在(zài)锂价(jià)初现企稳态势的微妙时点，头部(bù)锂电(diàn)厂(chǎng)商(shāng)如(rú)何看待？行业去库存(cún)进展又如何？

　　披(pī)露年报和一季报(bào)后，市值近(jìn)500亿元的锂电巨头(tóu)国轩高科4月28日举(jǔ)办媒体开放日上作出一系列判断。在交流(liú)中，公(gōng)司管理层对中国基金报(bào)记(jì)者(zhě)表(biǎo)示(shì)，近期“跌跌(diē)不(bù)休(xiū)”的碳(tàn)酸锂价格，或(huò)将在15-20万元/吨(dūn)之间形成(chéng)震荡。

　　同(tóng)时，该公司(sī)一季报显示，库存“水位”已(yǐ)经显著(zhù)降低(dī)，压力已(yǐ)并不明显。这也在(zài)一(yī)定程度上反映了电池厂商(shāng)们近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩高科(kē)方面(miàn)看来，储(chǔ)能行业今年上升空间预计(jì)将高于动力电池。换言之，从增(zēng)速方面看，储(chǔ)能(néng)有(yǒu)望接棒动力(lì)电池，带动(dòng)电池厂商出货持续增长。

　　锂价料(liào)维持在15-20万之间

　　作(zuò)为(wèi)锂电池核心(x第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手īn)原材料，碳酸锂价格大起大落在市场上引起(qǐ)巨大(dà)争(zhēng)议(yì)。“就为了买100吨(dūn)碳酸锂(lǐ)，我们(men)曾经(jīng)开车16个小时经过1600公(gōng)里路程，” 国轩高(gāo)科(kē)高级副总裁、中国业务板(bǎn)块总裁王启岁笑称。这(zhè)也(yě)在一定(dìng)程度(dù)上反映了锂(lǐ)价迅速上涨(zhǎng)给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂(lǐ)价(jià)又迅速(sù)击穿20万元关(guān)口(kǒu)，在近期才(cái)有(yǒu)明显(xiǎn)企稳趋势。毕(bì)竟(jìng)，在4月12日(rì)之(zhī)前(qián)，电池级碳酸锂(lǐ)价格已(yǐ)经(jīng)连(lián)跌52天。而且在此(cǐ)前(qián)30天内，价格共计跌去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最(zuì)新显示，在4月27日-28日(rì)两天内，电池(chí)级碳酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格(gé)已(yǐ)经连续(xù)两(liǎng)日(rì)上涨，两日内分(fēn)别上涨4000元/吨和(hé)5000元(yuán)/吨(dūn)，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势(shì)明显。

　　锂(lǐ)价在什么区间较为合理，国轩高科方面也给出(chū)自己研判(pàn)。王启岁在会(huì)上表示，碳酸锂在(zài)15-20万(wàn)/吨的区间(jiān)可能形(xíng)成振荡期。“我们通过一季度观察来看，新能(néng)源(yuán)行业处于(yú)稳(wěn)定增长阶段(duàn)，储能行业在一季度是(shì)处于投标、招标的阶段，第三季度将迎来大规模交付，而储能大(dà)规模交付(fù)会带来产能复(fù)苏，碳酸锂价格预(yù)计会维(wéi)持(chí)在(zài)这个区间之内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂(lǐ)价(jià)格下降，对于电池厂商的毛利(lì)率(lǜ)提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率方面(miàn)来看，国轩高(gāo)科在(zài)一季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的(de)情况也发生在(zài)宁德时代与亿纬(wěi)锂能身上，其中宁(níng)德时代一季(jì)度(dù)毛利率为21.27％，较(jiào)去(qù)年全年水平(píng)提升1.02个百分点。而亿纬(wěi)锂能则不如前两(liǎng)者明显(xiǎn)，但也(yě)提(tí)升了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启岁(suì)也认为，在碳酸锂回归理性价格之后(hòu)，新能(néng)源(yuán)汽车市场会(huì)趋于较为合(hé)理增长(zhǎng)。“去年是600万辆，经过一季(jì)度之后，我(wǒ)们依然判断今(jīn)年新能源汽车应该在900-950万(wàn)辆区间(jiān)，”他预计(jì)。

　　据悉，国(guó)轩高科也正在加速(sù)产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电(diàn)池项目、宜(yí)春基地(dì)10GWh动力电池项(xiàng)目、庐江基地年产20万吨高端正极材料项目、桐城(chéng)基地年产(chǎn)40GWh动力电(diàn)池(chí)项(xiàng)目一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等多个项(xiàng)目相继投产。据规划(huà)，国轩高(gāo)科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国(guó)轩高科的一季(jì)报(bào)显示，其截至报告期末其存货余额为65.98亿元，较去(qù)年(nián)底的75.84亿(yì)元下降13％。而其一季度(dù)末(mò)，存货占(zhàn)总(zǒng)资产(chǎn)比例(lì)为8.38％。在去年底，这一比例(lì)为10.44％。

