今年以来基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解约的(de)公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一(yī)提的(de)是，近年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金销(xiāo)售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代(dài)理销售(shòu)公(gōng)司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金也(yě)发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上(shàng)述(shù)公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗下基金的(de)开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的销(xiāo)售合(hé)作。

　　减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(z减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭hǐ)了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销机构的(de)合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司(sī)最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增(zēng)多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司对于代销机(jī)构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的(de)合作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发(fā)生(shēng)改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身的发(fā)展(zhǎn)状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的与基金代(dài)销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售(shòu)市(shì)场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季(jì减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭)度末，公募基(jī)金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市(shì)场公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机(jī)构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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