看看周(zhōu)末有哪些重要消(xiāo)息(xī)！

　　PMI拉(lā)响通(tōng)胀升温警报

　　标(biāo)普全球周(zhōu)五(wǔ)公布的4月美(měi)国(g带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗uó)制(zhì)造业(yè)Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和服(fú)务业PMI均不降反升(shēng)，分(fēn)别创半年和一年来(lái)新(xīn)高，综合PMI超预期强劲，创去(qù)年5月以来(lái)新高。其中的分项(xiàng)指数释放价格压力再度升温(wēn)的警报信号(hào)：4月购进价格创去(qù)年11月(yuè)以来新高，出厂价(jià)格创去年9月(yuè)以来新高。

　　标(biāo)普(pǔ)全球的经济学家(jiā)在(zài)点评(píng)PMI时(shí)警告，CPI可能(néng)上升，或者(zhě)至少(shǎo)一定程(chéng)度居高不(bù)下。PMI数据重(zhòng)燃价格压力的通胀担(dān)忧，数据公布后，美股承压(yā)下行，主要美股指(zhǐ)盘中集体下跌(diē)；美国(guó)国债价格跳水、收益率盘中拉升，对利率更(gèng)敏感的2年(nián)期美债收益率一度较(jiào)日内低位(wèi)回升10个基点；PMI公(gōng)布前曾逼近(jìn)周四(sì)所(suǒ)创一年来低谷(gǔ)的美元(yuán)指(zhǐ)数迅速(sù)抹平(píng)日内跌幅转涨，刷(shuā)新日高(gāo)。

　　在美联储官员最近一(yī)再表态支(zhī)持继(jì)续加息后(hòu)，黄金(jīn)大幅(fú)回落，本月内首次(cì)收盘(pán)失(shī)守2000美元/盎司心理关口，连续第二周因周五回(huí)落(luò)而(ér)全周累计由涨转跌；工业金(jīn)属总体继续(xù)下挫，在中国公(gōng)布3月精炼铜(tóng)产量同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长9％、增至(zhì)创纪录(lù)高位后，市场开始担心中国的进口(kǒu)铜需求，加之(zhī)全周经济增长(zhǎng)前景(jǐng)的担(dān)忧(yōu)，伦(lún)铜连(lián)跌3日(rì)，同样3连阴(yīn)的伦锌跌至5个月低谷，伦锡(xī)虽然继续回落(luò)，但(dàn)凭借周一(yī)大涨，全周仍(réng)累涨。原(yuán)油周五反(fǎn)弹(dàn)，但经济前景(jǐng)的担(dān)忧压顶，未能延续一个月来累计涨势，汽油全周跌(diē)幅更大，其受到美国能源(yuán)部(bù)公布上周库(kù)存(cún)不降反增打击。

　　通(tōng)胀严重(zhòng)！阿根廷中央银行加(jiā)息300基点

　　当地时间周四(sì)（4月20日(rì)），阿(ā)根廷中(zhōng)央银(yín)行宣布(bù)将基准利(lì)率(lǜ)由(yóu)78％上调至81％，加息(xī)幅(fú)度达300个基点，高(gāo)于此(cǐ)前市场预期的200个基点。

　　这是阿根(gēn)廷央(yāng)行今年第二次(cì)大幅加息(xī)，今(jīn)年3月，该行也(yě)同样加息了300个基(jī)点，将基(jī)准(zhǔn)利率(lǜ)从75％上调至78％。而在去年，这家央行也已经经历了(le)多次加息(xī)，总幅度达到(dào)了3700个基(jī)点。

　　阿根廷央行在周四的声明中表示，此次(cì)加息主(zhǔ)要是由于3月该国通胀加剧，央行未(wèi)来将(jiāng)继续监(jiān)测物价水平、外汇市场和货币总量变化(huà)，以对利(lì)率政策做出进(jìn)一(yī)步(bù)调(diào)整。

　　上周公布的数据显(xiǎn)示，阿(ā)根廷3月环比通胀率为7.7％，是近(jìn)20年来的最高环比增速(sù)；同(tóng)比通胀率达(dá)104.3％。根(gēn)据通(tōng)胀报(bào)告，在各类(lèi)商品和服务中(zhōng)，餐厅酒(jiǔ)店(diàn)消费、服(fú)装鞋履和烟酒等(děng)同比价格变化最大，涨幅(fú)均超过100％；通信、教育和交通(tōng)运(yùn)输等方面价格波(bō)动相(xiāng)对较小。

