财联(lián)社5月17日讯（记(jì)者(zhě) 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸(jīng)落(luò)”，市场正在蓄力寻(xún)找下(xià)一个(gè)方向。

　　“我们现(xiàn)在(zài)对外输出市场观(guān)点会很谨慎(shèn)，不再对(duì)外提明(míng)确主线，今年接(jiē)下来的(de)市场大(dà)概率是(shì)不好做了。”有基(jī)金公司人士向财联社(shè)记者表(biǎo)示，随着4月底上市公司年(n悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词ián)报一季(jì)报的披露(lù)，炒作(zuò)没有业(yè)绩的AI风险变高，而市场对(duì)有业绩支(zhī)撑的新能(néng)源又提不起兴趣。

　　从(cóng)市场的情绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市(shì)场亮色不多，沪指失守3300点，成(chéng)交额(é)低(dī)于9000亿元，近5个交易日以来，市(shì)场成交额较前期明显萎(wēi)缩(suō)，资金观望的情绪有(yǒu)所(suǒ)加重。北向资金16日净(jìng)卖出34.01亿元(yuán)，结(jié)束此前连续(xù)7个交易(yì)日净(jìng)流(liú)入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水(shuǐ)无疑打(dǎ)击(jī)了(le)市场的信(xìn)心(xīn)。AI概(gài)念股持续低(dī)迷，高位股(gǔ)集(jí)体大(dà)跌，浩瀚深度、剑桥科技、出(chū)版(bǎn)传媒、引(yǐn)力传(chuán)媒等多股跌停，有投资(zī)者开玩笑建议(yì)“5月16日为人工智能(néng)受难日，纪念(niàn)人(rén)类第四次工业革命进程中，人工智(zhì)能行情开启后第一次全面大溃败(bài)”。

　　今年另外一条主(zhǔ)线(xiàn)中特估方面，中(zhōng)字头个股震荡调整，中船科(kē)技跌停，中(zhōng)科信息跌(diē)超10％。反观新(xīn)能源方面，电力稍好，锂价(jià)“十连涨”，但(dàn)市场昙花一现，产业链上没有形成(chéng)全面的行(xíng)情反弹。

　　在存量(liàng)资金的搏杀(shā)之(zhī)下，从A股结构上(shàng)看，AI、中特估(gū)和新能源形成了“三国对立”格局，轮(lún)流(liú)做(zuò)“输血包”。对于资金的轮番(fān)流动，有投资(zī)者表示，对“魏(wèi)（中特估(gū)）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能(néng)不能成为(wèi)“晋(jìn)”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰表示(shì)，近期(qī)引领市(shì)场的两大主(zhǔ)题“中(zhōng)特(tè)估(gū)”及人工智能(néng)板(bǎn)块均出现调(diào)整，整(zhěng)体盘面主线不够清晰。但可以判断，随着海外加(jiā)息节奏(zòu)逐渐趋缓、国内稳(wěn)增长促内需政策及货(huò)币政(zhèng)策的(de)推出(chū)，且(qiě)国内(nèi)经济温和复(fù)苏背景下(xià)，权(quán)益(yì)市场整体行情预计将继续向上修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目(mù)前市场风格(gé)阶段性可能将更(gèng)加趋向(xiàng)均衡，中短期(qī)内，人工智能、新能源(yuán)、医药及(jí)中特估等板块均有阶段(duàn)性的相对收益(yì)；而长(zhǎng)期来看，先进制(zhì)造、新能(néng)源、TMT、消费等(děng)行(xíng)业中(zhōng)的核心资(zī)产仍将是(shì)持续(xù)关注的市场主线。

　　整个市(shì)场的亮点在医药的反弹(dàn)，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网友调侃：炒(chǎo)股(gǔ)费(fèi)脑、费(fèi)眼，不(bù)知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄(xī)火”

　　年初以来(lái)，各大指数除(chú)创业板(bǎn)指(zhǐ)外累计均(jūn)有上(shàng)涨，大消费、大(dà)金融等(děng)板块首(shǒu)先迎来(lái)了(le)基(jī)本(běn)面预期修复的改善，而通信(xìn)、计算(suàn)机、传(chuán)媒等板块也在人(rén)工智能等(děng)产(chǎn)业趋(qū)势变化的影(yǐng)响下出现(xiàn)了连续大(dà)涨。而(ér)低估值高股息为(wèi)代(dài)表的“中特(tè)估”品种也走出(chū)了连(lián)续上涨行(xíng)情。其中(zhōng)，尤以TMT最为吸(xī)睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领(lǐng)的TMT行情(qíng)自(zì)去年底启动以来，成为市场(chǎng)最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日(rì)至(zhì)2023年4月13日期(qī)间(jiān)涨幅达到(dào)31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日(rì)达到年内最(zuì)高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集，华夏(xià)中证动漫游戏(xì)ETF、华(huá悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词)泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年内(nèi)也短暂出(chū)现过翻倍。不过(guò)随着行业交易拥(yōng)挤度升至40％，基金调(diào)仓至高位后(hòu)，AI板块在4月(yuè)开始回调，截至5月16日(rì)，AI指数距离(lí)年内高点(diǎn)已经下跌超(chāo)过(guò)13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交(jiāo)易日，热门(mén)个(gè)股批量跳水让(ràng)追高的投资(zī)者(zhě)体(tǐ)验非常差，市场(chǎng)浮躁(zào)自然(rán)赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资者表(biǎo)示，别(bié)人做量化学(xué)的是(shì)巴菲特滚雪球，我们(men)学的(de)是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易(yì)懂的解答：宁愿被强(qiáng)者打(dǎ)得头破血(xuè)流(liú)，也不愿(yuàn)与弱者共舞。这是整个龙头战法(fǎ)体系里面的(de)核心，就(jiù)是拥(yōng)抱强势股，永远拥抱(bào)强势股，即使亏钱也要(yào)亏给强势悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词股，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收益(yì)率上，此前翻倍动漫游戏主题ETF迅(xùn)速回撤，距离最高收益率(lǜ)已经回撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中证动漫游戏(xì)ETF回报(bào)率(lǜ)依(yī)然最高(gāo)，为(wèi)81.31％，近一(yī)周回报率为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅(fú)超过10％的还有(yǒu)华(huá)泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫游戏ETF。此外(wài)国泰中(zhōng)证沪港深(shēn)动漫(màn)游戏ETF、银华体育文化单周跌幅(fú)也超过9％，全市场单周(zhōu)跌(diē)幅(fú)超过8％的(de)有27只基金，集(jí)中在动漫游(yóu)戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相(xiāng)关主题上。

