财(cái)联社(shè)5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首(shǒu)个交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银行板块(kuài)火(huǒ)热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营数据(jù)和(hé)基金(jīn)重(zhòng)仓已(yǐ)经悉(xī)数披露(lù)。当行情出现(xiàn)异动，明星(xīng)基(jī)金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一(yī)季报(bào)披露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管(guǎn)的(de)4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的单只产(chǎn)品(pǐn)。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度也(yě)重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓(cāng)股中，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)赫然(rán)在列。被(bèi)誉(yù)为“零(líng)售之王”的(de)招商(shāng)银(yín)行(xíng)，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该(gāi)股最多的(de)单只产品；此外，还有张清华旗下多(duō)只产品也重(zhòng)仓了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南(nán)地区农(nóng)商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟银行。一(yī)季度末数据显示，苏农银行(xíng)前十大(dà)流通股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在(zài)管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏(sū)农银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手(shǒu)笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之(zhī)王”宁波银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工(gōng)行头(tóu)号粉丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)一季度末，58家公募基金(jīn)及券商资(zī)管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产品(pǐn)重仓了工商银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据(jù)而言，较去年四季度，机(jī)构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰(tài)资(zī)管、光证资管、银(yín)河金汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的要(yào)数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单(dān)只基金产品。去年(nián)年(nián)末，在持仓中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银(yín)行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季(jì)度，该产(chǎn)品十大重仓股中(zhōng)均有工商银(yín)行。

　　天(tiān)天基(jī)金网最新数据显示，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商银(yín)行、招(zhāo)商银行分别(bié)为在姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一(yī)季(jì)度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)还重(zhòng)仓了中(zhōng)国(guó)建筑、建(jiàn)发股份、海螺(luó)水泥(ní)等地产产业链企业以及农药(yào)化(huà)工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化(huà)工等。

　　总(zǒng)体而言，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品前三(sān)大重仓行业依次(cì)为制造(zào)业(yè)、金融业以及批发和零售业，持仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称(chēng)之为中(zhōng)生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度(dù)增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商(shāng)银(yín)行成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚未持有工商(shāng)银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排名位(wèi)于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自(zì)下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高(gāo)、有望穿(chuān)越周期的公(gōng)司这条主线进行投资(zī)，重点投资了(le)电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽(qì)车(chē)、电(diàn)力设备及新能源(yuán)等(děng)行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主要(yào)重仓了(le)兖矿(kuàng)能源(yuán)、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子(zi)、三安(ān)光电等半导体(tǐ)材料(liào)公司(sī)以(yǐ)及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰红利优选一年(nián)均(jūn)重仓了(le)建设银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基(jī)金产(chǎn)品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华(huá)重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已(yǐ)连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度(dù)末(mò)，中(zhōng)庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行(xíng)的4家基金(jīn)公司中，中庚基金(jīn)持(chí)股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股东一(yī)季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣(róng)旗下(xià)3只产(chǎn)品。这一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别(bié)为苏农银行第三、第(dì)七(qī)、第十大流(liú)通股东(dōng)；持股保(bǎo)持不变的(de)中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大(dà)流(liú)通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚(gēng)价值(zhí)灵(líng)动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东(dōng)行列后，便(biàn)不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季度(dù)分别(bié)增持苏(sū)农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行(xíng)十大流(liú)通股东以来，中庚(gēng)价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年于(yú)今年一季度首(shǒu)度减持苏农银(yín)行(xíng)；同(tóng)在(zài)一(yī)季(jì)度减持外，中庚(gēng)小盘价值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度(dù)连续减持苏中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示(shì)，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金(jīn)的身影。而此(cǐ)前(qián)多(duō)个季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末(mò)起，中庚(gēng)基金中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗便开始减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股；今年一(yī)季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大手笔减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度末(mò)仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司(sī)第八大流(liú)通股东。同期，中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有退出(chū)常熟(shú)银行(xíng)十大流通股东行(xíng)列(liè)；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持(chí)了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度增持过常(cháng)熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也得到(dào)了诸(zhū)多明星基金经理(lǐ)的青睐(lài)。截至一季度末，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产品中(zhōng)，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一(yī)、第(dì)三(sān)；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一(yī)季度(dù)，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商银行最多的是易方(fāng)达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最(zuì)多的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及(jí)张清华(huá)在(zài)管的易方达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方(fāng)达安心(xīn)回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际(jì)林加(jiā)力团(tuán)队5月(yuè)4日最新(xīn)研报，银(yín)行业(yè)一季度(dù)收入(rù)增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然后是(shì)大行，最后是股份行。国有大行利润(rùn)增速(sù)大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收(shōu)入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增(zēng)长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不错(cuò)。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资(zī)产质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建行不(bù)良率持平，中行、交行(xíng)和(hé)邮(yóu)储(chǔ)下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计(jì)规则有差(chà)别，需要注意口径差(chà)异对(duì)利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长。收(shōu)入(rù)压力主(zhǔ)要(yào)是由于(yú)1月(yuè)1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低(dī)，还有年(nián)初一(yī)些大银行以极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额(é)对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差压力最大。三四月份极低利率消失后(hòu)，该(gāi)团队认为息(xī)差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行(xíng)在上(shàng)述4类银(yín)行中利(lì)润增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国(guó)际建(jiàn)议关(guān)注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业里(lǐ)最强(qiáng)的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行(xíng)财(cái)报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队(duì)首选利(lì)润增(zēng)速最好的交通银行，其次是收入增速最(zuì)超(chāo)预期的中(zhōng)国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如(rú)利(lì)润和收入增速较好的(de)浙商(shāng)银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的招商银(yín)行和平安银行可以在业(yè)绩真空(kōng)期进行博弈和交(jiāo)易。

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