金融界5月15日消息(xī) 主(zhǔ)题行情“中特(tè)估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消息，再(zài)次(cì)点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报(bào)表(biǎo)示，由上(shàng)海证券交易所主办(bàn)、工(gōng)商银行承办的(de)“沪市(shì)金融业专题座谈会”将(jiāng)在本周(zhōu)三召(zhào)开(kāi)。此次(cì)会议(yì)讨论(lùn)的重要(yào)内容为“在服务(wù)中(zhōng)国(guó)式现代化(huà)中促进(jìn)金(jīn)融业估(gū)值提(tí)升和高质量(liàng)发(fā)展”。参(cān)会机构包括银(yín)行(xíng)、保(bǎo)险、基(jī)金和(hé)券商(shāng)人(rén)士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特(tè)估”概(gài)念(niàn)的升级版(bǎn)本(běn)，资(zī)金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等(děng)都有出色(sè)表现。

　　券商方面，光大(dà)证券触一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度冲(chōng)击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方面，国有四大柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹行午后(hòu)集体翻红，邮储银行(xíng)升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发威下，上(shàng)证(zhèng)综指(zhǐ)午后(hòu)迅速翻(fān)红，深成(chéng)指和创(chuàng)业板一路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企标的(de)近期(qī)显(xiǎn)著盘整(zhěng)是对短期交(jiāo)易扩(kuò)散(sàn)过快(kuài)过多(duō)，股(gǔ)息支付能力相(xiāng)对较弱板(bǎn)块(kuài)（如部(bù)分(fēn)金融）做出的正常反应，而并非意(yì)味(wèi)着(zhe)整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安(ān)全(quán)边际和性价比仍相对(duì)较高，未来(lái)随着经济(jì)的逐步复苏，“中特(tè)估(gū)”主题行情(qíng)或仍具有(yǒu)较强的(de)持续性(xìng)。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当(dāng)前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安(ān)全边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法(fǎ)相对(duì)偏空。中(zhōng)信证券研报(bào)表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题(tí)在4月中旬以来先后(hòu)步入(rù)了热(rè)度很高、波动很大但是区间回报(bào)不明显的(de)阶段，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模(mó)仅为(wèi)100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置(zhì)型外资在4月净(jìng)流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净流出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月(yuè)的平(píng)均水平仍有较大(dà)差距。在缺乏(fá)持(chí)续增(zēng)量机(jī)构(gòu)资金的情(qíng)况下，A股存量(liàng)博弈(yì)特(tè)征已演绎到(dào)极致(zhì)，涨幅仅与(yǔ)机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经济(jì)全面系统(tǒng)性恢(huī)复是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次的过程(chéng)，飞(fēi)轮重新(xīn)旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是(shì)过高的(de)经(jīng)济(jì)预期下修过(guò)程中的阶段性产(chǎn)物(wù)，过(guò)度博弈降低了市(shì柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹)场(chǎng)定(dìng)价的有效性，但(dàn)也提(tí)高了(le)业绩驱(qū)动策略的潜在(zài)回报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有买(mǎi)方更(gèng)加激进。据券商中国报道(dào)，有基金经理直言，中(zhōng)特估(gū)龙头在(zài)连(lián)续涨停后已(yǐ)出现短期泡(pào)沫(mò)化(huà)，他一股(gǔ)也(yě)不想要。

　　该基(jī)金经理表示许多中特估的龙头(tóu)股(gǔ)在当前位置(zhì)对他而言没有配(pèi)置的(de)吸引力，尽管从估(gū)值的(de)角度而言许(xǔ)多市场(chǎng)参与者可以给出许多个继续(xù)买入(rù)中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三(sān)个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资金已迫不及待(dài)在(zài)进行(xíng)抢筹码。从股票(piào)市场交易的直观判断，这代表着资(zī)金参与方的短(duǎn)期(qī)泡沫化(huà)，过高的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不(bù)过在资(zī)金面，“中特估”有好(hǎo)消息传(chuán)来(lái)。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易(yì)日，5月(yuè)13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金累计有效认购(gòu)申请份额总额超过20亿份(fèn)发行(xíng)上限，基(jī)金管理人(rén)将(jiāng)启(qǐ)动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今(jīn)日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的首募规模上限(xiàn)均(jūn)为20亿元人(rén)民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多(duō)只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国(guó)企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央(yāng)企共赢(yíng)ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也(yě)逼(bī)近10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更(gèng)是(shì)高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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