、德国(guó)安联保险、意大利联(lián)合(hé)圣保罗银行(xíng)、美国景顺(shùn)和高盛等(děng)国际金融机构负责人。

　　来(lái)访的国(guó)际金融(róng)机构负责(zé)人普遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜力(lì)和活力，坚定看(kàn)好中国经济和中国资本市场(chǎng)发(fā)展前景(jǐng)。近年来中国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构和(hé)全(quán)球投(tóu)资(zī)者带(dài)来了实实在在(zài)的(de)机遇。各金(jīn)融(róng)机构高度重视中国市场，将(jiāng)继续与(yǔ)中(zhōng)国(guó)深(shēn)化合作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞(jìng)争，国内券(quàn)商也纷纷感受到(dào)了挑战和机遇。例(lì)如，华西证(zhèng)券即在2022年年报中表示，外资(zī)机构来华展(zhǎn)业(yè)便利度不断提升(shēng)，经营(yíng)范围(wéi)和监管要求实现国民待遇，外资(zī)券商、资产管理机(jī)构等加速布(bù)局(jú)，全力(lì)抢滩中国(guó)证(zhèng)券市场，对本土证券公司(sī)既带来了国际金融机(jī)构全面参与中国资本市场(chǎng)竞(jìng)争所形(xíng)成的(de)冲击，也带来(lái)了(le)通过与国际金融机构直接(jiē)合(hé)作促(cù)进业务(wù)发展、提升管(guǎn)理水平的机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券(quàn)行业集中度稳中(zhōng)有升，头(tóu)部券商竞争优势(shì)更趋明(míng)显(xiǎn)，业务多(duō)元化发展(zhǎn)趋势初(chū)步形成，金融科技对行业发展理念的(de)变革和(hé)重塑不断(duàn)深化，外资(zī)券商市(shì)场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样