今年以(yǐ)来(lái)，港股走势可谓一波三折(zhé)，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目前基金一季(jì)报披露渐落帷幕(mù)，整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，陆港通基金整(zhěng)体港股仓位略有提(tí)升，大幅加仓AI、油气、电力等行业(yè)，腾(téng)讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国移动、中国(guó)海洋石油(yóu)、快手-W等为重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　多位港股基金(jīn)基金(jīn)经(jīng)理表示，预计港股市场已经进入了(le)企业(yè)盈利的拐点且即将迎来收入(rù)加(jiā)速扩张，未来港股(gǔ)市场将在波动中上行(xíng)，板(bǎn)块(kuài)方面(miàn)，看(kàn)好政策优(yōu)化下的消费和地产、预期反转修(xiū)复的互联(lián)网和医(yī)药(yào)、高景气的制造业等。

　　一季度港股基金仓(cāng)位略(lüè)有上升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆港通基金(jīn)（不同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动权(quán)益基金近400只，这(zhè)些都是“高纯度”以港股为(wèi)投资(zī)方向的基酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗金。截至一季度末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较(jiào)去年底(dǐ)微升0.38个百分点(diǎn)，其(qí)中(zhōng)有83只(zhǐ)基金港股持仓在(zài)90％以上(shàng)。

　　今年以来，以恒生(shēng)科技指数(shù)为(wèi)代表的(de)港股数(shù)字经济呈现(xiàn)了上涨、调整、反弹的N型(xíng)走势，截至4月23日，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与此同(tóng)时，不少(shǎo)知名(míng)基金经理在(zài)一季度加(jiā)大(dà)了(le)对(duì)港股的投资(zī)力度(dù)，提升港股配置在10-40个(gè)百分(fēn)点不等(děng)。比(bǐ)如，崔宸龙(lóng)管理的前海开源沪港(gǎng)深新(xīn)机遇(yù)A，港股仓位由(yóu)去(qù)年底的1.18％提升至(zhì)今年一季度末(mò)的39.13％；史博(bó)管理的南方港(gǎng)股创(chuàng)新视野一年持有(yǒu)A，港股仓(cāng)位由去(qù)年(nián)底的71.08％提升至今年一季(jì)度末(mò)的81.82％；赵宪(xiàn)成管(guǎn)理的博时(shí)港(gǎng)股(gǔ)通红(hóng)利精选(xuǎn)A，港股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升至(zhì)今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬管理的(de)国(guó)投瑞银(yín)港股通(tōng)价值发(fā)现A，港(gǎng)股仓(cāng)位由(yóu)去年底的78.83％提升至今年一(yī)季度末的92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧(ōu)港股数(shù)字经(jīng)济A，港股仓位由(yóu)去年底的83.22％提(tí)升(sh酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗ēng)至今年一季度末的(de)89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计，截至一季报(bào)，被陆港通基金重仓(cāng)的前(qián)十大港股(gǔ)分别为(wèi)腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移(yí)动、中(zhōng)国(guó)海洋石(shí)油、快手-W、药(yào)明生物、香港交易(yì)所、青(qīng)岛啤酒(jiǔ)股份、李宁(níng)、华润啤酒，涵盖(gài)通信服务、油气开采、数字媒体、生物制品、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮料(liào)等领域。其中，腾(téng)讯控股、中国(guó)移动、中(zhōng)国(guó)海(hǎi)洋石(shí)油、快(kuài)手-W、青岛啤酒股份获不同程度增(zēng)持(chí)。

　　按照增持情况排序，加仓幅度最(zuì)大的前(qián)十只港股为(wèi)中国海洋石油、新天绿色(sè)能源、中远海能、商汤-W、中国(guó)旭阳集团、中国石油化工股(gǔ)份、中国南方航(háng)空股(gǔ)份、华电国际(jì)电力股(gǔ)份、越秀地产、中广核电力(lì)，分别涵盖油气开采(cǎi)、电力(lì)、航(háng)运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等领域(yù)。值得注意的是，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金(jīn)在一季度对其大(dà)幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场或(huò)将在波动中上行，重仓(cāng)港股优质龙头

　　对于(yú)港股后(hòu)市(shì)，南方(fāng)港(gǎng)股创(chuàng)新(xīn)视(shì)野一年持有基金(jīn)基金经理史博在一季(jì)度中表示(shì)，展望未(wèi)来，仍(réng)然(rán)看好港(gǎng)股市(shì)场投资(zī)机(jī)会：中国(guó)经济(jì)方(fāng)面，宏观经济仍(réng)在企(qǐ)稳回(huí)升(shēng)，3月中国(guó)官方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增加，非制(zhì)造(zào)业恢(huī)复速(sù)度加快；海外无风险利率方面，3月(yuè)初(chū)非农和通胀数据以及突发的银行风(fēng)险事件已经让美联储过于强硬的紧缩预期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味着(zhe)了加息(xī)进(jìn)入尾部(bù)区域；风(fēng)险偏(piān)好方面，欧美银行业风险事件对(duì)市场冲(chōng)击可控(kòng)，国内政策积(jī)极(jí)信号涌(yǒng)现。

　　基于(yú)此，预判港股(gǔ)市场将(jiāng)在波动中上行，在板块配置方(fāng)面(miàn)，我们(men)将(jiāng)加大(dà)对(duì)政策优化下的消费和(hé)地产(chǎn)、预(yù)期反转修复的互联网和医药、高景(jǐng)气(qì)的制造业等(děng)板块的(de)配(pèi)置。