　　通(tōng)胀报告发布当天(tiān)，阿根廷总统府发(fā)言人(rén)加芙列拉·塞鲁(lǔ)蒂(dì)表示，3月(yuè)通胀严重主(zhǔ)要原因包括(kuò)国际大宗商品价格受俄乌冲(chōng)突影响带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗(xiǎng)上涨以及今年(nián)初(chū)阿根廷发生严重(zhòng)旱灾等。另一项市场预期调查(chá)报(bào)告(gào)还显示，2023年阿根廷通(tōng)胀率将(jiāng)达(dá)110％，而摩(mó)根大(dà)通(tōng)认为这一数字(zì)可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣(liè)天气袭击，超1500万(wàn)人面临(lín)严(yán)重雷暴风险

　　当地时(shí)间(jiān)4月(yuè)21日，美国得克(kè)萨(sà)斯州在内(nèi)的多个地(dì)区持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人面临严重雷暴的风险(xiǎn)。风暴预测中心表(biǎo)示，强雷(léi)暴会产(chǎn)生冰雹、狂风和龙卷风(fēng)等天气状况，得(dé)州沿海地区到(dào)密(mì)西西比(bǐ)河谷地区，以及俄(é)亥俄河(hé)上游到五大湖地(dì)区将受到影响，部分地区的洪水威胁(xié)增加(jiā)。得州(zhōu)圣安东尼奥国际机场和(hé)奥斯(sī)汀-伯(bó)格斯特罗(luó)姆国(guó)际机场20日(rì)晚上(shàng)因天(tiān)气状况而临时停飞。此外，俄克(kè)拉何马州19日遭受(shòu)龙卷风侵袭，共造(zào)成3人死亡。俄克拉荷马(mǎ)州州长凯文·斯蒂特宣布该州部分地区(qū)进入紧(jǐn)急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中新(xīn)网(wǎng)援引美联社报(bào)道，当(dāng)地时(shí)间20日，美国保(bǎo)守派电台主持人拉里·埃(āi)尔德(dé)（Larry Elder）宣布(bù)，他将参(cān)加(jiā)2024年(nián)的美国(guó)总统竞选。

　　据美国有线(xiàn)电视(shì)新(xīn)闻网（CNN）报道，在过去的(de)几十年里，埃尔德一(yī)直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他开始主(zhǔ)持自己(jǐ)的广播节目(mù)“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在(zài)保守派中拥(yōng)有了一批追随者。

　　低库存支(zhī)撑棕榈油近(jìn)月价格

　　昨日，油脂(zhī)期货继(jì)续下挫，棕榈油主力(lì)跌幅达(dá)4.9％，收于7080元/吨(dūn)；菜(cài)油主力收盘(pán)于(yú)8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆油主力收盘于(yú)7550元/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创(chuàng)下逾两年(nián)新低。

　　申银(yín)万国期货油脂(zhī)分析师聂波表示，一方面(miàn)，原油下(xià)跌较(jiào)多(duō)，市场重回原油需求逻(luó)辑，美(měi)国经(jīng)济数据较(jiào)差，市场预期(qī)经济衰(shuāi)退，另外5月可能再度加息(xī)。另(lìng)一方面，国内经济处于弱复苏状态(tài)，油脂实际消费偏(piān)弱。

