今年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的(de)是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公(gōng)告称(chēng)，与方(fāng)德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金买(mǎi)入(rù)的相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计6家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除(chú)合(hé)作关(guān)系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销(xiāo)机构数量增(zēng)多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有(yǒu)效增(zēng)长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难也(yě)加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的(de)发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的(de)与承蒙不弃,余生尽予什么意思，承蒙不弃,余生尽予的意思基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后，需要对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要付出系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成(chéng)本(běn)，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代(dài)销机构(gòu)也会对基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协(xié)会最(zuì)新公布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更(gèng)为突出(chū)。截至今年(nián)一(yī)季度末(mò)，公募(mù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)。而(ér)前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了(le)注销公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定(dìng)注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂(guà)出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基(jī)金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海(hǎi)久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管态(tài)势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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