投资者(zhě)除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要(yào)关注业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智(zhì)能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过(guò什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空)9800亿美元，逼近(jìn)万(wàn)亿美元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热(rè)多久？

　　什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空rong>公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的(de)先进技术，英伟达公(gōng)司的股(gǔ)价在近(jìn)期(qī)大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿(yì)美元(yuán)。截至6月(yuè)1日收盘，其(qí)股价(jià)回落(luò)至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿(yì)美(měi)元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正(zhèng)在改(gǎi)变全球大型行业，并将为社(shè)会带来深远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面的(de)投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情也是持续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月(yuè)2日，今年(nián)以来(lái)涨幅最(zuì)高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工(gōng)智(zhì)能自动内容生成）概(gài)念的(de)热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后(hòu)的便(biàn)是传媒(méi)、云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智(zhì)能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基金也(yě)早已布(bù)局英伟达或相关概念股。交易软件通达信(xìn)推(tuī)出了英伟达概念(niàn)股，该软件信息显示，相关概念股一(yī)共包(bāo)含32家A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方面有业务(wù)上的合(hé)作。从(cóng)公募基金一季度末的数(shù)据(jù)来看(kàn)，部(bù)分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟(wěi)达公司股票的公募基金主要(yào)集中(zhōng)在(zài)能投(tóu)资海外(wài)市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基(jī)金规模最高(gāo)的是广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等(děng)多家(jiā)全球(qiú)科技公司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型(xíng)基金中，持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达且规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该只基金今年一(yī)季度(dù)末规(guī)模(mó)为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是其(qí)第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该(gāi)基金(jīn)还持有微软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯(sī)拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美(měi)股科技股(gǔ)年初至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来(lái)，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域(yù)加大(dà)了(le)投资，先(xiān)是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整(zhěng)合(hé)进Office办(bàn)公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域(yù)史上(shàng)规模最大的一笔投(tóu)资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念热潮(cháo)中(zhōng)的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超预期(qī)，AI芯片(piàn)所在(zài)数(shù)据中(zhōng)心业务的营收创(chuàng)历史新高(gāo)，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于(yú)寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资者而言，英(yīng)伟达(dá)和微软(ruǎn)在(zài)内(nèi)的众多美股科技(jì)股公司是其(qí)关注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的产(chǎn)业(yè)发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突(tū)破口。能够率先建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会成(chéng)为未(wèi)来最有潜(qián)力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达(dá)已具备这(zhè)些特质，他(tā)们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投资中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受到(dào)资(zī)金关注，行业成交(jiāo)热度上(shàng)升，从3月(yuè)中旬(xún)一(yī)直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近30％。但(dàn)其上涨并未得(dé)到(dào)业绩的(de)验(yàn)证，半导体行业一季度整体营收同(tón什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空g)比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的跟踪，目前全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体产业(yè)整体(tǐ)仍处(chù)于主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首(shǒu)席分析师(shī)秦洪告(gào)诉记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处(chù)理(lǐ)器(qì)）为代表的(de)算力(lì)芯片业务快(kuài)速增长，美股(gǔ)英伟达(dá)的(de)股价表(biǎo)现以及背后的产(chǎn)能扩张(zhāng)信(xìn)息(xī)就是最好的(de)例证。而从未来(lái)的一段时间来看(kàn)，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目(mù)前半导体产业周期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资金情绪(xù)、政策扶持和半(bàn)导体设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利(lì)好因(yīn)素支撑下，当前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值回归的规(guī)律永不变色，所以投资与产业发展之间(jiān)存在着较大(dà)差异。在(zài)操作中，不宜在股价(jià)高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在(zài)相对低(dī)位或调整(zhěng)一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的(de)时候要(yào)选择掌握(wò)核心技术、真正具有核心(xīn)竞争力(lì)的投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来(lái)的业(yè)绩(jì)上，要避免没(méi)有业绩支持的跟(gēn)风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的(de)也要以合适(shì)的价(jià)格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会赚(zhuàn)了(le)景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资者要做好分(fēn)散配置，不要将资金全(quán)押一个赛(sài)道(dào)。

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