为(wèi)了(le)让(ràng)自己的限售股(gǔ)解禁后(hòu)能获(huò)得好的回(huí)报，上市(shì)公司董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家的(de)股票价格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则(zé)行政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高公司(sī)股价，以便后续(xù)自己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势、持(chí)股优(yōu)势(shì)，连(lián)续集中交易新美星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还(hái)对(duì)何德平(píng)信息披露违法违规(guī)，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　knocked什么意思，knocking什么意思magedata title="image1">

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自(zì)家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露的信(xìn)息(xī)，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际控制人何德(dé)平(píng)和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这些钱部分来(lái)自(zì)他们所掌控(kòng)的上海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理(lǐ)中心（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金(jīn)的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何(hé)德(dé)平所持“新(xīn)美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金(jīn)后，即开始利用控制的(de)证(zhèng)券账户并联合其他市场资金在二(èr)级市场(chǎng)买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经(jīng)人介绍(shào)认识并联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得(dé)的证券账户、资(zī)金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共同交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”；在(zài)此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各(gè)自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地(dì)共同抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据(jù)监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华(huá)”等35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势(shì)，连续(xù)集中交(jiāo)易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看(kàn)，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星”，申买量(liàng)占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比例超20％的(de)交易(yì)日有11天，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总数(shù)占总股本比例自(zì)2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持流通股达(dá)到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势(shì)和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账户组持续(xù)大量买入“新美星”，当日(rì)申(shēn)买排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第(dì)一，至(zhì)2019年2月(yuè)28日期(qī)末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不低于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业(yè)指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户(hù)组集(jí)中卖出(chū)“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉(shè)案(àn)账户组还多次(cì)实施盘中拉抬和(hé)对倒，并(bìng)反向卖出获利的行(xíng)为(wèi)。经测算，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关税(shuì)费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元

　　关于(yú)操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多(duō)点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理财关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明(míng)土、李传武等(děng)人(rén)讨论交易新美星的(de)情况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过(guò)股(gǔ)东(dōng)名册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武就各自(zì)账户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户(hù)组利(lì)益与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳利(lì)益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛(máo)明土账户(hù)组(zǔ)、李传武账户组交易行为承(chéng)担(dān)责任。

　　第四(sì)，部分账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德(dé)平(píng)knocked什么意思，knocking什么意思与黄秀(xiù)芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不(bù)当行(xíng)为(wèi)，不应推定或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武，及他们的代(dài)理人(rén)也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关系knocked什么意思，knocking什么意思等(děng)提出了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人(rén)的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案(àn)为多个主体参与、多个环节(jié)实(shí)施、环环(huán)相扣、锁链式的(de)上(shàng)下(xià)游衔接、合作(zuò)，共同(tóng)完成的操纵行为。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为保(bǎo)证金，委(wěi)托其通过二级市场(chǎng)交(jiāo)易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案(àn)行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共(gòng)同影响(xiǎng)“新美(měi)星”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬(tái)股价(jià)，并且采取了联(lián)合影(yǐng)响股价(jià)的行动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于(yú)违法期间和责(zé)任承担(dān)，证监会表示，由于(yú)2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美(měi)星”客(kè)观上为后续的合(hé)谋操纵起(qǐ)到(dào)一(yī)定(dìng)程度锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并(bìng)且(qiě)根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋(jiǎng)维和上市公(gōng)司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意(yì)买(mǎi)入“新美星”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武(wǔ)的(de)违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上(shàng)，在认(rèn)定及(jí)处罚时将合谋各(gè)方视为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违(wéi)反了(le)2005年《证券法》第(dì)七十七(qī)条第一(yī)项规定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所述的操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决(jué)定：就(jiù)操纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武(wǔ)分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于(yú)何德平信息披露违法的相(xiāng)关(guān)情(qíng)况，行政处罚(fá)决定书(shū)披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广(guǎng)代持(chí)，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日(rì)减持完(wán)毕(bì)。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)二人不存在代(dài)持，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份系海得泽广为兰(lán)某(mǒu)代持，股份(fèn)减(jiǎn)持决策(cè)由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广(guǎng)将减持所(suǒ)得(dé)汇入(rù)黄(huáng)秀芳指定(dìng)账户的原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者决策(cè)产生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受到(dào)处(chù)罚(fá)。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等(děng)询(xún)问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资(zī)金流水及(jí)相关银(yín)行账户(hù)流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金和减持所(suǒ)得(dé)系(xì)家庭共同财产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相关理由(yóu)不具(jù)有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德(dé)平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导(dǎo)致新美星在相(xiāng)关公告中(zhōng)均(jūn)未披露相关情况(kuàng)，导致(zhì)新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规定(dìng)，何德(dé)平(píng)的行为构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第一(yī)百九十三条第三款规定(dìng)的情形(xíng)。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行为，对何(hé)德(dé)平(píng)给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

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