民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bi足疗买钟出去是睡觉吗，怎么跟宾馆前台说要服务é)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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