　　中欧港(gǎng)股数(shù)字经济(jì)基金(jīn)经理曲径(jìng)表示，港股数字经(jīng)济(jì)的(de)代表(biǎo)行业(yè)为互联网和先进制造(zào)，在(zài)经历了过(guò)去(qù)2年的(de)合规整治及业务梳(shū)理后，股(gǔ)价均处在价值投资区域，具(jù)有良好(hǎo)的投资(zī)性价比。同(tóng)时(shí)，互联网相关公司，也更(gèng)具有数据(jù)、平台和(hé)算法的(de)整(zhěng)合能力，通(tōng)过推(tuī)出人(rén)工智(zhì)能相关模型及应(yīng)用，提升(shēng)自(zì)身运营效率，以及对外输出算法(fǎ)和算(suàn)力。作(zuò)为人工智能赋能(néng)各个行业(yè)的元(yuán)年，我们中长期看好(hǎo)港(gǎng)股数字经济板块的(de)前(qián)景(jǐng)。

　　华宝港股(gǔ)通香(xiāng)港基金经理周(zhōu)欣表(biǎo)示，港(gǎng)股市场方(fāng)面，港股市场(chǎng)大部分的(de)企业盈利来源于中国内地，中国内(nèi)地经(jīng)济的环(huán)比上行将会支撑(chēng)港(gǎng)股(gǔ)公司盈利的环比增长，从而(ér)支撑下港(gǎng)股(gǔ)公司下半年的市(shì)场表现(xiàn)。然而，虽然(rán)公司盈利(lì)环比仍有(yǒu)一定的(de)增长，但(dàn)是由(yóu)于基数(shù)效应，下(xià)半年港(gǎng)股盈利同比增速会较(jiào)上(shàng)半年有(yǒu)所回落。对于估值相对较高的行业将有一(yī)定的压(yā)力。

　　行业方(fāng)面，受行(xíng)业反垄断(duàn)的(de)影响，TMT行业龙(lóng)头公司的估(gū)值仍将受到(dào)一定程度(dù)的(de)压制，但是(shì)当行业(yè)龙头公司(s酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗ī)受情绪影响出(chū)现(xiàn)超跌时(shí)，将会有较好(hǎo)的(de)买(mǎi)入机(jī)会(huì)出(chū)现。生物医药行业仍将处在行业快(kuài)速增长(zhǎng)的红(hóng)利(lì)中，但(dàn)是随着中报业绩的释放和四(sì)季度集(jí)采的(de)预期，生(shēng)物行业(yè)前(qián)期(qī)涨(zhǎng)幅(fú)较多的龙(lóng)头公司可能会出现一定的调整，但(dàn)是通过自下(xià)而上的方式生物(wù)医药行业(yè)仍将有机会(huì)选出(chū)有较(jiào)好成长性(xìng)的公(gōng)司。

　　汇(huì)丰晋(jìn)信沪港深基(jī)金经理付倍佳表(biǎo)示(shì)，展望未来(lái)，我们预计港股市场已经进(jìn)入了(le)企业(yè)盈利的拐点且(qiě)即(jí)将(jiāng)迎来收入加速扩张，并且A股市(shì)场也即将进入企业(yè)盈利的拐点，这(zhè)是推动两(liǎng)地市(shì)场向上的(de)决定性因素。

　　在盈利周期“内强外(wài)弱”及加息周期临近(jìn)尾声(shēng)流动性逐步宽松背(bèi)景下，中国资产的吸引(yǐn)力有望进一步凸显。在(zài)A股及港股估值均在低位、风险(xiǎn)溢价(jià)均在高(gāo)位的背(bèi)景下，有望开启盈利与估(gū)值(zhí)修复的(de)戴维斯双击行情。

　　主要关注(zhù)三(sān)条投资(zī)主线(xiàn)：1.关注盈利(lì)增长高(gāo)弹性的(de)机会：由(yóu)于中国经济修复有望成为全(quán)球投(tóu)资(zī)的主(zhǔ)线，因(yīn)此经营杠杆弹性大、前期(qī)降本增效优的行业和板(bǎn)块(kuài)更(gèng)有望受益(yì)于(yú)经济复苏(sū)，盈利(lì)预测(cè)有较大上修空间；同时部(bù)分龙(lóng)头公司有长期的前沿(yán)技术(shù)/产品储备以迎接(jiē)下(xià)一轮的收入扩张机(jī)会，有望开启二次增长曲线，如互联(lián)网、部分可选消费(fèi)、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收(shōu)益风(fēng)险比(bǐ)显(xiǎn)著右偏的机(jī)会：关注在未来(lái)经济周期中上行风(fēng)险显著大于下行风险的行(xíng)业。市场(chǎng)预期(qī)在低位(wèi)、景气度有拐(guǎi)点或持续性超预期(qī)的行(xíng)业。供需格局佳，价格(gé)弹性贡献盈利超预期的行业，如电子、新能(néng)源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会(huì)：关注(zhù)基本面夯(hāng)实，整体ROE水(shuǐ)平(píng)稳中(zhōng)有升，以(yǐ)及分红(hóng)意愿提升的(de)高(gāo)股息资产的投资机会，如通信、石(shí)油(yóu)石化(huà)等(děng)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