民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗hé)前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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