就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年(nián)年底以(yǐ)来一(yī)直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前已经部分获利了结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的持(chí)仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减持(chí)到(dào)不(bù)足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车(chē)一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持(chí)是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价(jià)此后(hòu)仍然(rán)经(jīng)历了三(sān)波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在(zài)2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力(lì)代表(biǎo)，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该(gāi)公司的(de)股票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合(hé)里，最后(hòu)把它(tā)剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规(guī)模(mó)将达到太监割掉的是哪些部位，古代太监是割掉鸡还是蛋3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投(tóu)资的话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也有人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年(nián)10月给予(yǔ)这一(yī)评级(jí)的人数30人(rén)增加约(yuē)三(sān)分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的(de)股价中(zhōng)间(jiān)值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资(zī)研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利(lì)预期太低。目(mù)前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析(xī)师、美国(guó)银(yín)行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结(jié)束。过去的(de)泡沫形(xíng)成(chéng)通常是(shì)因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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