　　据聂波(bō)介绍，2月印尼棕榈(lǘ)油产(chǎn)量环比减少0.26％，减幅低于历(lì)史均值7.7％，2月印尼(ní)降雨偏少，产量恢(huī)复潜力(lì)高(gāo)。2月出口环比减(jiǎn)少(shǎo)1.56％至(zhì)290万吨，出口减幅同(tóng)样小于历史月(yuè)均8.65％的减幅(fú)。2月(yuè)份国(guó)际豆棕(zōng)FOB价(jià)差还在200美元/吨以上，促(cù)进棕榈油出口，但(dàn)是由于(yú)2月(yuè)工作日少，假期(qī)多(duō)，最终数量出现下滑。2月(yuè)印尼棕(zōng)榈油(yóu)表观(guān)消费略增(zēng)至181万吨。其(qí)中，生物(wù)柴油消耗(hào)82万(wàn)吨，高于(yú)1月的(de)81万吨，食(shí)用(yòng)和化工消(xiāo)费增加2万(wàn)吨至99万吨。年(nián)初以来，印尼生(shēng)物(wù)柴油生产需要(yào)补贴，1—2月月(yuè)均产量(liàng)低于110万千(qiān)升(shēng)（2023年目标1315万千升），生柴端的(de)需求驱(qū)动暂时略弱(ruò)。2月底印尼棕榈(lǘ)油(yóu)库存下滑至(zhì)264万吨，库存偏(piān)低(dī)。马来(lái)西亚3月底(dǐ)棕榈油库(kù)存(cún)同(tóng)样偏低(dī)，导致近月产地报价相(xiāng)对内盘偏强，近(jìn)月(yuè)进口倒挂较(jiào)多，远月倒挂少(shǎo)，4月(yuè)到港(gǎng)预(yù)估17万(wàn)吨，数量少，国内持(chí)续去库(kù)存，棕榈油(yóu)5—9月(yuè)差(chà)走扩至500元/吨以(yǐ)上，而豆油套利盘压力(lì)更大，豆(dòu)棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日(rì)马印两国旱季(jì)明显，4月下旬印尼部分地(dì)区降雨略(lüè)偏多，总体利于(yú)产量(liàng)恢(huī)复，近期(qī)棕榈果价格下跌(diē)也侧面验(yàn)证(zhèng)，7月、8月厄(è)尔尼(ní)诺(nuò)的出现助于提(tí)高(gāo)产量，国际豆棕价差跌(diē)入(rù)负值，印(yìn)度还(hái)有(yǒu)毛豆油和毛(máo)葵油各200万(wàn)吨的免税额度，斋月后通(tōng)常是需求淡(dàn)季，最近印度也(yě)取消(xiāo)了棕榈(lǘ)油(yóu)订单。因此(cǐ)，短期棕榈油低库存支撑价格，但(dàn)中长期产地累库(kù)可(kě)能性(xìng)较大。”聂波说。

　　银(yín)河期货(huò)油脂油(yóu)料(liào)分析师陈界正告诉(sù)期货日(rì)报记(jì)者，虽然近端因(yīn)为斋月(yuè)的原因，GAPKI数据以(yǐ)及马(mǎ)来的MPOB数(shù)据的(de)超预期去库继(jì)续(xù)支撑近月价格(gé)，但是2月(yuè)印尼(ní)产量位于(yú)历史同期最(zuì)高位，且(qiě)未(wèi)来(lái)产(chǎn)区(qū)产量季节(jié)性恢复，国内、印度高库存(cún)，欧盟进口受到菜油供应压力的抑制(zhì)，远(yuǎn)端的产区产量恢复以(yǐ)及出口走弱较为明显(xiǎn)，预(yù)计4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价差已经(jīng)转负，POGO价差走高至200美(měi)元(yuán)以上，巴西大豆的集中出口(kǒu)，使得国际豆油的供应愈发充足，国内(nèi)消费以及(jí)印(yìn)度消费暂无明显增(zēng)量，因此，当(dāng)前棕榈油远端(duān)继续维持逢高空配思路。

　　国内方面，陈界正分(fēn)析称(chēng)，当前国内库(kù)存较高，产(chǎn)区(qū)库存较低，国内棕榈油盘面偏弱，因(yīn)此(cǐ)马盘涨幅明显大于国内，远(yuǎn)月进口利润倒挂维持(chí)在(zài)-300附近。但是(shì)4月(yuè)18日(rì)给(gěi)出了进口利润，新增8—9月(yuè)买船6船。海关数据显示，3月份全国共进口24度(dù)39万吨。近期(qī)消费疲软(ruǎn)，去库不及预期，终端消费仅为弱复苏(sū)，虽(suī)然短期将会逐步去(qù)库，但未来(lái)产区压(yā)力逐步体现，预计进口利(lì)润将会逐步修复，国内也将会(huì)不断买船(chuán)，基差因此滞涨(zhǎng)回调(diào)。

