民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的(de)线(xiàn)索(suǒ)阅历是什么意思。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反阅历是什么意思馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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