民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音)年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出口群(qún)像》

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