　　“此(cǐ)外(wài)，现(xiàn)货市场人气一般，成交不多，但是到船迟(chí)滞(zhì)，令港口去库存加快，基差暂稳。由于(yú)4—5月份买船到(dào)港较少，上周港口库存(cún)继(jì)续小幅去(qù)库，现(xiàn)为(wèi)81.3万吨(dūn)左(zuǒ)右，下周(zhōu)预(yù)计继续去(qù)库。后续需继续(xù)关注实际消费以及买船(chuán)情(qíng)况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺(quē)乏(fá)上涨(zhǎng)驱动(dòng)

　　本周(zhōu)，欧(ōu)洲菜油价格(gé)再度开(kāi)启反弹，多个国家禁止乌克(kè)兰出(chū)口粮食，价格冲(chōng)击减弱，进口加拿(ná)大菜(cài)籽榨利同样(yàng)亏(kuī)损，菜豆油2309价差扩大至(zhì)800元/吨左右(yòu)，华东地(dì)区三级菜油和一级大(dà)豆油现货价差(chà)也扩大至240元(yuán)/吨左右，但是自从(cóng)菜(cài)豆油现货价差由负转正后，菜油成交再(zài)度冷清。

　　国泰君(jūn)安(ān)期货农产品分析师傅博表示(shì)，目前来看，菜油仍(réng)然缺乏上涨的驱动。随着菜油(yóu)现(xiàn)货(huò)价格(gé)跌至比豆油(yóu)便(biàn)宜，以及目前菜(cài)油(yóu)的累库程度还算(suàn)正常，菜油(yóu)的利(lì)空阶段性算是(shì)交易充分了。但是，菜(cài)油的基本面并未转(zhuǎn)好。

　　“多个国家生物柴(chái)油(yóu)政策执行不(bù)及预(yù)期，对(duì)于植物油消费(fèi)增(zēng)速不会像(xiàng)之前那么高。欧洲菜籽将于6月开始(shǐ)收割(gē)，7月出口开始(shǐ)增多，增产背景下可能再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分(fēn)析称，从国内(nèi)的情况(kuàng)来看，菜油从2月中旬到现在(zài)已经拍储了3.8万吨(dūn)。受到菜籽集(jí)中到港的影响，上周压榨量为10万吨，预计(jì)后续继续维持高位运行。因(yīn)为进口菜油到港，以及压(yā)榨厂开机(jī)，预(yù)计(jì)后续(xù)库存将(jiāng)开始不(bù)断累积， 4—5 月每(měi)月菜籽到(dào)港(gǎng)约65万吨(dūn)以上，未来整体的(de)菜籽供应仍偏宽(kuān)松。菜油港口库存上周继续大幅累积，现(xiàn)为(wèi)33.4万吨，预计下周将会继续累(lèi)库。

　　“从现在的采购(gòu)情况(kuàng)来看(kàn)，7—9月每个(gè)月的菜(cài)籽进口量要比3—6月少，但(dàn)是每个月维持在(zài)24万吨以(yǐ)上(shàng)的(de)水平，而且菜油进口量预计会维持高(gāo)位(wèi)，特别是6—7月份(fèn)的菜油进口(kǒu)量预计偏大。此外，澳洲菜(cài)籽的进口仍(réng)然是(shì)个未知(zhī)数(shù)，总体(tǐ)来看，菜油的供(gōng)应并(bìng)没有大幅收缩的预(yù)期。同时，菜油的(de)需求还受到棉油、玉米油(yóu)等其他小油(yóu)种的影响，菜油价格(gé)需要保持竞争(zhēng)力，要维持和(hé)豆油(yóu)的低价差来刺(cì)激需求。”傅(fù)博说。

　　展望后市(shì)，陈界正(zhèng)认为，前期菜(cài)油的进口盘面利润打开，未来菜油将不断到港。欧(ōu)洲受(shòu)到菜油供应压力的影响，现(xiàn)货价格维持弱(ruò)势，进口端(duān)带动国内盘面偏弱(ruò)。全(quán)球菜籽供应恢复格局较为明确(què)，后期国内的供(gōng)应也会愈发宽松。近端菜油(yóu)继续(xù)维持逢高抛空的思路(lù)。后(hòu)续需要重点关(guān)注加拿大新一(yī)季菜籽播种生长情(qíng)况(kuàng)。

