民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展东隅已逝桑榆非晚是什么意思氛围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观东隅已逝桑榆非晚是什么意思察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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