　　实(shí)际上，从行(xíng)业整体(tǐ)状况看，国轩高科存货(huò)水平保持了(le)较(jiào)低位置。国轩高科(kē)高级(jí)副总裁蔡(cài)毅(yì)也表示，由于公司在(zài)江(jiāng)西宜春(chūn)碳酸锂原材料有自产能(néng)力，因(yīn)此其外(wài)购(gòu)仅补充自(zì)产不足，“外(wài)购只是缺(quē)多(duō)少，补多少(shǎo)，”他表(biǎo)示。

　　国轩高科存货水位下降，也反映(yìng)了(le)行业整(zhěng)体状(zhuàng)况，不少(shǎo)电池(chí)厂商存货余(yú)额均在(zài)下(xià)降。其中宁德(dé)时代一(yī)季度(dù)报告显示，其库存金(jīn)额已(yǐ)从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比(bǐ)下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一季(jì)报也显(xiǎn)示，其存货金额从去年(nián)底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据(jù)记者了解，已经有库存(cún)较低的(de)电池厂商提到，库存已恢复至健康水平，后(hòu)续将根据规划，逐步进(jìn)行补货。

　　东(dōng)吴证券近期在一(yī)份研报(bào)中指出，在(zài)电池环(huán)节，厂商(shāng)从22Q4开始(shǐ)去库存，生产材料均维持极(jí)低库存，电池本身库存不(bù)足1个月(yuè)；另外在(zài)中游(yóu)材料方(fāng)面，正(zhèng)极和电解液库存(cún)周期大(dà)幅下降至7天左右，负极因石墨化(huà)需要一个月时间，库存周期较长，而隔膜约为一个月正常库存(cún)。

　　该机(jī)构认(rèn)为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游材料库存(cún)极(jí)低，基本保持7天的最低(dī)安(ān)全库存(cún)。若下游需求恢复(fù)，将带来强烈补库需(xū)求。

　　值得(dé)注意的是，在去库(kù)存(cún)的过程中，国轩高(gāo)科也(yě)在(zài)积极尝试(shì)“出海(hǎi)”。该公司在2022年(nián)加速全球化步伐，收(shōu)购博(bó)世集团的(de)德国哥(gē)廷(tíng)根(gēn)工厂，于2022年6月开始改造并已(第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手yǐ)顺利投产(chǎn)，开始欧洲本地化运营。其年报显示，2022年该公司(sī)海(hǎi)外销售收入(rù)达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前市(shì)场普遍预计，储(chǔ)能有望(wàng)接棒动力电池(chí)，带动电池厂商出货增长(zhǎng)。近日，宁(níng)德时(shí)代也作出判断认为，储能方面今年(nián)预计(jì)增速将会(huì)比动力(lì)电池更高(gāo)。

　　王启岁在交流中(zhōng)也认同(tóng)这一观点(diǎn)。他预计，储能(néng)行业今(jīn)年上升空间预计会(huì)高于动力电池，其中国外家储市场(chǎng)需求(qiú)预计会在下半年放量，而国内大(dà)储市场方(fāng)面，今(jīn)年一季(jì)度处(chù)于(yú)招(zhāo)标阶段，自(zì)二季度开始将(jiāng)进入交付阶段，目前相关产(chǎn)品(pǐn)供(gōng)不(bù)应(yīng)求。

　　从(cóng)国(guó)轩高科披露(lù)的(de)年报数(shù)据显示，其储能(néng)业(yè)务在(zài)2022年(nián)实现(xiàn)了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其(qí)动力电池(chí)业务116.4％的增(zēng)速。按照这一(yī)数据计算，储能业务已(yǐ)经(jīng)占(zhàn)到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王(wáng)启(qǐ)岁直(zhí)言，储能(néng)行业的空(kōng)间比动力(lì)电(diàn)池上升空间更大，“这是一个需求(qiú)量大于供应量的(de)领域，不存在需求疲软或(huò)者是(shì)产能过剩。”

　　他指出(chū)，首先在家储(chǔ)环(huán)节，因为涉及到用电需求(qiú)，每年(nián)到了(le)第二(èr)季度开始后才爆发。而在大储环(huán)节，国内(nèi)下游招(zhāo)标、立项(xiàng)都在一季度，真正出货是在二季度以后，目前订单状况看(kàn)来是(shì)供不应(yīng)求。此外，海(hǎi)外的(de)客户也(yě)正逐渐接受中国的标准化集装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手