　　傅博提示，一(yī)方面，要关注国际市场的菜籽(zǐ)和菜油供应情况，关注(zhù)是否会(huì)有新增供应(yīng)或(huò)者上(shàng)游(yóu)成(chéng)本端的(de)变化因素的影(yǐng)响；另一(yī)方(fāng)面，要关(guān)注国(guó)内菜油(yóu)的累库情况和国内豆油的价格，预计接下来(lái)一段(duàn)时间，国内菜(cài)油(yóu)价格会跟随(suí)豆油价格(gé)波动(dòng)。

　　供(gōng)需(xū)格局变化致豆油表现垫底

　　豆油方面，本(běn)周初(chū)市场还在(zài)担忧进(jìn)口大带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗豆CIQ事件(jiàn)导(dǎo)致周度压榨偏低，4月19日华(huá)南油厂(chǎng)恢复开机，20日后其他地(dì)方油厂也在陆续恢复(fù)，下(xià)周开始周度压榨量明(míng)显增加。

　　据傅博(bó)介绍，4月下旬到7月上旬，预计大豆(dòu)到港量接(jiē)近3000万(wàn)吨，几乎是历史同期(qī)最(zuì)高的(de)进口(kǒu)量，所以预计大豆(dòu)压榨量将从(cóng)目前(qián)的150万(wàn)吨/周(zhōu)大幅回(huí)升至180万—200万吨/周，对应的豆油供应量(liàng)将从每周的28.5万吨增加(jiā)到34万—38万吨，并且可(kě)能将持续2个月以上。

　　“随(suí)着大豆(dòu)不断过关，部分(fēn)工(gōng)厂预计逐步恢复开机。当(dāng)前已公(gōng)布拍储 17.7 万(wàn)吨。上周(zhōu)压榨量为(wèi)147万吨左(zuǒ)右(yòu)，压榨量较上周(zhōu)提升较多。由于部分工厂仍处于缺豆(dòu)停机状态，预计短期开机继续位于低(dī)位，下(xià)周开机预计将会继续(xù)恢复提升(shēng)。上周库存(cún)小(xiǎo)幅累库，现(xiàn)为60.17万吨，维持在历史同期低位，预计(jì)下(xià)周(zhōu)将(jiāng)会继续累库。现货市场乏善可(kě)陈，预计本周(zhōu)全国大豆压榨量将升至150万吨，豆油供应紧张情况有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注意的(de)是，豆(dòu)油(yóu)的(de)需求并不乐观。傅博表示，目前，豆油现货(huò)价格比(bǐ)棕榈油和(hé)菜油价格贵，随着华东、华北地(dì)区温度升高，棕榈油对豆油(yóu)的消费替代增加，西南(nán)地(dì)区菜油对豆(dòu)油的替代正在发生。一些(xiē)食品加工、饲料等领域的豆油需(xū)求也(yě)会因为豆油价格过高而减少。

　　“豆油需求暂乏亮点(diǎn)，下游节前(qián)备货不积极，贸易商(shāng)采购心态谨慎。预计(jì) 5月上旬(xún)供应将会逐步转向(xiàng)宽松转(zhuǎn)变。后期需(xū)要(yào)重点关(guān)注南(nán)国内大豆到港通关以(yǐ)及(jí)整体(tǐ)的(de)开机(jī)情况。新一季美豆的播种生长情况将决定(dìng)豆油盘面的相对强弱。”陈界正说。

　　傅博认为，供(gōng)应增加而需求(qiú)偏弱，再加上进(jìn)口大豆成本下行(xíng)，豆油基本面从目前(qián)的低库存(cún)、高基(jī)差，转变(biàn)为累(lèi)库(kù)加(jiā)基差下行的预期，即豆油的基本面转差(chà)。而(ér)同时，4—6月(yuè)份(fèn)的棕榈油是降库预期，菜油前期已经对自(zì)身(shēn)的供应(yīng)压(yā)力进行了一波交易，目前走势跟随豆油波动。因此，阶段(duàn)性来(lái)看，供应的边际变化(huà)和需求预期都预示豆油可(kě)能是未来一(yī)段时间三大油脂中最弱的。

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