民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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