　　新能(néng)源(yuán)基金周最(zuì)高“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池(chí)领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能(néng)源板(bǎn)块没有能(néng)延续(xù)周一(yī)的强势。从多家公(gōng)募(mù)基金观点反馈(kuì)来看(kàn)，不论是从基本(běn)面(miàn)、还(hái)是估(gū)值(zhí)，新能源的(de)暗黑时(shí)刻已经过(guò)去。新(xīn)能(néng)源产业(yè)自2022年7月开始长(zhǎng)达(dá)11个月的调整周(zhōu)期，板块龙(lóng)头(tóu)公司去年(nián)下(xià)跌超(chāo)过40％，调整幅(fú)度与(yǔ)时间(jiān)都已经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹的基(jī)础已经(jīng)具备，但是面对中特估的(de)政策(cè)红利与AI的(de)无限想象空(kōng)间，新能源距离真(zhēn)正(zhèng)的反(fǎn)弹似乎(hū)总(zǒng)是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金(jīn)表(biǎo)现来(lái)看(kàn)，这一趋势正(zhèng)在慢慢聚力(lì)。从近一周基金回报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投(tóu)瑞银先进(jìn)制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋势和(hé)长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报率首(shǒu)尾基金来看，华夏中证动漫(màn)游戏ETF与国投瑞银(yín)先进制造(zào)之(zhī)间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持(chí)阶段的乱战”

　　16日下(xià)午，一份某公(gōng)募(mù)基金交流的(de)纪(jì)要(yào)在(zài)市场上(shàng)流出，直(zhí)言经济缓(huǎn)慢复苏(sū)中，还没有主线出现，当前市场更(gèng)需要信心。

　　港股向(xiàng)来有“五绝(jué)六穷七翻身”的说法，在5月政(zhèng)策(cè)、业绩处于相对真空期，市(shì)场很难有好的表现。当下A股同样如此(cǐ)。创金合信首席经济学家魏(wèi)凤春表示，对市场的整体观点是(shì)大概率(lǜ)市场处于(yú)“战略僵持阶段的(de)乱战”，5月交易机会可能(néng)更均(jūn)衡、但也更脆弱，当前可(kě)能是一个(gè)布(bù)局的好(hǎo)阶段(duàn)，而未必会是收获的阶(jiē)段，投(tóu)资者(zhě)需(xū)要(yào)多一点耐心。市场可能继(jì)续对一(yī)季报定价，短期市场的核心矛盾在(zài)于缺乏特别明(míng)显(xiǎn)的亮点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资(zī)者(zhě)，虽然(rán)看好(hǎo)TMT和(hé)中特(tè)估(gū)全年的投资机(jī)会，但(dàn)是短期游戏传媒和中特估与其他(tā)板块分(fēn)化较(jiào)为(wèi)极致，也是(shì)不(bù)争的(de)事(shì)实，提醒(xǐng)投(tóu)资(zī)者这两个板块短期(qī)可(kě)能的风险。从策略(lüè)角(jiǎo)度看，魏(wèi)凤(fèng)春表示，投(tóu)资者(zhě)需要(yào)高度重视(shì)交易的灵活性。策略的整体包括(kuò)趋势、结构与节奏，反弹(dàn)带来(lái)的(de)是节(jié)奏的(de)变化，不是趋势和结构的变化。

　　此外(wài)，博时基金表示，16日发(fā)布的4月经济指标显示(shì)，4月份国内服务业和消费恢复相对较快，我国经(jīng)济(jì)运行总体延续修复(fù)的态势、但(dàn)修复(fù)的基础仍需继续巩固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基调，流动性(xìng)也维持合理充裕(yù)的态势。当前市场对央行后续采取降息(xī)操作仍有一(yī)定的预(yù)期。今年(nián)仍是“稳增长”之年，或(huò)可适当关注受(shòu)益“一带一路”政策的(de)概念板块(kuài)的机(jī)会。

　　不过亦有市场人士表示不(bù)必过(guò)分悲观，随着股指交割(gē)日临(lín)近，盘面波动剧烈一点(diǎn)，算是(shì)正(zhèng)常(cháng)的(de)行为，不(bù)必(bì)放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬家和经济(jì)复(fù)苏的大趋势下(xià)，纠(jiū)结于(yú)几(jǐ)十(shí)个点的(de)起伏可能会误判方向(xiàng)。边走边看，行(xíng)情会(huì)在犹豫中展开。

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